a:

Ngành ngân hàng là bản lề cho hầu hết các hoạt động kinh tế. Vì lý do đó, hầu như không có một chỉ số kinh tế không liên quan đến ngành ngân hàng. Các chỉ số quan trọng nhất bao gồm lãi suất, lạm phát, doanh số nhà ở, và năng suất kinh tế nói chung và tăng trưởng. Mỗi quyết định đầu tư của ngân hàng cần bao gồm một đánh giá các nguyên tắc cơ bản của ngân hàng và sức khoẻ tài chính.

Tại sao khu vực ngân hàng lại khác nhau

Ở một mức độ, đầu tư vào ngành ngân hàng giống như đầu tư vào bất kỳ ngành công nghiệp nào khác; tìm kiếm giá trị giữa các công ty với triển vọng lợi nhuận trong tương lai vững chắc. Các nhà đầu tư có thu nhập muốn cổ phiếu ngân hàng trả cổ tức. Nhà đầu tư tăng trưởng muốn cổ phiếu ngân hàng có khả năng đánh giá cao.

Nhìn sâu hơn một chút và bạn sẽ thấy rằng ngân hàng là một ngành công nghiệp độc nhất và dễ bị tổn thương. Khu vực tài chính lớn hơn thường được gọi là huyết mạch của nền kinh tế. Các ngân hàng có xu hướng tăng trưởng khi nền kinh tế đang bùng nổ, và họ phải vật lộn khi nền kinh tế yếu và các khoản cho vay khô.

Giá tài sản giảm - chẳng hạn như các cổ phiếu Internet trong năm 2000 hoặc giá nhà đất năm 2008 - sự rối loạn chính tả đối với các ngân hàng đã tận dụng không đúng mức. Điều này đặc biệt đúng khi việc bãi bỏ quy định hoặc đổi mới tài chính cho phép các ngân hàng giả định rủi ro không quen thuộc.

Chính sách tiền tệ

Các ngân hàng đặc biệt nhạy cảm với các thao túng lãi suất và các hoạt động cho vay của Cục dự trữ Liên bang (Fed). Các cổ phiếu ngân hàng có xu hướng hoạt động tốt nhất trong giai đoạn tiền tệ dễ dàng, khi Fed đang theo đuổi chính sách tiền tệ mở rộng.

Fed có thể cung cấp các khoản vay rẻ tiền cho các ngân hàng thành viên, giải cứu các ngân hàng thiếu thận trọng với hoạt động cho vay của họ hoặc trực tiếp mua tài sản của ngân hàng để đẩy lãi suất thậm chí còn thấp hơn. Khi chính sách tiền tệ làm cho việc cho vay trở nên dễ dàng hơn hoặc ít rủi ro hơn, hãy kỳ vọng các ngân hàng có lợi nhuận.

Trong số các chỉ số quan trọng nhất của Fed, nhà đầu tư nên đặc biệt quan tâm đến việc cung tiền, lãi suất thực, lạm phát và tỷ suất chiết khấu.

Tỷ lệ dự trữ tiền mặt và tăng trưởng tín dụng

Tỷ lệ dự trữ tiền mặt là tỷ lệ phần trăm các quỹ mà các ngân hàng phải giữ tiền đặt cọc và không cho vay. Tỷ lệ này, cũng do Ủy ban Fed xác định, xác định cách thức mà một ngân hàng được vay có thể nhận được như thế nào. Tỷ lệ bình thường ở Hoa Kỳ là 10%.

Chỉ vì các ngân hàng được cho vay 90% tiền gửi của họ không có nghĩa là họ luôn làm. Các ngân hàng có thể hạn chế cho vay khi không chắc chắn. Các ngân hàng cho vay ít hơn đang có lợi nhuận tiềm năng cho an ninh. Các ngân hàng có xu hướng kiếm được nhiều hơn khi họ cho vay nhiều hơn, ít nhất là trong thời gian ngắn.

Các nhà kinh tế và các nhà phân tích thị trường có xu hướng theo dõi ba loạt nhà ở chính: số lượng nhà ở bắt đầu (xây dựng), số lượng dự án nhà ở đã hoàn thành và số lượng nhà ở được bán.

Rất tốn kém để xây dựng hoặc mua nhà. Gần như tất cả các dự án nhà ở đều yêu cầu vay thế chấp từ các ngân hàng hoặc các nhà cho vay khác. Do đó, doanh số bán nhà và thanh toán thế chấp có ảnh hưởng lớn đến bảng cân đối ngân hàng. Như năm 2008 cho thấy, giảm giá nhà đất và doanh số bán hàng giảm có thể khiến nhiều ngân hàng gặp khó khăn.

Tổng sản phẩm quốc nội và Năng suất

Vì các ngân hàng và trung gian tài chính kết nối rất nhiều giao dịch thị trường, các ngân hàng có xu hướng nhìn thấy nhiều doanh nghiệp hơn khi nền kinh tế đang phát triển. Các nhà đầu tư có thể sử dụng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) để xem xét tình trạng kinh tế hiện tại và nhìn vào mức năng suất như một chỉ số về sức khoẻ kinh tế trong tương lai.