Biết cách làm việc với các con số trong báo cáo tài chính của công ty là một kỹ năng cần thiết cho các nhà đầu tư chứng khoán. Việc giải thích và phân tích có ý nghĩa các bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập và báo cáo dòng tiền mặt để phân biệt chất lượng đầu tư của công ty là cơ sở để lựa chọn đầu tư thông minh. Tuy nhiên, tính đa dạng của báo cáo tài chính đòi hỏi chúng ta phải làm quen với một số đặc điểm báo cáo tài chính nói chung trước khi tập trung vào tài chính cá nhân của công ty. Trong bài này, chúng tôi sẽ cho bạn thấy những gì báo cáo tài chính phải cung cấp và cách sử dụng chúng cho lợi thế của bạn.

1. Báo cáo Tài chính Có Thẻ Điểm

Có hàng triệu nhà đầu tư cá nhân trên toàn thế giới và trong khi phần lớn các nhà đầu tư này chọn quỹ tương hỗ như là phương tiện được lựa chọn cho hoạt động đầu tư của họ, nhiều người khác cũng đang đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu. Các thực tiễn đầu tư thận trọng cho thấy chúng tôi tìm kiếm các công ty có chất lượng với bảng cân đối kế toán mạnh, thu nhập vững chắc và dòng tiền mặt tích cực.

Cho dù bạn là người tự làm hoặc dựa vào sự hướng dẫn của một chuyên gia đầu tư, học những kỹ năng phân tích báo cáo tài chính cơ bản nhất định có thể rất hữu ích. Gần 30 năm trước, nhà kinh doanh Robert Follet đã viết cuốn sách "Làm thế nào để giữ được điểm số trong kinh doanh" (1987). Điểm chính của ông là trong kinh doanh bạn giữ số điểm bằng đô la, và thẻ điểm là một báo cáo tài chính. Ông nhận ra rằng "rất nhiều người không hiểu được điểm số trong kinh doanh, họ bị lẫn lộn về lợi nhuận, tài sản, dòng tiền và lợi tức đầu tư".

Cũng có thể nói ngày hôm nay về một phần lớn công chúng đầu tư, đặc biệt là khi nói đến việc xác định các giá trị đầu tư trong báo cáo tài chính. Nhưng đừng để điều này đe dọa bạn; nó có thể được thực hiện. Như Michael C. Thomsett nói trong "Phân tích cơ bản về chủ thuyết" (1998):

"Đó là

là

không bí mật là bí mật lớn nhất của Phố Wall và bất kỳ ngành công nghiệp chuyên biệt nào. là yếu tố duy nhất làm phức tạp thông tin tài chính là thuật ngữ, phân tích thống kê quá phức tạp và các công thức phức tạp không truyền đạt thông tin tốt hơn so với nói chuyện thẳng thắn . 2. Các báo cáo tài chính sử dụng Đối với mục đích phân tích đầu tư, các báo cáo tài chính được sử dụng là bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, vốn chủ sở hữu và thu nhập được giữ lại. Một lời cảnh giác: có những người trong công chúng đầu tư chung, những người có xu hướng chỉ tập trung vào báo cáo thu nhập và bảng cân đối tài chính, do đó giảm tỷ lệ lưu chuyển tiền mặt để một phần của một tình trạng thứ cấp.Đó là một sai lầm; bây giờ, chỉ đơn giản là đưa ra một lưu ý về tinh thần vĩnh viễn rằng báo cáo dòng tiền có chứa dữ liệu phân tích quan trọng.

3. Biết những gì đằng sau những con số

Những con số trong tài chính của công ty phản ánh những sự kiện trong thế giới thực. Những con số này và tỷ số tài chính / chỉ số tài chính thu được từ phân tích đầu tư sẽ dễ hiểu hơn nếu bạn có thể hình dung ra những thực tế cơ bản của thông tin định lượng cơ bản này. Ví dụ: trước khi bạn bắt đầu giằng co các con số, bạn có thể hiểu được công ty làm gì, sản phẩm và / hoặc dịch vụ của nó và ngành hoạt động.

4. Sự Đa dạng của Báo cáo Tài chính

Không nên báo cáo tài chính để phù hợp với một khuôn mẫu duy nhất. Nhiều bài viết và sách về phân tích báo cáo tài chính có cách tiếp cận một kích cỡ phù hợp. Nhà đầu tư ít kinh nghiệm sẽ bị lạc mất khi gặp sự trình bày các tài khoản nằm ngoài công ty chủ đạo hay còn gọi là công ty "điển hình". Đơn giản chỉ cần nhớ rằng tính chất đa dạng của hoạt động kinh doanh dẫn đến sự đa dạng của các bài thuyết trình báo cáo tài chính. Điều này đặc biệt đúng với bảng cân đối kế toán; các báo cáo về thu nhập và dòng tiền mặt ít bị ảnh hưởng bởi hiện tượng này.

5. Thách thức của sự hiểu biết về các thuật ngữ về tài chính

Việc thiếu chuẩn mực nào về tiêu chuẩn báo cáo tài chính làm phức tạp thêm sự hiểu biết về nhiều mục nhập tài khoản của tài khoản. Tình huống này có thể gây nhầm lẫn cho nhà đầu tư bắt đầu. Không có hy vọng rằng mọi thứ sẽ thay đổi về vấn đề này trong tương lai gần, nhưng một từ điển tài chính tốt có thể giúp ích rất nhiều.

