Trong một nỗ lực để cảnh sát tốt hơn lực lượng của 11, 800 cố vấn đăng ký đã đăng ký (RIAs), SEC đã ban hành một đề xuất cho các thành viên hội đồng quản trị của nó mà các cuộc gọi đến outsource quá trình kiểm tra người cố vấn cho một bên thứ ba . Đề xuất này được đưa ra sau khi thực tế là cơ quan này đã có cơ hội để kiểm tra hàng năm chỉ có khoảng 10% của tất cả các cố vấn trong những năm gần đây. SEC cho rằng nó đã phân tích rủi ro với một số lượng lớn các chuyên gia tư vấn hơn, nhưng vẫn muốn mở rộng chương trình kiểm tra để bao gồm khoảng 50% số cố vấn mỗi năm thông qua việc sử dụng một giám khảo bên thứ ba .

Tuy nhiên, hy vọng rằng vấn đề này sẽ được giải quyết bởi vì một trong những thành viên hội đồng quản trị đã phủ quyết ý tưởng bỏ phiếu cho đến khi các vấn đề khác đã có trên bảng quyết định. Đọc tiếp để biết thêm về vấn đề này, nó sẽ đối mặt với một tương lai không chắc chắn trong ngắn hạn. (Để đọc có liên quan, hãy xem:

SEC để Kiểm tra RIA về lớp học Chia sẻ Quỹ Tỉ lệ. ) Kiểm tra RIAs một Vấn đề Đang triển khai

SEC đã cố gắng mở rộng bộ phận kiểm định của RIA trong vài năm qua, nhưng những nỗ lực để hoàn thành điều này đã bị phủ nhận vì thiếu ngân quỹ của Quốc hội. Quốc hội đã nói rõ rằng nó sẽ không được phân bổ tiền cho nguyên nhân này bất cứ lúc nào sớm. Vì vậy SEC đã đề xuất ý tưởng này như là một cách để đạt được mục tiêu của nó theo một cách tiết kiệm chi phí hơn. Sẽ có một số lợi thế để thuê các nhà thầu tư vấn các kỳ thi, bao gồm:

AD:

Có rất nhiều công ty tuân thủ trong ngành tài chính có đủ điều kiện để tiến hành các cuộc kiểm tra kỹ lưỡng của cố vấn.

Cạnh tranh thị trường tự do có thể giữ cho chi phí của các kỳ thi này ở mức hợp lý.

• Quá trình này không phức tạp và có thể được thực hiện nhanh chóng và dễ dàng.
• SEC sẽ có khả năng phân bổ các nguồn lực còn lại của mình để thực hiện các nhiệm vụ khác trong khi các công ty bên thứ ba tiến hành kiểm tra.
• SEC có thể tập trung nhiều hơn vào các công ty RIA lớn nhất có tiềm năng đặt ra nguy cơ cao nhất đối với công chúng đầu tư.
• Các yếu tố chính trong cuộc tranh luận chống lại SEC kiểm tra các kỳ thi bao gồm:
• Việc thiết lập và kiểm soát một bộ tiêu chuẩn thống nhất cho tất cả các công ty tuân thủ sử dụng có thể là khó khăn.

Chương trình vẫn yêu cầu SEC phải duy trì một nhóm nhân viên chuyên dụng và các nguồn lực để giám sát các công ty tuân thủ, điều này có thể dẫn tới sự không hiệu quả.

• Công ty tuân thủ được sử dụng có thể sẽ là FINRA, trực tiếp liên quan đến tổ chức tự điều hành (SRO) trong việc giám sát ngành công nghiệp RIA.
• Giá của dịch vụ này có thể đánh thuế các công ty RIA đã đăng ký với SEC nhỏ hơn.
• Các hoạt động hàng ngày của các công ty RIA khác nhau và rất phức tạp trong nhiều trường hợp, vì vậy một bộ tiêu chuẩn thống nhất về giám sát bởi một công ty bên thứ ba có thể không hoạt động tốt.
• Đề xuất này trước đây được lồng tiếng vào năm 2003, và phản ứng của ngành công nghiệp là tiêu cực. Hiệp hội Tư vấn Đầu tư đã bày tỏ mối quan ngại về khả năng sử dụng các nhà kiểm tra bên thứ ba, trích dẫn nhiều điểm nêu trên.
• Neil Simon, phó chủ tịch IAA về quan hệ chính phủ, gần đây đã nói với
• InvestmentNews , "Chúng tôi có nhiều mối quan ngại nghiêm trọng về kỳ thi lấy giấy phép gia công của SEC cho các bên thứ ba. Điều quan trọng là tính ưu tiên của SEC được duy trì trong tất cả các lĩnh vực quy định của nhà tư vấn đầu tư. " Các số liệu khác trong ngành có quan điểm lạc quan hơn về đề xuất này. Todd Cipperman, hiệu trưởng của Cipperman Compliance Services, phát biểu tại một hội nghị của ICI rằng "không có khả năng về mặt chính trị đối với SEC để bổ sung thêm tài nguyên cần thiết để bổ sung thêm cho các kỳ thi khác. Thời giờ đã đến. Tôi hoan nghênh [Bà White] để nhận ra điều đó, và hiểu rằng cô ấy có thể hợp tác với khu vực tư nhân để hoàn thành mục đích của họ. "Cipperman cũng tuyên bố rằng các công ty RIA sẽ có quyền tự do mua sắm cho người kiểm tra phù hợp. "Mỗi công ty có thể lựa chọn nguồn lực tốt nhất cho họ và không bị ràng buộc với một mô hình cụ thể", ông nói.

Bản chất thực tế và phạm vi của các kỳ thi và cách quản lý chúng chưa được công bố vào thời điểm này, và điều này sẽ không xảy ra cho đến khi SEC sẵn sàng bỏ phiếu cho vấn đề này. Hiện tại có một số yếu tố chính trì hoãn việc này, vì hội đồng đang chờ đợi sự chấp thuận của Quốc hội để lấp đầy hai chỗ trống, và các thành viên hội đồng quản trị hiện tại có một số vấn đề khác để bỏ phiếu trong khi chờ đợi. Dòng dưới cùng Hiện tại không có thời điểm nào khi SEC sẽ bỏ phiếu về việc thuê ngoài các kỳ thi của họ cho các công ty RIA hay không. Quốc hội sẽ cần một thời gian vào thời điểm này để có xu hướng các vấn đề khác và phê duyệt hai chỗ trống trong ban giám đốc SEC. Thời gian sẽ cho biết vấn đề này diễn ra như thế nào; một số cố vấn đã gợi ý rằng nó có thể có ý nghĩa hơn cho các tiểu bang để bắt đầu điều hành các kỳ thi - hoặc thậm chí hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quy định. (Để đọc có liên quan, xem:

Làm thế nào để tránh rủi ro trong thực hành của bạn

)