Warren Buffett đồng nghĩa với sự giàu có. Trọng tâm của triết lý đầu tư của ông, một nguyên tắc cơ bản - xác suất cơ bản - là ngôi sao của chiến lược của ông.

Sự ổn định của cậu bé Lựa chọn

Warren Buffett bắt đầu áp dụng xác suất để phân tích khi còn nhỏ. Ông đã đưa ra một tờ tip gọi là "lựa chọn ổn định-cậu bé" mà ông đã bán cho 25 xu một tờ. Bảng này chứa thông tin lịch sử về ngựa, đường đua, thời tiết vào ngày đua và hướng dẫn cách phân tích dữ liệu. Ví dụ: nếu một con ngựa đã giành được bốn trong số năm cuộc đua trên một đường đua nhất định vào những ngày nắng, và nếu một cuộc đua sẽ được tổ chức trên cùng một cuộc đua vào một ngày nắng, thì cơ hội lịch sử của con ngựa chiến thắng trong cuộc đua sẽ là 80%.

AD:

Warren Buffett, Phố Wall 00: 0001: 3601: 36 01: 36

Sự tiến hóa của Warren Buffett

Buffett đã sử dụng phân tích xác suất định lượng cùng với phương pháp "đầu tư scuttlebutt" hoặc "phương pháp kinh doanh" mà ông đã học được từ một trong những người cố vấn của ông, Philip Fisher, để thu thập thông tin về các khoản đầu tư có thể có . Buffett đã sử dụng phương pháp này vào năm 1963 để quyết định liệu anh ta nên bỏ tiền vào American Express (AXP

AXPAmerican Express Co96 29-0 15% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Các cổ phiếu đã bị đánh đập bởi tin tức AmEx sẽ phải trang trải các khoản vay lừa đảo đưa ra chống lại AmEx tín dụng sử dụng nguồn cung cấp dầu salad như thế chấp. (Để biết thêm về vụ xì-căng-đan dầu ăn của American Express, hãy xem vụ bê bối dầu ăn) Buffett đã đi ra đường - hay đúng hơn, ông đứng sau quầy thu ngân của một vài nhà hàng - để xem liệu các cá nhân có nên dừng sử dụng AmEx vì vụ bê bối này không. Ông kết luận sự điên cuồng của Wall Street đã không được chuyển sang Main Street và khả năng chạy trốn là khá thấp. Ông cũng lý luận rằng ngay cả khi công ty đã trả khoản lỗ, lợi nhuận thu được trong tương lai vượt xa mức định giá thấp của nó, vì vậy ông đã mua cổ phiếu trị giá một phần đáng kể trong danh mục quan hệ đối tác của mình và thu được lợi nhuận khi bán nó trong vòng vài năm.

Phải mất Warren Buffet một thời gian để phát triển triết lý đầu tư đúng đắn cho anh ấy, nhưng một khi anh ấy đã làm vậy, anh ta vẫn giữ nguyên nguyên tắc của mình. Theo thời gian, Buffett chuyển từ mua các doanh nghiệp chất lượng thấp bán với giá rẻ rẻ và bán chúng sau khi đã tăng giá, mua các doanh nghiệp có chất lượng cao với lợi thế cạnh tranh bền vững với giá cả hợp lý và giữ chúng trong thời gian không xác định. Theo định nghĩa, các công ty có lợi thế cạnh tranh lâu dài sẽ tạo ra lợi nhuận trên vốn và lợi thế cạnh tranh của họ như một cái hào quanh lâu đài.Các hào nước đảm bảo sự liên tục của lợi nhuận trở lại trên vốn cho công ty bởi vì nó làm giảm xác suất của một đối thủ cạnh tranh ăn vào lợi nhuận của công ty. Nếu một lợi thế cạnh tranh của công ty là thương hiệu của nó, nó làm việc để đảm bảo người tiêu dùng tiếp tục liên kết thương hiệu của mình với các hiệp hội tích cực và thương hiệu của đối thủ cạnh tranh với những cảm xúc tiêu cực ( thông thường là qua tiếp thị và quảng cáo). Ví dụ cổ điển về thương hiệu và lợi thế cạnh tranh là cuộc chiến kéo dài hàng thập kỷ của Coca-Cola với Pepsi cho trái tim và trí óc của những người uống soda. Nếu lợi thế cạnh tranh của một công ty là hoạt động với chi phí thấp, thì công ty tìm cách làm cho đối thủ cạnh tranh của mình giành được thị phần rất tốn kém. Năm 1988, Buffett mua lại 1 tỷ USD giá trị của Coca-Cola (KO

