Hạ tầng công nghệ là lĩnh vực cạnh tranh. Thường xuyên phát triển các tiêu chuẩn về phần cứng và phần mềm có nghĩa là các công ty phải luôn luôn sản xuất ra các sản phẩm và công nghệ mới. Oracle (ORCL) là một trong những công ty phần mềm, phần cứng và điện toán đám mây lớn nhất. Các đối thủ cạnh tranh của nó bao gồm các hãng khổng lồ như Microsoft Corp. (MFST MFSTMedifirst Solutions Inc 0. 000. 00% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), International Business Machines Corp (IBM IBMInternational Business Machines Corp151 58-1. 15% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Salesforce mới hơn. com (CRM CRMSalesforce.com Inc102 71 + 0 11% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Nhu cầu về các sản phẩm và dịch vụ này đến từ các doanh nghiệp đa dạng từ mối quan tâm nhỏ nhất đến các tập đoàn đa quốc gia. Máy tính cá nhân tại nhà, thị trường điện toán di động đang phát triển nhanh và sự gia tăng của đám mây cũng thúc đẩy tăng trưởng.

AD:

Làm thế nào Oracle Kiếm tiền?

Theo báo cáo hàng năm 10-K của Oracle, Oracle là nhà cung cấp phần mềm doanh nghiệp lớn nhất thế giới. Nó cũng cung cấp các sản phẩm và dịch vụ phần cứng máy tính, khi hợp nhất, hoạt động trong đám mây. Oracle cung cấp các sản phẩm của mình thông qua các khoản thu nhập khác nhau. Chúng bao gồm doanh thu thông thường của phần mềm và phần cứng cũng như đăng ký các sản phẩm và dịch vụ phần mềm và phần cứng. Oracle phân loại ba phân đoạn kinh doanh như sau (nguồn: Bản cáo bạch của Oracle):

Các doanh nghiệp phần mềm và đám mây: Oracle cấp giấy phép cơ sở dữ liệu và phần mềm trung gian, phần mềm ứng dụng và cung cấp truy cập vào một phạm vi rộng hơn của phần mềm thông qua phần mềm Oracle Cloud Software-as-a-Service (SaaS) và Oracle Cloud Các dịch vụ nền tảng như một dịch vụ (PaaS). SaaS và PaaS cùng được gọi là thuê bao phần mềm trên đám mây. Các đại lý này đại diện cho phần trăm doanh thu tăng từ 72 phần trăm trong năm tài chính 2012 lên 76 phần trăm trong năm tài chính 2014. Oracle đã xây dựng phần mềm của mình dựa trên những gì nó coi như là một "kiến trúc tích hợp dựa trên tiêu chuẩn" được thiết kế để giúp khách hàng giảm chi phí và phức tạp.

1. Hệ thống phần cứng: Oracle cung cấp cả hệ thống phần cứng và hệ thống phần cứng hỗ trợ. Hoạt động kinh doanh này có tỷ suất lợi nhuận hoạt động thấp hơn so với phần mềm và kinh doanh điện toán đám mây do chi phí liên quan đến sản xuất, phân phối và hỗ trợ các sản phẩm này. Đây là một phần tương đối ổn định của doanh thu. Phần cứng bao gồm 14% doanh thu của Oracle trong cả năm tài chính 2014 và 2013. Con số này giảm từ 17% trong năm tài chính 2012.
2. Dịch vụ: Trong lịch sử, dịch vụ chiếm 10-11% doanh thu của Oracle. Nó có xu hướng có lợi nhuận thấp hơn hai doanh nghiệp khác. Oracle báo cáo rằng doanh thu dịch vụ có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như mua lại, điều kiện kinh tế chung, ràng buộc ngân sách của chính phủ, giảm nhân sự trong bộ phận CNTT của khách hàng và kiểm soát chặt chẽ hơn đối với chi tiêu tùy ý.
3. AD:

Hoạt động của chứng khoán và triển vọng tăng trưởng

Các ngành nghề của Oracle trong nhóm công nghệ đa dạng lớn. Cổ phần được phân loại sâu hơn trong nhóm ngành công nghiệp phần mềm ứng dụng nhỏ hơn, nơi nó cạnh tranh với các hãng khổng lồ như Microsoft, IBM và SAP AG (SAP

