Có sự tương quan giới hạn có giới hạn giữa dầu thô và giá khí tự nhiên. Có vẻ hợp lý sẽ có mối tương quan tích cực giữa các mặt hàng, đặc biệt kể từ khi khí tự nhiên thường là sản phẩm phụ của khoan dầu thô. Mặc dù đôi khi dầu thô và khí đốt tự nhiên đã có mối tương quan tích cực, thị trường cho mỗi mặt hàng khác nhau đáng kể và phụ thuộc vào các lực cơ bản khác nhau. Phân tích thống kê cho thấy có những thời kỳ tương quan dương nhưng nhìn chung cả hai đều có mối tương quan hạn chế.

Hệ số tương quan

Hệ số tương quan là thước đo thống kê về mức độ giá khí đốt tự nhiên và dầu thô di chuyển cùng nhau. Nó cũng là thước đo mức độ di chuyển của giá cả. Hệ số tương quan được đo theo thang từ -1 đến +1. Một biện pháp +1 cho thấy một sự tương quan hoàn hảo giữa hai giá tài sản. Điều này có nghĩa là giá của tài sản di chuyển cùng nhau trong cùng một hướng với cùng mức độ tương ứng theo thời gian.

AD:

Một phép đo -1 cho thấy một mối tương quan tiêu cực hoàn hảo. Điều này có nghĩa là giá tài sản luôn di chuyển theo hướng ngược lại với nhau trong cùng tỷ lệ. Nếu hệ số tương quan là số không, có nghĩa là không có mối quan hệ giữa hai giá. Hệ số tương quan thường được sử dụng trong việc xây dựng danh mục đầu tư bằng cách cung cấp một thước đo thống kê về đa dạng hóa tài sản trong danh mục đầu tư.

Tương quan hàng quý

Cục Quản lý Thông tin Năng lượng (EIA) cung cấp dữ liệu lịch sử cho mối tương quan hằng ngày giữa các mặt hàng trên cơ sở hàng quý. Thông tin này cho thấy mối tương quan giữa dầu thô và khí tự nhiên đang giảm. Ví dụ, trong năm 2004, mối tương quan hàng quý giữa hai giá là khoảng 0,45. Đây là một tương quan dương tương đối. Trong năm 2010, mức tương quan này giảm xuống -0. 006, cho thấy có rất ít mối quan hệ giữa giá cả. Vào năm 2014, tương quan trung bình là 0. 075. Điều này cũng chỉ ra mối tương quan rất ít. Tuy nhiên, hai quý đầu của năm 2015 cho thấy một tương quan trung bình là 0. 195 là hơi tích cực. Giá cả của cả hai mặt hàng này đều giảm trong thời kỳ này.

Mức độ tương quan cao nhất trong quý thứ ba năm 2005 với chỉ số là 0,699. Tương quan thấp nhất trong quý thứ ba năm 2010 với mức tương quan âm là -0. 21. Nói chung, tương quan đang giảm. EIA ghi nhận điều này là do sự gia tăng sản xuất khí tự nhiên của dầu mỏ đá phiến sét.

Sản xuất khí tự nhiên

Sản lượng dầu khí tự nhiên đã tăng lên đáng kể cùng với việc phát hiện các công nghệ khoan đá phiến sét mới.Giữa năm 2007 và năm 2012, sản lượng khí đốt tự nhiên từ khoan đá phiến dầu tăng 417%. Tổng sản lượng tăng khoảng 20% ​​trong cùng thời kỳ. Giá khí tự nhiên đã cho thấy sự biến động lớn hơn trong lịch sử hơn giá dầu thô. Giá khí đốt tự nhiên thấp cũng ảnh hưởng đến việc chuyển sang sử dụng nhiều mặt hàng hơn dầu thô. Sử dụng khí tự nhiên trong lĩnh vực vận tải đã tăng 22% từ năm 2007 đến năm 2012.

Sản xuất dầu thô

Các công nghệ khoan đá giống nhau cũng đã dẫn tới sản xuất dầu thô mở rộng. Sản lượng dầu thô hàng ngày tăng từ 5.35 triệu thùng / ngày trong năm 2009 lên 6.5 triệu thùng trong năm 2012. Sản lượng trong năm 2014 đã tăng lên đến 8.7 triệu thùng / ngày. Ước tính cho năm 2015 cho biết con số này có thể sẽ tăng lên thậm chí còn lớn hơn.

Mức tăng sản lượng này là một trong những nguyên nhân khiến giá dầu sụt giảm từ năm 2014 đến năm 2015. Dầu thô giao dịch ở mức trên 105 đô la một thùng vào tháng 6 năm 2014. Đến cuối tháng 1 năm 2015, giá này đã xuống tới khoảng 45 đô la một thùng . Cung đã vượt quá nhu cầu. Sản xuất gia tăng cùng với nhu cầu thấp hơn đã ảnh hưởng đến giá. Hơn nữa, sự không chắc chắn về kinh tế trên toàn cầu đã đặt ra câu hỏi về sức mạnh cho nhu cầu trong tương lai.