6. Kế toán là một nghệ thuật, không phải là khoa học

Việc trình bày về tình hình tài chính của công ty, như thể hiện trong các báo cáo tài chính, chịu ảnh hưởng bởi các ước tính và phán quyết về quản lý. Trong hoàn cảnh tốt nhất, việc quản lý công bằng là trung thực và thẳng thắn, trong khi kiểm toán viên bên ngoài đang đòi hỏi, nghiêm khắc và kiên quyết. Bất kể trường hợp nào, sự không chính xác có thể được tìm thấy trong quá trình kế toán có nghĩa là nhà đầu tư thận trọng nên có một cách tiếp cận hỏi và hoài nghi về phân tích báo cáo tài chính.

7. Hai nguyên tắc kế toán chủ yếu

Nguyên tắc kế toán được chấp nhận (GAAP) hoặc Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Quốc tế (IFRS) được sử dụng để lập báo cáo tài chính. Cả hai phương pháp đều hợp pháp ở Hoa Kỳ, mặc dù GAAP được sử dụng phổ biến nhất. Sự khác biệt chính giữa hai là GAAP là "dựa trên quy tắc", còn IFRS là "nguyên tắc dựa trên". Cả hai đều có các cách khác nhau về báo cáo giá trị tài sản, khấu hao, khoảng không quảng cáo và hơn thế nữa.

8. Thông tin về Báo cáo phi Tài chính Thông tin về tình hình nền kinh tế, ngành công nghiệp và các cân nhắc cạnh tranh, lực lượng thị trường, sự thay đổi công nghệ, chất lượng quản lý và lực lượng lao động không phản ánh trực tiếp trong báo cáo tài chính của công ty. Các nhà đầu tư cần nhận ra rằng những thông tin chi tiết về báo cáo tài chính chỉ là một phần, mặc dù là một điều quan trọng, về câu đố thông tin đầu tư lớn hơn.

9. Các chỉ số và chỉ số tài chính

Số tuyệt đối trong báo cáo tài chính có ít giá trị cho phân tích đầu tư, nó phải biến những con số này thành các mối quan hệ có ý nghĩa để đánh giá hiệu quả và điều kiện tài chính của công ty. Các tỷ số và chỉ số kết quả phải được xem xét trong một thời gian dài để phản ánh xu hướng. Ở đây một lần nữa, hãy cẩn thận về hội chứng một kích cỡ phù hợp. Các chỉ số tài chính đánh giá có thể khác biệt đáng kể theo ngành, quy mô công ty và giai đoạn phát triển.

10. Thuyết minh báo cáo tài chính

Rất khó cho số liệu của báo cáo tài chính cung cấp việc công bố thông tin theo yêu cầu của cơ quan quản lý. Các nhà phân tích chuyên nghiệp đều đồng ý rằng cần phải hiểu rõ về các ghi chú trong các báo cáo tài chính để đánh giá đúng về tình hình và hiệu quả tài chính của công ty. Theo ghi nhận của kiểm toán viên về báo cáo tài chính "các thuyết minh đi kèm là một bộ phận hợp thành của các báo cáo tài chính này." Chú ý cẩn thận xem những nhận xét này.

11. Báo cáo thường niên / 10-K

Các nhà đầu tư thận trọng chỉ nên xem xét đầu tư vào các công ty có báo cáo tài chính đã được kiểm toán, đây là yêu cầu đối với tất cả các công ty đại chúng. Có lẽ ngay cả trước khi đào sâu vào tài chính của một công ty, một nhà đầu tư nên xem xét báo cáo hàng năm của công ty và 10-K. Phần lớn báo cáo hàng năm dựa trên 10-K, nhưng chứa ít thông tin hơn và được trình bày trong một tài liệu có thể bán được dành cho đối tượng cổ đông. Các 10-K được báo cáo trực tiếp với SEC và có xu hướng để có thêm chi tiết.

Bao gồm trong báo cáo thường niên là báo cáo kiểm toán, đưa ra ý kiến ​​của kiểm toán viên về cách áp dụng các nguyên tắc kế toán. Một "ý kiến ​​sạch sẽ" cung cấp cho bạn một ánh sáng màu xanh lá cây để tiến hành. Các nhận xét có năng lực có thể là lành tính hoặc nghiêm trọng; trong trường hợp thứ hai, bạn có thể không muốn tiến hành.

12. Báo cáo tài chính hợp nhất

Thông thường, từ "hợp nhất" xuất hiện trong tiêu đề báo cáo tài chính, như trong bảng cân đối kế toán hợp nhất. Việc hợp nhất một công ty mẹ và công ty con sở hữu phần lớn (hơn 50% quyền sở hữu hoặc kiểm soát hiệu quả) các công ty con có nghĩa là các hoạt động kết hợp của các pháp nhân riêng biệt được thể hiện dưới dạng một đơn vị kinh tế. Giả định rằng hợp nhất như một thực thể có ý nghĩa hơn các báo cáo riêng biệt cho các thực thể khác nhau.