Những thực tế khắc nghiệt mới đang gây thiệt hại cho quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ. Loại quỹ này ban đầu được thiết kế để cung cấp thu nhập hiện tại, duy trì lợi ích của cổ đông bằng cách duy trì một mức giá cố định 1 đô la và cung cấp thanh khoản hàng ngày; tuy nhiên, ba tính năng của quỹ thị trường tiền tệ đã bị tấn công trong những năm gần đây.

Quỹ thị trường tiền tệ trong một môi trường lãi suất thấp

Các nhà đầu tư bị đói nghèo thu nhập đã phát hiện ra rằng năng suất đã bị siết chặt trên hầu như tất cả các lựa chọn đầu tư thay thế tiền mặt, bao gồm cả quỹ thị trường tiền tệ. Khi cung cấp nguồn thu nhập hiện tại, các quỹ tương hỗ của thị trường tiền tệ không đáp ứng được yêu cầu của nhà đầu tư, tạo ra lợi nhuận thuần âm sau khi tính vào chi phí quỹ, thuế và lạm phát. Trong năm qua, tiền đã chảy ra từ các quỹ thị trường tiền tệ và vào các khoản đầu tư thay thế thị trường tiền tệ. Đây là kết quả của sản lượng thấp và các quy định của Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán (SEC) mới có hiệu lực vào tháng 10 năm 2016. Các quỹ thị trường tiền tệ bán lẻ, mà đa số nhà đầu tư mua, sẽ tiếp tục duy trì giá cổ phiếu cố định 1, hạn chế mua lại và / hoặc phí thanh khoản trong thời gian bị ép buộc tài chính, như cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009. Các quỹ thị trường tiền tệ thể chế phải đối mặt với những quy định thậm chí còn rộng lớn hơn vì họ phải chuyển từ giá cổ phiếu cố định 1 đến giá trị tài sản ròng thả nổi (NAVs). Thu nhập, thanh khoản và ổn định giá cả không còn đảm bảo. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư tiếp tục đổ tiền vào thị trường tiền tệ và người họ hàng của họ, các ngân hàng tiền tệ và các công ty môi giới cung cấp.

Các quỹ đầu tư của Quỹ đầu tư Quỹ Đầu tư Tiền tệ ("VMMXX") là một lựa chọn đầu tư thận trọng được cung cấp bởi Tập đoàn The Vanguard, một trong những quỹ đầu tư trên thế giới cổ phần lớn nhất và các nhà quản lý thu nhập cố định. VMMXX là một tài khoản thị trường chịu thuế được thiết kế cho nhà đầu tư bán lẻ. Quỹ này được đưa ra vào năm 1975 và có tổng tài sản lên đến 139 tỷ đô la, tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2016. Danh mục đầu tư bao gồm 364 chứng khoán với kỳ hạn 54 ngày. Các cổ phiếu bao gồm các khoản tín phiếu kho bạc Hoa Kỳ (T-bills) với tỷ trọng danh mục đầu tư là 24. 1%, nghĩa vụ của chính phủ Hoa Kỳ ở mức 11,8%, giấy tờ thương mại ở Hoa Kỳ ở mức 4,2%, chứng chỉ tiền gửi ở mức 10,6% và Yankee / nghĩa vụ nước ngoài ở 47. 8%. Mức đầu tư tối thiểu là 3 000 đô la cho cả tài khoản đầu tư chịu thuế và tài khoản hưu trí.

Các quỹ đầu tư

Quỹ này phù hợp với các nhà đầu tư bảo thủ có khả năng khoan dung đối với rủi ro thấp hoặc những người có thể cần truy cập nhanh vào các quỹ hàng ngày.Các nhà đầu tư có tầm nhìn đầu tư ngắn hạn 1-3 năm có thể thấy VMMXX là sự lựa chọn phù hợp để giữ được mức lãi suất cạnh tranh bằng tiền mặt. Các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn có thể sử dụng VMMXX để phân bổ tiền mặt cho các danh mục đầu tư dài hạn. Trong trường hợp không có khủng hoảng tài chính, nguy cơ mất tiền vốn tối thiểu. Quỹ này sẽ tiếp tục phản ánh lãi suất ngắn hạn có sẵn trong môi trường kinh tế của U. và các nhà đầu tư có thể mong đợi quỹ sẽ tăng sản lượng khi lãi suất ngắn hạn bắt đầu tăng. VMMXX, giống như tất cả các quỹ thị trường tiền tệ lẫn nhau, không được bảo hiểm hoặc được bảo đảm bởi Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC). Các nhà đầu tư lo ngại về việc thiếu bảo hiểm có thể muốn xem xét tài khoản quỹ thị trường tiền tệ được cung cấp bởi ngân hàng, vì FDIC đảm bảo những tài khoản đó lên đến 250.000 đô la.