Mục lục:
- Cấu trúc chi phí
- Mức độ đòn bẩy hoạt động cho thấy bao nhiêu lần tỷ suất lợi nhuận vượt quá thu nhập hoạt động. Một công ty có mức độ đòn bẩy hoạt động tương đối thấp có những thay đổi nhẹ nhàng khi doanh thu bán hàng dao động. Các công ty có mức độ đòn bẩy kinh doanh cao sẽ có những thay đổi đáng kể về lợi nhuận khi doanh thu thay đổi.
Mức độ đòn bẩy hoạt động trực tiếp phản ánh cấu trúc chi phí của công ty, và cấu trúc chi phí là một biến đáng kể khi xác định lợi nhuận. Đòn bẩy hoạt động thực hiện điều này bằng cách kiểm tra mức độ nhạy cảm của doanh thu hoạt động của công ty với sự thay đổi về doanh thu. Mặc dù mối quan hệ này khá nhất quán giữa các ngành công nghiệp khác nhau, nhưng tỷ lệ giữa mức độ đòn bẩy hoạt động và khả năng sinh lợi có thể không nhất quán.
Cấu trúc chi phí
Cơ cấu chi phí của công ty được xác định bởi tỷ lệ giữa chi phí cố định và chi phí biến đổi. Nếu chi phí cố định cao, một công ty sẽ thấy khó khăn trong việc quản lý sự biến động về doanh thu trong ngắn hạn bởi vì chi phí phát sinh bất kể mức doanh thu.
Các công ty có chi phí cố định cao có đòn bẩy hoạt động cao hơn. Điều này làm tăng nguy cơ và thường tạo ra sự thiếu linh hoạt làm ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh. Các công ty có rủi ro cao và mức độ đòn bẩy hoạt động cao sẽ khó có được nguồn tài chính giá rẻ.
Các mức độ đòn bẩy hoạt độngMức độ đòn bẩy hoạt động cho thấy bao nhiêu lần tỷ suất lợi nhuận vượt quá thu nhập hoạt động. Một công ty có mức độ đòn bẩy hoạt động tương đối thấp có những thay đổi nhẹ nhàng khi doanh thu bán hàng dao động. Các công ty có mức độ đòn bẩy kinh doanh cao sẽ có những thay đổi đáng kể về lợi nhuận khi doanh thu thay đổi.
Một đòn bẩy hoạt động nhạy cảm hơn được xem là có nguy cơ cao hơn, vì nó hàm ý rằng lợi nhuận hiện tại kém an toàn hơn chuyển sang trong tương lai.
Mặc dù rủi ro cao hơn, điều đó có nghĩa là mỗi lần bán được thực hiện sau khi điểm hòa vốn sẽ tạo ra đóng góp cao hơn cho lợi nhuận. Có ít chi phí biến đổi trong cấu trúc chi phí với mức độ đòn bẩy hoạt động cao và chi phí biến đổi luôn luôn cắt giảm năng suất bổ sung - mặc dù họ cũng giảm tổn thất do thiếu doanh thu.
Sự khác biệt giữa đòn bẩy hoạt động và đòn bẩy tài chính là gì?
Phát hiện ra hai chỉ số định giá vốn cổ phần, đòn bẩy hoạt động và đòn bẩy tài chính, chúng tương tự nhau như thế nào và những gì làm cho hai loại này khác biệt.
Ngoài đòn bẩy hoạt động, những hình thức quan trọng khác của đòn bẩy cho doanh nghiệp là gì?
Tìm hiểu về các hình thức đòn bẩy khác tồn tại cho các doanh nghiệp ngoài đòn bẩy hoạt động và các chỉ số đòn bẩy chính mà các nhà phân tích thị trường xem xét.
Sự khác biệt giữa mức độ đòn bẩy hoạt động và mức độ đòn bẩy tài chính là gì?
Tìm hiểu về mức độ đòn bẩy tài chính và mức độ đòn bẩy hoạt động, những gì họ đo lường, và sự khác biệt giữa hai tỷ lệ.