KOCoca-Cola Co45 47-1 09%

Được tạo bằng Highstock 4. 2 6

) cổ phiếu. Buffett đã lý luận rằng với gần 100 năm hoạt động kinh doanh ghi lại, phân phối tần số của Coca-Cola dữ liệu kinh doanh cung cấp cơ sở vững chắc để phân tích. Công ty đã tạo ra lợi nhuận trung bình trên vốn trong hầu hết các năm hoạt động, chưa bao giờ phát sinh mất mát và có một lịch sử cổ tức ổn định.

Sự phát triển mới tích cực, giống như việc Robert Goizueta quản lý các doanh nghiệp không liên quan, tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh xi-rô tốt hơn và mua lại cổ phiếu của công ty, đã cho Buffett tự tin rằng công ty sẽ tiếp tục tạo ra lợi nhuận quá lớn về vốn. Thêm vào đó, các thị trường đang mở cửa ở nước ngoài, vì vậy ông thấy khả năng tiếp tục tăng trưởng lợi nhuận.

Wells Fargo - Ngân hàng Ưu tiên của Buffett Đầu những năm 90 giữa thời kỳ suy thoái ở Hoa Kỳ và sự bất ổn trong ngành ngân hàng qua sự lo lắng về giá trị bất động sản, Wells Fargo (WFC 999 WFCWells Fargo & Co56 18-0 30% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) Cổ phiếu giao dịch ở mức thấp trong lịch sử. Trong bức thư của chủ tịch Berkshire Hathaway, ông Buffett đã liệt kê những gì ông ta xem như những ưu và nhược điểm của việc nắm giữ một vị trí lớn trong ngân hàng. … … … … … … … … gây bất lợi cho hầu hết các cơ sở có mức độ sử dụng cao, bất kể chạy một cách thông minh như thế nào … (và nỗi sợ hãi) rằng các giá trị bất động sản Bờ Tây sẽ bị sụp đổ vì quá mức và gây thiệt hại lớn cho các ngân hàng đã tài trợ cho việc mở rộng. , Wells Fargo được cho là đặc biệt dễ bị tổn thương. "

Ông Buffett lưu ý rằng Wells Fargo kiếm được hơn 1 tỷ đô la tiền thuế hàng năm sau khi đã tiêu tốn hơn 300 triệu đô la cho các khoản vay mượn nợ Nếu 10% trong tổng số 48 tỉ đô la của các khoản cho vay của ngân hàng - không chỉ các khoản cho vay bất động sản - đã bị ảnh hưởng bởi các vấn đề vào năm 1991, và những thiệt hại này đã tạo ra (bao gồm cả lãi suất bỏ ra) trung bình 30% của hiệu trưởng, công ty sẽ gần như phá vỡ.Một năm như thế - chúng ta chỉ xem xét một khả năng ở mức thấp, không có khả năng - sẽ không làm chúng ta đau khổ. "

AD:

Nhìn lại quá trình đầu tư của Buffett vào Wells Fargo vào đầu 90s là một trong những mục yêu thích của ông và ông đã bổ sung vào số cổ phần của mình trong những thập kỷ gần đây và vào tháng 5 năm 2017 Berkshire có thị phần trên 410 tỷ đô la, và giá trị ròng của cá nhân Buffet là hơn 74 tỷ đô la. rõ ràng, xu hướng xã hội dài hạn Buffett đã đặt cược vào năng lượng tái tạo Ông tin rằng theo thời gian, do mối quan tâm về môi trường, năng lượng tái tạo sẽ trở thành nguồn năng lượng chính. có thể xảy ra khi thời gian trôi qua.

AD:

Phần dưới

Xác suất cơ bản, nếu học tốt và áp dụng vào việc giải quyết vấn đề và phân tích, có thể làm việc kỳ diệu. công cụ và áp dụng nó vào các tình huống thực tế cuộc sống có thể mang lại những lợi thế to lớn cho các nhà đầu tư trung bình, các sự thật đã được thử nghiệm và chứng minh bởi Các tiên tri của Omaha. "