a:

Ngành ô tô dễ bay hơi hơn thị trường rộng lớn hơn. Ngành này có xu hướng chuyển động lớn theo cả hai hướng. Các nhà đầu tư khôn ngoan thu được lợi ích từ tiềm năng của ngành ô tô bằng cách sử dụng các chiến lược lựa chọn nhằm tạo ra lợi nhuận khi mà một ngành tạo ra động thái lớn, bất kể hướng đi nào. Sự vươn lên dài và sự bóp nghẹt lâu dài tạo thành hai trong số các phương án lựa chọn phổ biến nhất để lợi dụng sự biến động.

Chỉ số beta được biết đến như là hệ số beta đo lường sự biến động của ngành. Một phiên bản beta của 0 biểu thị một ngành hoàn toàn phẳng mà không di chuyển lên hoặc xuống, bất kể thị trường rộng lớn hơn dao động như thế nào. Phiên bản beta cao hơn ở cả hai hướng, tích cực hoặc tiêu cực, có nghĩa là một ngành dễ bay hơi hơn. Một dương tính beta đại diện cho tương quan dương với thị trường rộng lớn hơn, và một beta tiêu cực đại diện cho tương quan tiêu cực.

Thị trường ô tô lớn hơn bao gồm các công ty ô tô và các nhà sản xuất phụ tùng ôtô, duy trì phiên bản beta là 1. 09, cho thấy rằng nó dễ bay hơi hơn 9% so với thị trường nói chung. Trong một thị trường tăng trưởng, các nhà đầu tư trong ngành ô tô, trung bình, hưởng lợi lớn hơn 9% so với nhà đầu tư trong thị trường rộng lớn hơn. Tuy nhiên, họ cũng mất thêm 9% trong thời gian thị trường sụt giảm.

Sự biến động và tính không thể dự đoán được đi đôi với nhau. Như vậy, các nhà đầu tư truyền thống phải chấp nhận rủi ro đi kèm với những lợi ích tiềm năng từ việc đầu tư vào một ngành thị trường biến động như ô tô. Các nhà đầu tư khôn ngoan sử dụng các chiến lược không đòi hỏi dự đoán chính xác hướng di chuyển. Lợi nhuận từ các chiến lược này chỉ đơn giản yêu cầu một phong trào theo cả hai hướng.

Sự vươn lên dài là một trong những chiến lược lựa chọn như vậy. Tùy chọn có hai loại: lựa chọn cuộc gọi và đưa ra các lựa chọn. Một lựa chọn cuộc gọi cho phép một nhà đầu tư mua một bảo đảm trong tương lai với một mức giá định trước. Một lựa chọn put hoạt động theo cùng một cách nhưng cho phép bán bảo đảm trong tương lai. Vì vậy, một lựa chọn cuộc gọi trở nên có lợi nhuận khi giá an ninh tăng lên. Giá đã được định sẵn, thỏa thuận khi nào an ninh được rẻ hơn, trở thành một mức giá chiết khấu. Một lựa chọn put làm cho tiền trên một sự giảm giá. Nhà đầu tư bán bảo mật ở mức giá cao hơn, thu nhập cao trên mỗi cổ phiếu.

Để thực hiện một thời gian dài, một nhà đầu tư mua một quyền chọn mua và một quyền chọn mua trên cùng một chứng khoán với cùng giá tiền (gọi là giá đình công) và ngày hết hạn tương tự. Nếu an ninh tăng, anh ta thực hiện các tùy chọn cuộc gọi và cho phép các tùy chọn bán hết hạn. Nếu rơi, anh ta làm ngược lại. Kịch bản duy nhất mà ông không lợi nhuận là an ninh còn lại bằng phẳng hoặc di chuyển rất ít.Khi điều này xảy ra, lợi nhuận từ phương án mà anh ta thực hiện không đủ để bù đắp khoản lỗ bảo hiểm từ phương án mà anh ta cho phép hết hạn.

Hạn chế dài là tương tự, vì chỉ có lựa chọn mua và chọn mua được mua với giá thực hiện khác nhau. Giá đình công giá tùy chọn cuộc gọi cao hơn và giá thực hiện đặt giá quyền chọn thấp hơn. Kỹ thuật này đòi hỏi một sự dao động lớn hơn trong cả hai hướng để có lợi nhuận. Bởi vì mỗi lựa chọn được mua trong số tiền, có nghĩa là họ vô giá trị cho đến khi giá di chuyển, phí bảo hiểm là rẻ hơn so với các tùy chọn tiền mua của nhà đầu tư straddle dài.