Trái phiếu chuyển đổi cho phép nhà đầu tư lãi suất cố định, cũng như tiềm năng tăng trưởng thông qua việc tiếp cận với cổ phiếu. Do lựa chọn để trao đổi các trái phiếu này vào các vị trí vốn cổ phần, trái phiếu chuyển đổi có xu hướng hoạt động tốt hơn so với Treasurys và trái phiếu có tỷ lệ đầu tư trong các môi trường lãi suất tăng. Đối với các nhà đầu tư có thu nhập cố định, việc kết hợp các trái phiếu chuyển đổi thành hỗn hợp thông qua việc sử dụng các quỹ ETFs có thể bổ sung thêm một yếu tố tăng trưởng, có thể tạo ra hàng rào chống lại tăng lãi suất.

Trái phiếu chuyển đổi là các công cụ nợ của công ty trả lãi suất cố định và cho phép nhà đầu tư có quyền chuyển đổi trái phiếu cho một số cổ phần phổ thông hay cổ phần ưu đãi của cổ phiếu tiềm ẩn. Ví dụ, một trái phiếu chuyển đổi có mệnh giá là 1 000 USD và tỷ lệ chuyển đổi là 50 sẽ được đổi cho 50 cổ phiếu của cổ phiếu cơ bản.

AD:

Chia giá mua trái phiếu theo tỷ lệ quy đổi cho giá chuyển đổi thành cổ phiếu cơ bản. Trong ví dụ này, nếu trái phiếu được mua với giá mệnh giá là 1 000 đô la, tỷ lệ chuyển đổi là 50 sẽ đưa ra mức giá thỏa thuận cho các cổ phiếu cơ bản ở mức 20 đô la.

Bất kỳ sự đánh giá cao nào về giá của các cổ phiếu cơ bản trên $ 20 sẽ làm tăng giá trị nội tại của trái phiếu. Giá trị này có thể được xác định bằng cách nhân tỷ lệ chuyển đổi theo giá cổ phiếu. Ví dụ như với giá cổ phiếu ở mức 25 đô la, tỷ lệ chuyển đổi là 50 sẽ làm tăng giá trị nội tại của trái phiếu lên $ 1, 250.

Nếu Ngân hàng Dự trữ Liên bang thực hiện một loạt các đợt tăng lãi suất trong vài năm tới, tiềm năng tăng trưởng cũng như thu nhập làm cho ETFs trái phiếu chuyển đổi là một sự bổ sung hợp lý đối với danh mục đầu tư cố định. Dưới đây là tóm tắt về ba ETF trái phiếu chuyển đổi, tính đến ngày 16 tháng 3 năm 2016.

Chứng khoán chuyển đổi SPDR Barclays ETF

Với tài sản dưới sự quản lý của $ 2. 16 tỷ, SPDR Barclays Convertible Securities ETF (NYSEARCA: CWB

CWBSPDR Blmbrg Brc52 03 + 0 81%

Được tạo ra với Highstock 4. 2. 6

) lớn hơn nhiều so với các quỹ trẻ tuổi trong lĩnh vực này thể loại. Quỹ theo dõi chỉ số trọng số thị trường chỉ bao gồm các công ty phát hành trái phiếu chuyển đổi lớn nhất, giới hạn số cổ phần nắm giữ của họ đối với trái phiếu với quy mô phát hành tối thiểu là 500 triệu USD. Quỹ này đã trả lãi suất phân phối là 5. 32%, tạo ra một phần bởi sự trưởng thành kéo dài trung bình của nó là 13. 61 năm. Sự kết hợp của tỷ lệ chi phí cạnh tranh là 0,4% và sự chênh lệch giao dịch hẹp là 0,4% làm cho quỹ này không tốn kém để giữ, mua và bán. Mức trung bình hàng ngày là 39 triệu đô la, dựa trên 45 ngày giao dịch, cung cấp đủ thanh khoản cho các giao dịch lớn hơn.Lợi nhuận hàng năm của quỹ ba năm là 6. 57%. Trái phiếu chuyển đổi iShares ETF Với ngày bắt đầu là ngày 2 tháng 6 năm 2015, iShares Convertible Bond ETF (NYSEARCA: ICVT

ICVTiShs Chuyển đổi Bd55. 70 + 0 18%

Tạo với Highstock 4 2. 6

) vẫn chưa thu hút được sự quan tâm của các nhà đầu tư với mức 17 triệu USD trong AUM. Tài sản nắm giữ của quỹ này đến từ một lượng trái phiếu chuyển đổi lớn hơn quỹ ETF của SPDR Barclays Convertible, vì nó thu được từ các khoản nợ lớn hơn 250 triệu đô la. Quỹ theo dõi một chỉ số giá trị thị trường, nhưng giới hạn nó vị trí cho trái phiếu trả lãi bằng tiền mặt, trong khi không bao gồm phiếu giảm giá không, chuyển đổi bắt buộc và chuyển đổi ưu đãi. Trái phiếu Chuyển đổi của iShares ETF duy trì mức độ tiết kiệm ngắn hạn với thời gian đáo hạn trái phiếu trung bình là 1. 54 năm và thời gian là 1. 3. Quỹ có tỷ lệ chi phí thấp nhất trong ba ETF trái phiếu chuyển đổi ở mức 0% có thể thách thức các nhà đầu tư với một sự lây lan giao dịch trung bình 2. 64%, lớn hơn đáng kể so với sản lượng phân phối 1,68%. Lợi nhuận từ năm tới là -5. 11%. Chứng khoán Thứ nhất SSI Chứng khoán Chuyển đổi Chiến lược ETF Là trái phiếu chuyển đổi trẻ nhất ETF, First Trust SSI Chiến lược Chứng khoán Chuyển đổi ETF (SSI) 9,0> 31%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

) khác với các quỹ khác trong nhóm này bằng cách áp dụng cách tiếp cận chủ động, so với cách lập chỉ mục dựa trên lập chỉ mục. Do đó, tỷ lệ chi tiêu của ETF là một trong hai quỹ khác trong nhóm này ở mức 0. 95%.

Giống như iShares Convertible Bond ETF, quỹ này đã nỗ lực thu hút các nhà đầu tư kể từ ngày thành lập vào ngày 4 tháng 11 năm 2015 với chỉ 4 đô la. 77 triệu cổ phiếu AUM và trung bình giao dịch mỗi ngày là 14.380 USD. Quỹ này bắt đầu trả cổ tức hàng tháng là 3 cent vào tháng 1 năm 2016, theo cơ sở hàng năm sẽ đem lại lợi nhuận phân phối là 1. 53%. Quỹ này có lợi nhuận hàng năm là -1. 5%. Dãi dưới cùng ETFs trái phiếu chuyển đổi cung cấp cho nhà đầu tư một chiến lược có thể tạo ra tăng trưởng và thu nhập trong thời kỳ mở rộng kinh tế và tăng lãi suất. Tuy nhiên, trong nhóm này, các nhà đầu tư muốn tìm kiếm trái phiếu chuyển đổi có thể muốn tránh các ETF nhỏ hơn khi họ cố gắng để đạt được sức kéo, và tập trung vào SPDR Barclays Convertible Securities ETF, quỹ lớn nhất, lớn nhất và cao nhất trong nhóm .