SAPSAP114 91-0 53% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 < ). Oracle có thể thương mại với mức phí cao cho S & P 500, thường là tùy thuộc vào chu kỳ sản phẩm, điều kiện kinh tế, chi tiêu ngân sách của chính phủ và những ràng buộc, và chi tiêu kinh doanh dự kiến. Các nhà phân tích Phố Wall có xu hướng phân công bất cứ nơi nào từ 15-25 phần trăm giảm giá nhiều đến nó. Theo nghiên cứu của Bank of America, Oracle đã giao dịch ở mức giá chiết khấu cao cho các công ty cùng ngành, đôi khi giao dịch ở mức 13.5 lần trong khi các ngân hàng lớn có mức giao dịch trung bình là 21. 4 lần. Oracle nhiều so với các đồng nghiệp của Oracle bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, quan trọng nhất là khả năng cạnh tranh của sản phẩm. Một nhân tố quan trọng khi xem xét sự tăng trưởng của công ty là sự thừa nhận doanh thu có thể ảnh hưởng đến khả năng phân tích tốc độ tăng trưởng của doanh thu của Oracle. Doanh thu từ thuê bao đám mây mới được ghi nhận trong suốt thời gian thuê bao trong khi chi phí được ghi nhận trước doanh thu. Ngược lại, doanh thu giấy phép phần mềm mới được công nhận ngay lập tức. Việc nhận dạng đám mây bị trì hoãn này có thể che giấu doanh thu vì vậy khi so sánh doanh thu theo thời gian hoặc dự báo doanh thu trong tương lai dự kiến, bạn nên xem xét giấy phép phần mềm và đăng ký mới. Các thuê bao mới chiếm 28 phần trăm tổng doanh thu của Oracle trong năm tài chính 2014 và 2013 và 27 phần trăm trong năm tài chính 2012. Lợi nhuận đóng một vai trò quan trọng trong việc phân tích khả năng chuyển lợi nhuận thành lợi nhuận của công ty. Oracle có xu hướng chi tiêu 14 phần trăm tổng doanh thu về nghiên cứu và phát triển và điều này dự kiến ​​sẽ ở mức 12-13 phần trăm nếu công ty muốn duy trì tính cạnh tranh. Tác động dài hạn dự kiến ​​từ nghiên cứu này và phát triển chi tiêu là để giữ mức lợi nhuận hoạt động ở mức cao và bền vững thông qua việc phát triển và triển khai các sản phẩm cạnh tranh. Lợi nhuận hoạt động của Oracle so với các đối thủ cạnh tranh trong ngành của hãng đã tăng mạnh (cao 40%). Theo nghiên cứu của Ngân hàng Mỹ, tỷ suất lợi nhuận hoạt động của Oracles được dự báo vẫn ở mức 46%.

Đây là một thị trường cực kỳ cạnh tranh với rào cản thấp đối với nhập cảnh. Sự cạnh tranh từ các công nghệ mới hoặc các công ty mới nổi đang đưa ra các giải pháp công nghệ thông tin rộng rãi hoặc các sản phẩm mục tiêu và chức năng thay đổi sẽ ảnh hưởng đến khả năng của Oracle để đáp ứng các dự báo và giữ hay mở rộng phạm vi đánh giá của mình. Doanh thu cũng chịu ảnh hưởng của mùa vụ. Họ bị ảnh hưởng bởi cấu trúc bồi thường của nhóm bán hàng và cả doanh thu và lợi nhuận cao nhất trong quý IV và thấp nhất trong quý đầu tiên. Thu nhập và lợi nhuận cũng bị ảnh hưởng bởi giấy phép mới và đăng ký. Các nhà đầu tư nên lưu ý đến các yếu tố này khi so sánh quý với kết quả quý.

The Bottom Line

Oracle coi mình là một nhà lãnh đạo trong các ứng dụng và cơ sở hạ tầng dựa trên phần mềm điện toán đám mây, cơ sở dữ liệu và phần mềm trung gian. Đây là một khu vực thay đổi nhanh chóng với nhiều tiến bộ công nghệ và các tiêu chuẩn phát triển ảnh hưởng đến tính cạnh tranh của sản phẩm. Giá cổ phiếu của Oracle là một chức năng của công ty tốt như thế nào có thể là người lãnh đạo trong các công nghệ mới trong khi vẫn giữ chi phí thấp để lợi nhuận vẫn còn hoặc cải thiện.