Quỹ dầu mỏ Hoa Kỳ (NYSEARCA: USO Đơn vị Đối tác Quỹ Dầu khí USOUS11,95 + 2 95% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và The Quỹ đầu tư dầu khí DB PowerShares DB (NYSEARCA: DBO 999 DBOPwsh DB Mult-Sc9 73 + 2 96% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là hai quỹ đầu tư giao dịch cung cấp cho các nhà đầu tư tiếp xúc với thị trường dầu thô mà không phải trực tiếp mua dầu thô tương lai. Đây là một lợi ích vì giao dịch trực tiếp của tương lai phức tạp và có nguy cơ cao.

USO là quỹ dầu lửa lớn nhất trên thế giới. Quỹ này có 3 đô la. 379 tỷ USD trong tài sản đang được quản lý vào ngày 22 tháng 2 năm 2016. DBO đứng thứ 6 trên thế giới với $ 1. 375 tỷ đồng trong tài sản quản lý (AUM). USO được thiết kế để theo dõi các biến động giá hàng ngày của West Texas Intermediate (WTI), dầu thô ngọt gửi cho Cushing, Oklahoma. Tiêu chuẩn của USO là hợp đồng tương lai dầu thô gần như giao dịch trên sàn NYMEX. Nếu hợp đồng kỳ hạn gần trong tháng là trong vòng hai tuần kể từ ngày hết hạn, thì điểm chuẩn sẽ là hợp đồng tháng tới hết hạn. Quỹ đầu tư chủ yếu vào các hợp đồng tương lai dầu thô được liệt kê và các hợp đồng tương lai khác liên quan đến dầu, và có thể đầu tư vào các hợp đồng chuyển tiếp và hoán đổi.

999 DBO theo dõi những thay đổi về chỉ số Lợi tức tối ưu của DBIQ Năng suất tối đa cộng với thu nhập lãi từ phần vốn của quỹ chủ yếu là các chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ. Chỉ số dầu thô DBIQ tối ưu Chỉ số dư thừa là chỉ số dựa trên cơ sở các hợp đồng bao gồm các hợp đồng tương lai của dầu WTI, dầu thô ngọt.

Ngược lại và Contango

Ngược lại và contango là hai thách thức mà dầu ETF mặt. ETFs định kỳ "lăn trên" các hợp đồng tương lai của họ bằng cách bán các hợp đồng tiếp cận hợp đồng hết hạn và mua mà hết hạn xa hơn trong tương lai. Gần như luôn có sự chênh lệch giá giữa hai hợp đồng, có thể dẫn đến tổn thất hoặc tăng giá trị, khi mua một hợp đồng và bán một hợp đồng khác. Trong contango, hợp đồng tương lai với các ngày hết hạn còn đắt hơn, dẫn đến ETF dầu mất đi sự khác biệt về giá trị khi bán hợp đồng rẻ hơn để mua hợp đồng đắt hơn. Backwardation là ngược lại của contango. Nó xảy ra khi các hợp đồng có ngày hết hạn hơn nữa trong tương lai sẽ rẻ hơn. Trong sự lạc hậu, một quỹ kiếm được giá trị thêm.

USO không có cơ chế để đối phó với contango và backwardation, nhưng DBO thì có. Chỉ số DBO sử dụng cách tiếp cận dựa trên quy tắc khi lăn từ hợp đồng tương lai sang hợp đồng khác. Thay vì tự động lăn vào hợp đồng tương lai dầu gần, tiêu chuẩn lựa chọn hợp đồng tương lai với một tháng giao hàng trong vòng 13 tháng tới, khi sản lượng "ngụ ý" tốt nhất có thể được tạo ra.Điều này có nghĩa là DBO có khả năng tối đa hóa lợi ích thu được từ các thị trường lạc hậu và giảm thiểu thiệt hại ở các thị trường liên quan.

Chi tiết cụ thể

Việc thành lập của USO là ngày 10 tháng 4 năm 2006. Quỹ tính phí quản lý là 0,45%, không bao gồm phí môi giới. Quỹ này đã bị ảnh hưởng bởi giá dầu giảm, với giá trị tài sản ròng giảm xuống 45. 31% trong năm kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2015. Hiệu suất năm năm trước thông qua 31 tháng 12 năm 2015 là -71 . 72%. Đối tác chung của quỹ là United States Commodity Funds LLC.

DBO hơi trẻ hơn; ngày khởi đầu là ngày 5 tháng 1 năm 2007. Vào cuối năm, DBO đã trở thành một nhà hoạt động tốt hơn. Trong khoảng thời gian một năm cho đến 31 tháng 1 năm 2016, quỹ này đã giảm giá trị tài sản ròng là 41. 98%. Hoạt động năm năm trước của quỹ trước ngày 31 tháng 1 năm 2016 là -22. 85%. Quỹ dầu DB của PowerShares được cấu trúc dưới dạng một liên danh giới hạn, và được quản lý bởi DB Commodity Services LLC và được tài trợ bởi Invesco PowerShares Capital Management. Phí quản lý cho DB là 0.75%, không bao gồm phí môi giới.