a:

Đo lường rủi ro là một phần quan trọng trong đánh giá đầu tư. Hầu như không có bất kỳ loại tài sản có rủi ro nào, vì vậy biết cách đánh giá rủi ro vốn có của một khoản đầu tư là chìa khóa. Hai phép đo rủi ro phổ biến trong lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, hoặc MPT, áp dụng cho cả chứng khoán riêng lẻ và phân tích quỹ tương hỗ là tỉ lệ Sharpe và alpha. Các biện pháp thống kê này có thể cho thấy sự biến động về lịch sử, giúp các nhà đầu tư xác định được các cổ phiếu và quỹ phù hợp với khả năng chịu rủi ro đầu tư của họ.

-1->

Tỷ lệ Sharpe là một phép đo hồi quy điều chỉnh rủi ro do chuyên gia kinh tế William Sharpe phát triển. Nó được tính bằng cách trừ khoản hoàn vốn phi rủi ro, được định nghĩa là Trái phiếu Chính phủ của U. từ tỷ suất lợi nhuận đầu tư, và sau đó chia cho độ lệch chuẩn của lợi tức đầu tư. Đối với các nhà đầu tư, tỷ lệ Sharpe minh họa cách quỹ tương hỗ đạt được lợi nhuận của nó. Nó rất hữu ích bằng cách này để so sánh các khoản tiền có lợi nhuận tương tự như lịch sử. Ví dụ, nếu quỹ A và quỹ B có lợi tức 10 năm là 5%, và quỹ A có tỉ lệ Sharpe là 1.40 và quỹ B có tỷ lệ Sharpe là 1.25, nhà đầu tư bảo thủ lựa chọn quỹ A, như một tỷ lệ Sharpe cao hơn cho thấy lợi nhuận cao hơn điều chỉnh rủi ro.

AD:

Alpha cũng đưa ra cách để đo lường lợi nhuận trên cơ sở điều chỉnh rủi ro nhưng áp dụng các biện pháp liên quan đến một chuẩn để đánh giá hiệu suất. Đối với các nhà đầu tư muốn có một khoản đầu tư phù hợp với hiệu suất của một chuẩn đã chọn, thì alpha là con số để xem xét. Alpha bằng 1. 0 cho thấy quỹ đã đánh bại được điểm chuẩn 1%, do đó, alpha càng cao thì càng tốt. Nếu quỹ có các khoản đầu tư tương tự như chuẩn, một alpha dương cho thấy giá trị của người quản lý quỹ.

AD: