Đã bao giờ bạn phải chịu đựng cái tẻ nhạt của việc lắng nghe một cách lịch sự cho một cá nhân lúng túng trong một bữa tiệc khiêu dâm về (a) việc giết người mà anh ta thực hiện thông qua việc đầu tư vào cổ phiếu, hoặc (b) quản lý đầu tư nổi tiếng đã tạo ra? Nếu bạn đã tự hỏi liệu có cách nào để tham gia vào hành động, nhân bản kinh doanh hoặc đầu tư có thể là câu trả lời. Trước khi bạn hạ những khoản tiết kiệm khó kiếm được của bạn vào một tài khoản giao dịch gương, bạn nên biết rằng mốt này có một số nhược điểm có thể hạn chế sự hấp dẫn của nó đối với một phần nhỏ của người đầu tư.

Kinh doanh gương là gì?

Khái niệm kinh doanh gương được giới thiệu trên thị trường ngoại hối vào đầu những năm 2000, nhưng phải mất vài năm để bắt kịp thị trường chứng khoán. Gương kinh doanh cơ bản là sao chép các giao dịch trong tài khoản của bạn bằng cách liên kết nó vào một tài khoản khác được quản lý bởi những người bạn tin là một nhà đầu tư hiểu biết. Do đó, mỗi khi nhà đầu tư hiểu biết thực hiện giao dịch trong tài khoản của mình, nó sẽ được nhân đôi hoặc "nhân đôi" trong tài khoản của bạn. Lựa chọn người mà bạn muốn theo dõi và liên kết tài khoản của bạn phụ thuộc vào môi giới cung cấp dịch vụ. Covestor, có lẽ là nhà đầu tư nhân bản nổi tiếng nhất, có hơn 150 nhà quản lý có danh mục đầu tư có thể được nghiên cứu và phản ánh bằng tài khoản Covestor. Ditto Trade, một công ty môi giới trực tuyến bắt đầu hoạt động vào mùa hè năm 2012, cho phép bất cứ ai (vâng, ngay cả những người braggart) trở thành những gì nó gọi là "thương nhân hàng đầu. "

Làm thế nào Nó Khác với Copycat Đầu tư?

Mặc dù việc đầu tư nhân bản đôi khi được gọi là đầu tư "copycat", nhưng có một số khác biệt quan trọng giữa hai bên. Copycat đầu tư cố gắng sao chép ý tưởng đầu tư của các nhà quản lý đầu tư có uy tín, nhưng không có liên kết vật lý thực sự giữa các tài khoản (nghiêm túc, bạn có thể liên kết tài khoản của bạn với tài khoản của Warren Buffett của Berkshire Hathaway hay Bill Gross của Pimco?). Thời gian trễ là một khác biệt lớn. Với sự đầu tư copycat, giai đoạn giữa thời điểm người quản lý tiền mua lại hoặc bán một cổ phiếu, và thời gian mà thông tin này được công bố, có thể được đo lường trong vài tuần. Với việc kinh doanh gương, thời gian trễ này có thể hầu như không tồn tại, vì lệnh mua hoặc bán từ người quản lý danh mục đầu tư (hoặc chủ hàng chính) và nhân bản tài khoản được nhóm lại với nhau và gửi đến sàn giao dịch như một lô duy nhất.

Một số người chơi chính trong kinh doanh gương là:

Covestor:

Được thành lập vào năm 2007, Covestor tuyên bố là người tiên phong trong việc đưa các tài khoản được quản lý riêng biệt (SMAs ) trực tuyến trong một thị trường minh bạch.Nó tự nó là một diễn đàn để phát hiện ra những nhà quản lý danh mục đầu tư đặc biệt, những người tập trung đầy đủ các chiến lược, ngành và mức độ rủi ro. Covestor cho phép khách hàng của mình tiết kiệm chi phí thông qua chi phí giao dịch thấp và phần mềm tự động như công nghệ Portfolio Sync của nó, nó sao chép các giao dịch của các nhà quản lý danh mục đầu tư trong các tài khoản nhân bản.

• Ditto Trade: Công nghệ của Ditto Trade cho phép một nhà đầu tư phản ánh các hoạt động kinh doanh của các thương nhân và dịch vụ tín hiệu, hoặc nhận được các cảnh báo có thể hành động có thể được thực hiện (hoặc bỏ qua). Các dịch vụ thương mại mà một nhà đầu tư có thể thực hiện bao gồm thương nhân chuyên nghiệp, cố vấn đầu tư đã đăng ký, dịch vụ thương mại, và thậm chí cả bạn bè và người thân trong gia đình. Trong khi Ditto có hàng nghìn thương nhân dẫn đầu, họ không có nhiều fan hâm mộ như sau vào tháng 9 năm 2012, với trung bình chỉ có ba đến năm người theo trên mỗi thương nhân.
• Autotrade của TD Ameritrade: Được cung cấp bởi công ty con thinkorswim, Autotrade là dịch vụ thương mại tự động được cung cấp cho các thuê bao của các công ty tư vấn tham gia. Nếu bạn đăng ký Autotrade, bạn cho phép các nhà tư tưởng thực hiện giao dịch trong tài khoản thinkorswim của bạn dựa trên chiến lược và phân bổ bạn đã chọn từ bản tin tư vấn của bạn. Tính đến tháng 11 năm 2013, đã có 29 nhà cung cấp bản tin đầu tư tham gia chương trình Autotrade.
• Ưu và nhược điểm của thương mại gương Dưới đây là một số điểm ủng hộ việc kinh doanh gương:

Lướt qua chuyên môn của người khác

: Bạn không phải tự tìm ra chiến lược hoặc phong cách đầu tư của riêng mình , nhưng có thể piggyback trên một người quản lý danh mục đầu tư hoặc sự đầu tư chuyên gia đầu tư khác.

