Thị trường cổ phiếu luân phiên giữa xu thế tăng và xu hướng đi xuống, với mức tăng giá được gọi là thị trường tăng trưởng, trong khi giá bền vững giảm hơn 20% được gọi là thị trường gấu. Trong thời gian này, các cổ phiếu vốn nhỏ, có giá trị thị trường từ 250 triệu đến 2 tỷ USD, nhìn chung có nhiều biến động hơn các cổ phiếu vừa và lớn.

Trong thế giới của các công ty nhỏ, có hai loại chính: tăng trưởng và giá trị cổ phiếu. Các cổ phiếu tăng trưởng nhìn chung biến động hơn các cổ phiếu giá trị trong các thị trường tăng và giảm. Mặt khác, các cổ phiếu có giá trị có khả năng chiếm hầu hết các cổ phiếu tăng trưởng ở các thị trường tăng trưởng trong khi giảm giá trị trong thời gian thị trường giảm. Dưới đây là một bản tóm tắt của ba quỹ giao dịch có tỷ trọng nhỏ (ETFs) phù hợp với thị trường bò và gấu, tính đến ngày 14 tháng 4 năm 2016.

Vanguard Small-Cap Value ETF

Với tài sản được quản lý (AUM) là 6 đô la. 25 tỷ USD, Quỹ đầu tư nhỏ Vanguard ETF (NYSEARCA: VBR VBRVNG Smll-Cp Vl128 90 + 0 12% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là quỹ lớn thứ hai trong danh mục. VBR chọn danh mục đầu tư của mình từ Trung tâm Nghiên cứu Giá an toàn (CRSP) Chỉ số Giá trị Mệnh giá Nhỏ Hoa Kỳ và mô tả các nguyên tắc cơ bản của công ty bằng cách sử dụng một quy trình năm bước để xác định các giá trị tương đối.

-2->

Phân bổ ngành lớn nhất trong danh mục đầu tư là tài chính với 30,67%, công nghiệp ở mức 15,7% và các chu kỳ tiêu dùng ở mức 12,7%. Công ty cao su lớn nhất trong số 840 công ty của Quỹ là Công ty Cao su và Lốp Goodyear (NASDAQ: GT GTGoodyear Tyre & Rubber Co29,17-0,95% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) ở mức 0. 61%, Global Payments Inc. (NYSE: GPN GPNGlobal Thanh toán104.10 + 0 .47% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) với 0. 57% và AGL Resources Inc. ( NYSE: GAS) với 0. 54%.

VBR có tỷ lệ P / B là 1,69 và P / E là 33. 91. Quỹ có phân phối năng suất 2,19% và một phiên bản beta là 1. 35. Lợi nhuận năm năm hàng năm là 10,3%.

Cổ tức của WisdomTree SmallCap ETF

Với việc tập trung vào sản lượng cổ tức, danh mục đầu tư của WisdomTree SmallCap Dividend ETF (NYSEARCA: DES

DESWT US SmllCap84 01 + 0. 12% Tạo với Highstock 4 2. 6 ) có tính chất phòng thủ cao hơn hầu hết các quỹ nhỏ. Ví dụ, phân bổ 6. 69% cho công nghệ thấp hơn các tiện ích, chiếm 10,98% danh mục đầu tư. Phân bổ ngành lớn nhất là tài chính với 26,13%, khách hàng chu kỳ 17,38% và công nghiệp với 15,17%. Các cổ phần lớn nhất là Tập đoàn Tài nguyên Targa (NYSE: TRGP TRGPTarga Resources Corp45.08 + 2. 71%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) với 1. 41%, Cal-Maine Foods Inc. (NASDAQ: CALM CALMCAL-Maine Foods Inc. 70-1. 58% > Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) tại 1,29% và Công ty cổ phần Covanta Holding (NYSE: CVA CVACovanta Holding Corp15.55 + 0. 65% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) với 1,8%. Để tối đa hóa lợi tức, WisdomTree SmallCap Dividend ETF chấp nhận mức P / E cao hơn 74. 64, trong khi duy trì P / B thấp là 1. 54. Phiên bản beta của quỹ là 1. 53 và năng suất phân phối của nó là 2. 78%. Lợi nhuận hàng năm trong năm năm là 11,13%. The iShares Russell 2000 ETF Với AUM là 26 đô la. 16 tỷ, iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM

IWMiSh Russ 2000148. 63 + 0. 01%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

) cung cấp danh mục đầu tư đa dạng của các công ty nhỏ đã mang lại hiệu suất ổn định và là một trong những xếp hạng beta thấp nhất đối với các quỹ có giá trị nhỏ với mức AUM tối thiểu là 1 tỷ USD. Phân bổ ngành lớn nhất là tài chính ở mức 25. 82%, công nghệ với 15,69% và chăm sóc sức khoẻ ở mức 15,62%. Do các quỹ nắm giữ rộng rãi của quỹ, đại diện cho mũ thị trường được xếp hạng từ 1, 001 đến 3, 000 trong Chỉ số giá trị Russell 3000, nên phân bổ cho mỗi vị trí tương đối nhỏ. Tập đoàn lớn nhất là Steris Plc (NYSE: STE STESTERIS PLC87 87-0 86% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

) với 0. 39%, Tyler Technologies Inc. (NYSE: TYL TYLTyler Technologies Inc175 73-0 11% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) ở mức 0. 34% và Dyax Corp. (NASDAQ: DYAX) với 0. 33%. Quỹ ETF của iShares Russell 2000 có mức P / E cao nhất của nhóm ở mức 87. 6 và P / B là 2. 02. Quỹ này có lợi nhuận phân phối là 1.49%, và beta của nó là 1. 5. Lợi tức hàng năm trong năm năm là 7. 96%. Dòng dưới cùng Một trong những thách thức trong việc lựa chọn ETF cho các thị trường bò và gấu là sự biến động vốn có của họ, đặc biệt là ở các thị trường chịu áp lực. Tuy nhiên, ba quỹ này thương mại với mức xếp hạng beta thấp nhất trong danh mục cho các quỹ với mức tối thiểu AUM là 1 tỷ đô la, làm cho họ ít bị ảnh hưởng hơn so với các đồng nghiệp của mình để giảm giá mạnh. Mặc dù nắm giữ các quỹ này đòi hỏi nhiều sự chấp nhận rủi ro cao hơn của các nhà đầu tư, nhưng ba ETFs trong nhóm này cũng đem lại lợi nhuận ổn định cho các thị trường tăng trưởng, làm cho họ xứng đáng được xem xét đối với việc tiếp xúc đa cấp với các công ty có giá trị nhỏ.