Mục lục:
Thị trường thứ cấp, thường được gọi là thị trường chứng khoán, phần lớn được xây dựng trên các sàn giao dịch tự quản và cũng có một mức độ giám sát từ các cơ quan chính phủ. Ví dụ: Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) có các quy tắc và yêu cầu riêng cho các công ty, thương nhân và môi giới. Hoạt động kinh doanh được điều chỉnh bởi các cơ quan như U. S. Securities and Exchange Commission (SEC).
Bên ngoài U., quy định thị trường thứ cấp thường bao gồm yêu cầu công bố thông tin của người phát hành, quy tắc về sự minh bạch của công ty và cấp phép chuyên nghiệp đầu tư. Trong nước và quốc tế, giao dịch cá nhân trên thị trường thứ cấp hầu như luôn luôn bao gồm tự điều tiết.
Định nghĩa thị trường thứ cấp
Thị trường thứ cấp được định nghĩa là bất kỳ khoảng trống nào mà các nhà đầu tư tư nhân giao dịch với nhau. Tất cả các chứng khoán thị trường thứ cấp trước đây đều là các vấn đề của các tập đoàn trong thị trường sơ cấp; công ty phát hành không còn đóng vai trò trực tiếp nữa trong giao dịch.
Ví dụ, giả sử một nhà đầu tư mua cổ phiếu của Apple được niêm yết trên NYSE. Người bán cổ phần không phải là Apple, mà là một nhà đầu tư khác đang tìm kiếm để thoát khỏi vị trí. Giao dịch được thực hiện theo kiểu đấu giá, nơi mà giá cả biến động theo đáp ứng cung và cầu giữa người mua và người bán.
Quy chế tự quản
Các thị trường thứ cấp được tự điều chỉnh trong phạm vi được nhà nước cho phép. Hoa Kỳ là nước đầu tiên cho phép tự điều chỉnh theo Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934. Nhật Bản theo đuổi sau Thế chiến II (dưới sự kiểm soát của lực lượng chiếm đóng Mỹ) với Luật Chứng khoán và Giao dịch năm 1948. Anh Quốc áp dụng các chính sách tương tự vào năm 1986 với Đạo luật Dịch vụ Tài chính.
Sự tự điều hành thông thường diễn ra thông qua các sàn giao dịch chứng khoán tự chịu sự giám sát của chính phủ. Sở giao dịch khuyến khích người tham gia thu hút các nhà đầu tư; hầu hết các nhà đầu tư cảm thấy thoải mái hơn trong môi trường kinh doanh an toàn, minh bạch với các chuyên gia được chứng nhận hoặc được chứng nhận.
Tuy nhiên, các tổ chức tự điều tiết như FINRA và Hiệp hội các nhà phân phối Chứng khoán (NASD) đã được chỉ định chỉ thực hiện quyền lực của nhà nước được uỷ thác. Điều này làm mờ đường dây giữa điều luật thị trường và quy định của nhà nước.
SEC và thị trường thứ cấp
Các luật và quy định quốc gia có liên quan nhất áp dụng cho các thị trường thứ cấp bắt nguồn từ Đạo luật Chứng khoán (1933), Luật Giao dịch Chứng khoán và Đạo luật Cải cách Phố Wall và Bảo vệ Người Tiêu dùng Dodd-Frank (2010 ).
SEC có trách nhiệm ban hành các diễn giải về pháp luật liên bang.Các giải thích quan trọng bao gồm các bến an toàn từ yêu cầu đăng ký trong Quy tắc 144, Quy định D và Quy tắc 701. SEC cũng chịu trách nhiệm thực thi pháp luật liên bang chống lại những người vi phạm.
Các nhà quản lý SEC cũng hoạt động song song với Tổng công ty Bảo vệ Đầu tư Chứng khoán (SIPC), một tổ chức độc lập do liên bang tài trợ. SIPC được thiết kế để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi thất bại của người môi giới, giống như Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) bảo vệ người gửi tiền khỏi sự thất bại của ngân hàng thương mại.
Kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, nhiều người ủng hộ luật pháp đã thúc đẩy sự tham gia của SEC vào thị trường tự do và thị trường thứ cấp cho các khoản thế chấp.
4 Thị trường mới nổi Thị trường chứng khoán ETFs đối với thị trường tăng trưởng (VWO, EEMV)
Tìm hiểu về việc các cổ phiếu của các thị trường mới nổi lên đến đâu vào năm 2016 và bốn ETF xem xét cho một thị trường bò và gấu ở các thị trường mới nổi.
Thu nhập từ tiền mặt hoặc thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ thu nhập từ tiền lương?
Hiểu bản kê thu nhập pro-forma là gì, nó khác với báo cáo thu nhập tiêu chuẩn như thế nào và tại sao các công ty thường đưa ra các tuyên bố định dạng pro-forma.
Khi nào thị trường sơ cấp trở thành thị trường thứ cấp?
Hiểu được sự khác biệt giữa thị trường sơ cấp và thứ cấp và tại sao thị trường thứ cấp là nơi các nhà đầu tư chuyển các khoản đầu tư thành lợi nhuận.