• Chi phí thấp
• : Các nhà quản lý danh mục đầu tư của Covestor tính phí từ 0,5% đến 2% tài sản mỗi năm. Theo Morningstar, tỷ lệ chi tiêu trung bình hàng năm của các quỹ tương hỗ là 21%. Autotrade không thu một khoản phí riêng cho việc kinh doanh gương, trong khi Ditto Trade cho phép các thương nhân dẫn đầu của họ để giữ 100% phí thu phí của họ. Độ trong : Các công ty cho phép kinh doanh gương thường có tính minh bạch đầy đủ cho các tài khoản đang được tuân thủ.
• Hiện tại vì những hạn chế: Lịch sử hoạt động có giới hạn

: Do sự gia nhập tương đối gần đây của họ vào thị trường, có rất ít lịch sử về hiệu suất của các nhà quản lý danh mục đầu tư và các thương nhân khác cho phép các nhà đầu tư phản ánh các tài khoản của họ. Phần lớn các bản ghi về thành tích bắt đầu sau năm 2009, khi bắt đầu đợt tăng giá, do đó các nhà đầu tư không biết các chuyên gia này sẽ bắt đầu như thế nào trong một thị trường chịu áp lực nặng nề.

• Phong cách trôi dạt : Bạn có thể đăng ký để phản ánh một chuyên gia dựa trên chiến lược và phong cách đầu tư của họ, nhưng nếu chuyên gia thay đổi chiến lược (ví dụ như từ giá trị dài hạn sang tăng trưởng ngắn hạn) một cái mà bạn không cảm thấy thoải mái?
• Mất Midas : Điều này quay trở lại điểm đầu tiên về lịch sử hoạt động giới hạn. Nếu gương của bạn kinh doanh guru mất liên lạc Midas mà bạn đang hy vọng có thể được tiếp tục vô thời hạn, bạn có thể được saddled với tổn thất lớn.
• Việc tạo ra giá trị nhỏ : Ngay cả khi bạn chỉ phải trả 1% phí quản lý, thì số tiền đó sẽ tăng quá 1% nếu đầu tư phản ánh kết quả tạo ra ít giá trị cho tài khoản của bạn.
• Liệu họ có thực sự đánh bại thị trường? Ngay cả khi phần lớn các nhà đầu tư chuyên nghiệp và các nhà quản lý quỹ tương hỗ không thể đánh bại thị trường một cách nhất quán, cơ hội mà bất cứ ai khác có thể làm được? Với rất nhiều sự lựa chọn đầu tư có sẵn, một nhà đầu tư có thể dành nhiều thời gian và công sức hơn để cấu trúc danh mục đầu tư của mình bằng cách sử dụng một sự kết hợp của các quỹ ETF và các blue-chips.
• Vì vậy, bạn nên cân nhắc xem thương mại gương? Việc kinh doanh gương có thể không phù hợp với phần lớn các nhà đầu tư vì những lý do nêu trên. Nhưng nếu bạn đang cân nhắc nghiêm túc xem xét tài khoản của bạn với danh mục đầu tư của anh em họ của Bob, một vài biện pháp phòng ngừa có thể đúng theo yêu cầu. Trước tiên, hãy tiến hành công việc nghiên cứu cẩn thận của bạn. Hãy chắc chắn rằng Bob thực sự biết công việc của mình khi nói đến đầu tư, và không phải là một nhà kinh doanh tẻ nhạt nghĩ rằng ông là chuyên gia vì ông thường xuyên quét các tin tức kinh doanh và các cổng đầu tư trực tuyến.

Thứ hai, kiểm tra hồ sơ thực hiện. Bob có thể có một chiến lược đầu tư giết người mà anh ta muốn thử, nhưng nếu anh ta không có hồ sơ theo dõi, lý do tại sao tài khoản của bạn là lợn guinea?

Thứ ba, hạn chế rủi ro bằng cách chỉ phân bổ một phần nhỏ trong tổng số vốn của bạn cho tài khoản nhân bản này. Nếu Bob trở thành Buffett kế tiếp, bạn luôn có thể tăng số tiền được cấp phát cho tài khoản theo cách thức được đo lường. Nhưng nếu Bob thổi lên tài khoản và bạn có một khoản tiền khá lớn trong đó, có thể bạn sẽ gặp khó khăn trong việc hồi phục sau những tổn thất đó (không phải đề cập đến việc đoàn tụ gia đình sẽ là những công việc khó chịu).

Cuối cùng, hãy đảm bảo rằng triết lý đầu tư của Bob phản ánh chính bản thân bạn (đây là hoạt động kinh doanh bằng gương). Nếu phong cách đầu tư cá nhân của bạn là tìm kiếm lợi nhuận ổn định hơn là lợi nhuận ngoạn mục trong các cổ phiếu vốn hóa lớn, trong khi cách tiếp cận của Bob là bắn những ánh sáng ra bằng cách đầu cơ vào cổ phiếu nhỏ, bạn có thực sự nghĩ rằng Bob nên quản lý tiền của bạn không?

Đường đáy

Gương đầu tư vào cổ phiếu có thể là mốt nhất thời chỉ hấp dẫn với một số nhà đầu tư hạn chế. Một công ty đầu tư gương lớn, Wealthfront, đã cúi đầu kinh doanh và thay vào đó lại cho phép đầu tư bằng cách sử dụng các ETF chỉ số. Việc đầu tư gương phản ánh tính minh bạch và khả năng hưởng lợi từ chuyên môn đầu tư của người khác, tuy nhiên với những lựa chọn đầu tư sẵn có cho các nhà đầu tư hiện nay, những lợi thế này có thể không đủ để bù đắp những rủi ro của nó.