a:

Các giao dịch thương mại xảy ra trên quầy (OTC) ít được quy định bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch so với các giao dịch diễn ra trên các sàn giao dịch chính. Nhiều quy tắc và yêu cầu của SEC tập trung vào việc nộp và báo cáo thông tin tài chính, nhưng thậm chí những điều này không nghiêm ngặt hơn những yêu cầu đối với các sàn giao dịch được liệt kê.

Bảng Thông tin OTC (OTCBB) có các quy định về tính đủ điều kiện yêu cầu chứng khoán trích dẫn trên báo cáo tài chính với SEC hoặc các nhà quản lý bảo hiểm. Các đại lý môi giới trên thị trường OTC do Cơ quan Quản lý Công nghiệp Tài chính (FINRA) quy định, bao gồm cả OTC Link LLC, cho phép các thuê bao gửi và nhận thông điệp thương mại để thương lượng các giao dịch.

Quy tắc Thực hiện Tốt nhất (FINRA 5310) yêu cầu các công ty thành viên phải tìm thị trường với mức giá tốt nhất để thực hiện giao dịch của khách hàng. Quy tắc này cũng quy định các yêu cầu tối thiểu về số lượng đại lý phải liên lạc để báo giá trước khi giao dịch có thể được chấp thuận.

FINRA Quy tắc 5320 cấm một thành viên kinh doanh tài khoản riêng của mình với mức giá đủ để đáp ứng các lệnh giới hạn của chính mình. Điều này về cơ bản làm cho các nhà môi giới kinh doanh sử dụng đơn hàng của khách hàng để cung cấp cho khách hàng mức giá thấp hơn.

AD:

Quy tắc 6450 giữ các thành viên của FINRA áp đặt phí truy cập không phải là thuê bao hoặc phí sau giao dịch đối với hầu hết chứng khoán vốn. Một số linh hoạt còn lại để cho phép các nhà môi giới môi giới tự động đặt lệ phí của họ, nhưng chỉ khi nào họ không vượt quá giới hạn tối đa của FINRA.

Có khoảng từ một đến hai chục quy tắc SEC và FINRA về giao dịch OTC có hiệu lực, tùy thuộc vào đại lý tham gia và loại hình thương mại. Hầu hết trong số này liên quan đến báo giá cho khách hàng. Ngoài ra, các quy định còn mỏng; điều này đã góp phần tạo ra một danh tiếng chung về rủi ro cao đối với thị trường OTC.

AD: