a:

Tranh cãi chính về việc sử dụng tỷ lệ thông tin là nó là một phép đo trước khi sử dụng để dự đoán hiệu suất tương lai của người quản lý, quỹ hoặc tài sản. Sử dụng này giả định rằng hiệu suất trong quá khứ có thể dự đoán hiệu suất trong tương lai, mà nhiều người trong câu hỏi tài chính.

Tỷ lệ thông tin là thước đo hiệu quả do rủi ro. Nó sẽ lấy lại lợi tức kỳ vọng dự tính và chia cho nó theo sai số theo dõi về lợi nhuận của quỹ. Lợi nhuận hoạt động dự kiến ​​là lợi nhuận của quỹ trừ đi sự trở lại của một tài sản chuẩn nhất định. Tài sản chuẩn thường là tỷ lệ không có rủi ro hoặc lợi tức hàng năm trên chỉ số S & P 500. Lỗi theo dõi là độ lệch tiêu chuẩn của lợi nhuận của quỹ. Sự khác biệt về kết quả hoạt động của quỹ với tỷ lệ thông tin cao hơn. Tỷ lệ thông tin cao hơn có nghĩa là người quản lý có hiệu quả điều chỉnh rủi ro tốt hơn. Tỷ số thông tin tìm cách đo alpha của người quản lý quỹ. Alpha tìm cách phân biệt kỹ năng từ may mắn của người quản lý.

Tỷ lệ thông tin tương tự như tỷ lệ Sharpe, là một biện pháp điều chỉnh rủi ro. Mặc dù tỷ lệ Sharpe chỉ sử dụng tỷ lệ phi rủi ro làm cơ sở để đo lường hiệu năng trên mỗi đơn vị, tỷ lệ thông tin có thể kết hợp các tiêu chuẩn khác. Tỷ lệ Sharpe sử dụng phương sai của tất cả các lợi nhuận, trong khi tỷ lệ thông tin chỉ sử dụng phương sai của lợi nhuận của quỹ.

Một số sử dụng tỷ lệ thông tin để xác định khả năng tạo ra hoặc mất tiền trong tương lai. Các nghiên cứu đã chỉ ra rằng các nhà quản lý hoặc quỹ có tỷ lệ thông tin mạnh mẽ đôi khi cũng kém hiệu quả hơn. Hoạt động tích cực trong quá khứ không nhất thiết phải tồn tại kịp thời. Tuy nhiên, việc sử dụng tỷ lệ thông tin có thể làm giảm hiệu suất kém. Một tỷ lệ thông tin trước thấp có thể là một dấu hiệu cho sự kém hiệu quả trong tương lai. Nhà đầu tư nên sử dụng tỷ lệ thông tin với nhận thức rằng nó có thể có giá trị dự báo hạn chế.