Đối với một công ty giao dịch công khai, giá cổ phiếu thường là thước đo sức khoẻ của nó. Có trường hợp ngoại lệ đối với quy tắc này, nhưng giá cổ phiếu của công ty phản ánh nhận thức của nhà đầu tư về khả năng kiếm được và tăng lợi nhuận trong tương lai. Nói chung, giá cổ phiếu cao hơn, sự lạc quan về triển vọng của công ty càng lớn. Khi giá cổ phiếu của công ty tăng, giá trị thị trường của nó cũng như vậy.

Các công ty nhận tiền từ thị trường chứng khoán chỉ khi họ bán một lần bảo đảm cho công chúng trong thị trường sơ cấp, thường được gọi là chào bán lần đầu ra công chúng (IPO). Trong đợt IPO một công ty sẽ có cổ phần riêng được chuyển đổi thành chứng khoán công cộng như những cổ phiếu được cấp hoặc bán cho các nhà đầu tư sớm ủng hộ công ty trước khi nó được công khai. Cổ phần Pre-IPO cũng có thể được cấp cho các giám đốc điều hành, nhân viên, gia đình và bạn bè.

Trong các giao dịch tiếp theo của các cổ phần này trên thị trường thứ cấp (cái gọi là "thị trường chứng khoán"), các nhà đầu tư khác bao gồm cá nhân, tổ chức, và quỹ mua và bán cổ phiếu từ bất kỳ sự đánh giá cao về giá cổ phiếu. Giá cả biến động được chuyển thành lợi nhuận hoặc lỗ của các nhà đầu tư khi họ chuyển quyền sở hữu cổ phần. Các nhà kinh doanh cá nhân nhận được toàn bộ lợi nhuận hoặc lỗ sau chi phí giao dịch và thuế.

AD:

Công ty ban đầu phát hành chứng khoán không tham gia vào bất kỳ khoản lãi hoặc lỗ nào phát sinh từ các giao dịch này, trừ khi nó đang tích cực mua hoặc bán cổ phiếu của mình trên thị trường mở.

Bên trong quyền sở hữu

Lý do đầu tiên và rõ ràng nhất tại sao những người quản lý quan tâm đến thị trường chứng khoán là họ thường có lãi tiền mặt trong công ty. Không có gì ngạc nhiên khi người sáng lập công ty đại chúng sở hữu số lượng cổ phiếu đang lưu hành đáng kể và quản lý của công ty cũng không có ưu đãi về lương hoặc lựa chọn cổ phiếu gắn liền với giá cổ phiếu của công ty. Vì hai lý do này, các nhà quản lý đóng vai trò cổ đông và do đó chú ý đến giá cổ phiếu của họ.

Sự cay đắng của các cổ đông

Thông thường, các nhà đầu tư quên rằng cổ phiếu có nghĩa là sở hữu. Nhiệm vụ của quản lý là tạo ra lợi ích cho các cổ đông. Mặc dù người quản lý có ít hoặc không kiểm soát được giá cổ phiếu trong ngắn hạn nhưng hiệu quả hoạt động của cổ phiếu kém có thể do quá trình quản lý kém của công ty. Nếu giá cổ phiếu luôn thấp hơn kỳ vọng của cổ đông, các cổ đông sẽ không hài lòng với việc quản lý và tìm cách thay đổi. Trong trường hợp cực đoan, các cổ đông có thể hợp lại với nhau và cố gắng lật đổ chế độ quản lý hiện tại trong cuộc chiến proxy. Ở mức độ nào mà cổ đông có thể kiểm soát việc quản lý là vấn đề gây tranh cãi. Tuy nhiên, giám đốc điều hành luôn phải dựa vào mong muốn của cổ đông vì các cổ đông này là chủ sở hữu của công ty.

Tài chính

Một vai trò chính khác của thị trường chứng khoán là hành động như là một thước đo cho sức khoẻ tài chính. Các nhà phân tích tài chính thường xuyên kiểm tra hoạt động của công ty, và đánh giá của họ đối với công ty có thể ảnh hưởng đến chứng khoán kinh doanh, có thể là cổ phần của nó, còn được gọi là vốn cổ phần, hoặc trái phiếu của nó, còn được gọi là nợ. Do đó, các chủ nợ có xu hướng nhìn thuận lợi hơn đối với các công ty có cổ phiếu đang hoạt động mạnh mẽ. Việc ưu đãi này là một phần do sự kết hợp giữa thu nhập của công ty và giá cổ phiếu. Về lâu dài, thu nhập cao là một dấu hiệu tốt cho thấy công ty sẽ có thể đáp ứng yêu cầu nợ. Kết quả là, công ty sẽ nhận được tài trợ rẻ hơn thông qua một mức lãi suất thấp hơn, qua đó có thể giúp công ty đầu tư để tăng trưởng.

Ngoài ra, hiệu quả thị trường thuận lợi rất hữu ích cho một công ty tìm kiếm thêm vốn cổ phần. Nếu có nhu cầu, một công ty luôn có thể bán được nhiều cổ phần hơn cho công chúng để kiếm tiền. Về cơ bản, điều này giống như in tiền, và nó không phải là xấu cho công ty miễn là nó không làm loãng cơ sở cổ phần hiện có quá nhiều, trong trường hợp phát hành thêm cổ phiếu có thể có hậu quả khủng khiếp cho các cổ đông hiện tại.

Doanh nghiệp tư nhân và công ty

Không giống như các công ty tư nhân, các công ty kinh doanh công khai gặp rủi ro khi tiếp quản bởi một công ty khác nếu họ cho phép giá cổ phiếu giảm đáng kể. Sự phơi nhiễm này là kết quả của bản chất của quyền sở hữu trong công ty. Các công ty tư nhân thường do các chủ sở hữu quản lý, và các cổ phần được giữ chặt chẽ. Nếu chủ sở hữu tư nhân không muốn bán, công ty không thể được tiếp nhận. Mặt khác, các công ty giao dịch công khai có cổ phần phân phối trên một lượng lớn chủ sở hữu những người có thể bán bất cứ lúc nào. Để tích lũy cổ phần cho mục đích tiếp quản, các nhà thầu tiềm năng sẽ có thể chào bán tốt hơn cho các cổ đông khi họ đang giao dịch với giá thấp hơn. Vì lý do này, các công ty sẽ muốn giá cổ phiếu của họ duy trì ở mức tương đối mạnh để ngăn chặn sự tiếp quản thù địch từ một công ty hoặc cá nhân khác.

Ở phía bên kia của phương trình tiếp quản, một công ty có cổ phiếu nóng có lợi thế lớn khi tìm kiếm để mua các công ty khác. Thay vì phải mua bằng tiền mặt, một công ty sẽ chỉ đơn giản sử dụng cổ phiếu của mình để tài trợ cho việc tiếp quản. Trong các thị trường mạnh, điều này rất phổ biến - vì vậy giá cổ phiếu mạnh là vấn đề tồn tại trong các ngành công nghiệp cạnh tranh.

Quyền phàn nàn

Cuối cùng, một công ty có thể nhằm mục đích tăng cổ phần chỉ đơn giản để tăng uy tín và tiếp xúc với công chúng. Người quản lý cũng là con người, và giống như bất cứ ai họ luôn nghĩ đến công việc tiếp theo của họ. Vốn hóa thị trường của công ty càng lớn, càng nhiều nhà phân tích của công ty sẽ nhận được. Về cơ bản, sự phân tích của nhà phân tích là một hình thức công khai miễn phí và cho phép cả nhà quản lý cao cấp và công ty tự giới thiệu mình với một đối tượng rộng hơn.