Thị trường rộng bao nhiêu, và một khi chúng ta trả lời câu hỏi đó, chúng ta có thể sử dụng câu trả lời cho lợi thế của chúng ta như thế nào? Thật không may, không thể nói được bao nhiêu tiền đã được chi cho cổ phiếu trên thị trường ngày hôm nay như đầu tư dài hạn và số tiền đã được dành cho các mục đích đầu cơ. Tuy nhiên, nó sẽ được awfully hữu ích để biết. Nếu có nhiều tiền hơn để đầu tư dài hạn, thì nhiều khả năng thị trường có thể sẽ quá nóng và sẽ có sự điều chỉnh.

Trong nhiều thập kỷ, nhiều nhà phân tích ghê gớm nhất của ngành công nghiệp đã cố gắng tìm ra những gì có trong thị trường bằng cách xem các cổ phiếu đã tăng, giảm và tiếp tục tăng và giảm . Một trong những biện pháp lâu dài nhất của người chiến thắng và người thua cuộc hàng ngày là bộ dao động McClellan, được sử dụng rộng rãi trong số các chuyên gia phân tích kỹ thuật nghiệp dư và nghiệp dư.

Các dao động được phát triển vào năm 1969 bởi Sherman và Marian McClellan, những người hoặc là những người chồng và vợ duy nhất trong lịch sử của phân tích kỹ thuật hoặc một trong những cực kỳ ít. Bà McClellan qua đời vào năm 2003, người vợ góa và con trai của họ xử lý phần lớn sự phát triển phân tích kể từ đó. Dao động của gia đình là một khái niệm khá phức tạp, nhưng không nhiều đến nỗi nó không thể giải thích bằng vài trăm từ.

AD:

Nếu bạn từng nhìn thấy ngay cả một bản tóm tắt thị trường chứng khoán hàng đêm duy nhất, bạn sẽ nhận thấy rằng nó thường liệt kê số cổ phiếu tăng điểm và cổ phiếu giảm điểm trong ngày cụ thể đó. Ví dụ: vào ngày 4 tháng 3 năm 2014, tổng cộng 2, 598 vấn đề trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) đã tiến bộ trong khi 536 bị từ chối. Sự khác biệt giữa hai, 2, 062, là "chiều rộng hàng ngày của thị trường." Đi thêm một bước nữa, chiều rộng của một ngày mang sang bên cạnh, làm cho tổng số tích luỹ được gọi là "đường giảm dần" (đường A / D).

Tất nhiên, giá trị số của đường giảm dần phụ thuộc vào ngày mà bạn bắt đầu đo. Trong thực tế, dòng suy giảm trước hiện tại không phải là tổng số hoạt động của mỗi đợt ròng đơn lẻ kể từ khi NYSE mở cửa kinh doanh vào năm 1817. Thay vào đó, các nhà phân tích có thể bắt đầu vào bất cứ ngày nào thuận tiện hơn, bởi vì những ngày cuối cùng của dòng này sẽ cùng một hình dạng bất kể điểm xuất phát nào bạn chọn.

Đó là điều mà các nhà phân tích quan tâm khi họ nghiên cứu dòng suy giảm trước: không phải là các con số thô, nhưng con đường này trông như thế nào và hướng nào hướng tới. Ý tưởng là đánh giá xu thế hiện tại ; thị trường giảm cùng với đường A / D tăng có thể có nghĩa là thị trường sẽ phục hồi và ngược lại. Thị trường và dòng A / D thường biến động song song, nhưng chắc chắn không phải luôn luôn.

Gần đây so vớiNhững phong trào cũ hơn

Các McClellans hiểu rằng khi đánh giá một xu hướng, các phong trào gần đây nên được tính cho nhiều hơn những người lớn tuổi hơn. Về mức độ nhiều hơn nữa, chúng tôi xác định câu trả lời bằng cách sử dụng một "trung bình di chuyển theo hàm mũ." Về cơ bản, bạn lấy điểm dữ liệu gần đây nhất trên đường A / D, sau đó là lần thứ hai gần đây nhất (nhân với một hằng số), sau đó là lần thứ ba gần đây nhất (nhân với hằng số bình phương), sau đó là lần thứ tư nhân gần nhất nhân với hằng số cubed, etc.

Hằng số lớn hơn, thì trung bình chuyển động được tính theo trọng số hiện tại

.

Các nhà phân tích sử dụng thuật ngữ "làm mịn" để mô tả trọng lượng đó. Chẳng hạn, "hằng số làm mờ 10%" có nghĩa là đếm giá trị dòng A / D ngày hôm nay là 10% và ngày hôm qua là 90% khi tính toán xu hướng này. Đừng quên, điểm trung bình động học mũ của ngày hôm qua bao gồm 10% giá trị đường truyền A / D trong ngày và 90% ngày hôm trước, vv .. Về quá khứ trong quá khứ để suy ra một xu hướng , sự lựa chọn là áp đảo. Bạn có thể quay trở lại một ngày, điều đó sẽ làm cho số học dễ dàng nếu không phải là dữ liệu rất hữu ích, hoặc bạn có thể đi được 72.000 ngày trước khi NYSE ra đời. McClellans thấy rằng thực tế sử dụng cả khoảng thời gian 19 và 39 ngày. Cụ thể, bộ tạo dao động của chúng có giá trị trung bình mũ số 19 ngày và sau đó trừ đi mức trung bình di chuyển mũ mũ 39 ngày. Đối với mỗi bộ dao động, McClellan dao động sử dụng cả 5% và 10% làm mịn. High Meals Bullish

Một khi bạn tính toán dao động McClellan, bạn sẽ có một số cao được cho là dấu hiệu cho thấy sự chững lại, hoặc một thấp mà bạn có thể đoán ra là một dấu hiệu của sự chọc thủng. "Tăng trưởng" trong bối cảnh này có nghĩa là xu hướng này cho thấy tiền đang đi vào thị trường không cân xứng. Tại một số điểm, số lượng tăng lên quá cao mà một số nhà phân tích kỹ thuật cảm thấy rằng một vụ tai nạn hoặc bình thường hóa là không thể tránh khỏi. Tương tự, số liệu giảm giá mạnh có thể cho thấy giá cổ phiếu sẽ tăng.

Bộ dao động McClellan cho một thị trường chứng khoán cụ thể có thể hữu ích đối với sự trao đổi đó, nhưng nó không thể dễ dàng so sánh với các giao dịch khác, và cũng không thể sử dụng để thiết lập các xu hướng phổ biến. Các vấn đề trao đổi nhiều hơn, tiềm năng lớn hơn cho sự tiến bộ ròng lớn hoặc giảm và phạm vi có thể có nhiều hơn cho Dao động. Về lý thuyết, bạn thậm chí có thể sử dụng bộ dao động McClellan để đo chiều rộng trong một nhóm nhỏ như danh mục cổ phiếu của riêng bạn.

Dòng dưới cùng

Bộ dao động McClellan di chuyển xung quanh rất nhiều, và đôi khi rất khó để nói được những chuyển động nào có ý nghĩa và chỉ là tiếng ồn ngẫu nhiên. Đối với nhà đầu tư cam kết phân tích kỹ thuật, bộ dao động cung cấp dữ liệu khách quan được xử lý theo một cách duy nhất, và hy vọng một lợi nhuận, nếu được giải thích chính xác.