Giao dịch chứng khoán được thiết lập để hỗ trợ các công ty môi giới và các chuyên gia khác phối hợp giá chào mua và chào giá. Giá dự thầu là số tiền mà người mua sẵn sàng trả cho một khoản bảo mật cụ thể; giá yêu cầu là số tiền mà người bán muốn cho khoản bảo đảm đó - luôn luôn cao hơn một chút so với giá dự thầu. Sự chênh lệch giữa giá thầu và giá chào là cái được gọi là spread giá thầu và sự khác biệt này thể hiện lợi nhuận cho người môi giới hoặc chuyên gia xử lý giao dịch.
Có một số yếu tố góp phần vào sự khác biệt giữa giá thầu và giá yêu cầu. Yếu tố hiển nhiên nhất là tính thanh khoản của an ninh. Điều này đề cập đến khối lượng hoặc số lượng cổ phiếu được giao dịch trên cơ sở hàng ngày. Một số cổ phiếu được giao dịch thường xuyên, trong khi một số khác chỉ giao dịch vài lần một ngày. Các cổ phiếu và chỉ số có khối lượng giao dịch lớn sẽ có độ chênh lệch giá thầu hẹp hơn so với các giao dịch không thường xuyên. Khi một cổ phiếu có khối lượng giao dịch thấp, nó được coi là không thanh toán vì nó không phải là dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt. Kết quả là một nhà môi giới sẽ yêu cầu bồi thường nhiều hơn cho việc xử lý các giao dịch, chiếm sự lây lan lớn hơn.
Một khía cạnh quan trọng khác ảnh hưởng đến mức độ lây lan của giá mua là sự biến động. Sự biến động thường tăng lên trong thời kỳ sự suy giảm thị trường hoặc sự tiến bộ nhanh chóng của thị trường. Vào những thời điểm này, sự lan rộng của giá cả đòi hỏi rộng hơn nhiều bởi vì các nhà hoạch định thị trường muốn lợi dụng và lợi nhuận từ sự thay đổi này. Khi chứng khoán đang tăng giá trị, các nhà đầu tư sẵn sàng trả nhiều tiền hơn, tạo cho các nhà hoạch định thị trường cơ hội thu phí bảo hiểm cao hơn. Khi mức độ biến động thấp, sự không chắc chắn và rủi ro ở mức tối thiểu, sự lây lan của giá mua sẽ rất hẹp.
Giá của một cổ phiếu cũng ảnh hưởng đến sự lây lan của giá mua. Nếu giá thấp, thì mức độ lây lan của giá thầu sẽ có xu hướng lớn hơn. Lý do cho điều này liên quan đến ý tưởng thanh khoản. Hầu hết các chứng khoán có giá thấp đều mới hoặc có quy mô nhỏ. Do đó, số lượng chứng khoán mà có thể giao dịch bị giới hạn, làm cho chúng kém chất lỏng hơn.
Sự lây lan theo yêu cầu giá có thể nói rất nhiều về bảo mật và do đó, bạn nên biết tất cả các lý do góp phần gây ra sự lan truyền giá thầu của một bảo mật mà bạn đang theo dõi. Chiến lược đầu tư của bạn và số lượng rủi ro mà bạn sẵn sàng chấp nhận có thể ảnh hưởng đến những gì mà bạn cho là giá chấp nhận yêu cầu.
Để biết thêm thông tin, hãy xem Tại sao Spread Yêu cầu Biết là Quan trọng .
Tại sao giá đấu thầu của hóa đơn T cao hơn mức giá yêu cầu? Không phải giá thầu dự kiến thấp hơn giá yêu cầu?
Vâng, bạn chính xác là giá yêu cầu của một loại chứng khoán thường cao hơn giá dự thầu. Điều này là do mọi người sẽ không bán bảo đảm (giá yêu cầu) thấp hơn giá mà họ sẵn sàng trả cho giá đó (giá dự thầu). Vì vậy, vì có nhiều cách trích dẫn giá và yêu cầu giá hóa đơn, giá chào có thể đơn giản chỉ được coi là thấp hơn giá dự thầu. Ví dụ: một câu nói phổ biến mà bạn có thể thấy trong T-bill 365 ngày là ngày 12 tháng 7, đặt giá thầu 5. 35%, hãy hỏi 5. 25%.
Tôi không hiểu làm thế nào một cổ phiếu có giá giao dịch là 5.97, nhưng khi tôi mua nó tôi phải trả giá yêu cầu của 6. 04. Làm thế nào tôi có thể được trả nhiều hơn những gì mà cổ phiếu đang giao dịch?
Có vẻ như logic rằng giá giao dịch cuối cùng của một chứng khoán là giá mà nó hiện đang được giao dịch, nhưng điều này hiếm khi xảy ra. Thị trường chứng khoán (hoặc giá giao dịch của nó) dựa trên giá và giá chào bán chứ không phải giá giao dịch cuối cùng.
Nếu một trong những cổ phiếu của bạn tách ra, liệu đó có phải là một sự đầu tư tốt hơn không? Nếu một trong hai cổ phiếu của bạn phân chia thành 2-1, liệu bạn sẽ không có cổ phiếu gấp đôi? Liệu chia sẻ của bạn trong thu nhập của công ty sẽ lớn hơn hai lần?
Tiếc là không. Để hiểu lý do tại sao đây là trường hợp, hãy xem lại cơ chế phân chia cổ phiếu. Về cơ bản, các công ty lựa chọn chia cổ phiếu của họ để họ có thể làm giảm giá giao dịch cổ phiếu của họ xuống mức mà hầu hết các nhà đầu tư cảm thấy thoải mái. Tâm lý con người là những gì nó được, hầu hết các nhà đầu tư được mua thoải mái hơn, nói rằng, 100 cổ phiếu của cổ phiếu $ 10 so với 10 cổ phiếu của $ 100 cổ phiếu.