Ngân hàng Bank of America Corp (NYSE: BAC BACBank of America Corp27 75-0 25% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là công ty thứ ba Ngân hàng Hoa Kỳ lớn nhất theo vốn hóa thị trường sau Wells Fargo & Co. (NFC: WFC WFCWells Fargo & Co56 18-0 30% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100 78-0 62% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Công ty có khoảng 135 đô la. 6 tỷ USD vốn hóa thị trường tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2016, nhưng việc định giá cổ phiếu vốn hóa lớn là lớn hơn của ngân hàng trên 2 USD. Tổng tài sản 1 nghìn tỷ đồng. Để tài trợ cho một tài sản khổng lồ như vậy, Bank of America phải sử dụng một khoản nợ đáng kể theo cơ cấu vốn mà cũng phải đáp ứng các yêu cầu về vốn cơ bản nghiêm ngặt của các cơ quan quản lý tài chính dựa trên số lượng tài sản điều chỉnh rủi ro.

Vốn chủ sở hữu

Vốn hóa vốn chủ sở hữu của Bank of America, được đo bằng giá trị sổ sách, là 267 đô la. 1 tỷ vào ngày 30 tháng 6 năm 2015, gấp đôi kích thước vốn cổ phần của nó sau đó là vốn hóa thị trường là 135 đô la. 6 tỷ đồng, chiết khấu với giá trị sổ sách của cổ phiếu. Giá trị sổ sách cổ phiếu của ngân hàng bao gồm vốn từ cổ phiếu ưu đãi. Trong khi các công ty không thường xuyên sử dụng cổ phiếu ưu đãi, ngành ngân hàng đã phát hành cổ phiếu ưu đãi gần như là một tiêu chuẩn để giúp tăng vốn cổ phần của ngân hàng và giảm đòn bẩy nợ.

Từ năm 2011, Bank of America đã duy trì giá trị của cổ phiếu ưu đãi không thể chấp nhận của mình ở mức thấp hơn hoặc ít hơn 20 tỷ USD, khoảng 10% tổng vốn cổ phần. Ưu tiên vốn có thể tốn kém với tỷ lệ cổ tức cạnh tranh, nhưng nó cung cấp cho các ngân hàng sự linh hoạt trong việc quản lý dòng tiền mặt tốt hơn mà không buộc phải trả nợ gốc. Về phía vốn chủ sở hữu, lợi nhuận giữ lại của Bank of America đã tích lũy tích cực mỗi năm kể từ năm 2011, dẫn đến tổng số vốn cổ phần mở rộng qua nhiều năm.

Với mức vốn hóa vốn được cải thiện theo thời gian, Bank of America đã nhìn thấy mức nợ của mình giảm xuống từ năm 2011, đối với cả khoản nợ dài hạn và tổng nợ ngắn hạn. Tiền gửi của khách hàng không được tính là khoản nợ ngân hàng, mà là khoản nợ đối với ngân hàng. Tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2016, Bank of America đã có hơn 1 đô la. 2.000 tỷ đồng trong tổng số tiền gửi, một nguồn tài chính chủ yếu cho hoạt động ngân hàng. Tuy nhiên, không có ngân hàng nào có thể cho vay tất cả các khoản tiền gửi của họ. Ngân hàng Bank of America có 171 tỷ đô la tiền mặt trong tay, tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2016, gần 15% trong tổng số tiền gửi.

Ngay cả với hơn $ 1000000000000 của quỹ tiền gửi, Bank of America vẫn giữ $ 440.7 tỷ USD trong tổng nợ vào ngày 30 tháng 6 năm 2016, khoảng một phần ba tổng số tiền ký quỹ, để giúp thực hiện các hoạt động ngân hàng khổng lồ của nó, bao gồm cả bảo lãnh vay vốn, thực hiện các khoản đầu tư khác nhau và duy trì một mức yêu cầu của quỹ liên bang với Cục Dự trữ Liên bang. Tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu của Bank of America là 1. 6 vào ngày 30 tháng 6 năm 2016, so với tỷ lệ 2,9 đối với các công ty chính của công ty và trung bình của ngành là 2. 1. Cơ cấu vốn của ngân hàng bao gồm 37, 7% vốn chủ sở hữu và 62. 3% nợ đến ngày 30 tháng 6 năm 2016 và là thành phần vốn vay nợ ít nhất kể từ năm 2011. Việc giảm nợ vay của ngân hàng càng làm an toàn ngân hàng càng có thể hấp thụ các khoản lỗ tài sản tiềm ẩn.

Giá trị doanh nghiệp

Một phần giá trị doanh nghiệp của công ty phụ thuộc vào việc định giá thị trường vốn chủ sở hữu của nó trên sổ sách. Như vậy, đối với Bank of America, sự chiết khấu vốn hóa thị trường của nó đối với giá trị sổ sách của cổ phiếu đã ảnh hưởng tiêu cực đến giá trị doanh nghiệp của ngân hàng. Tuy nhiên, mức vốn hóa thị trường đã tăng từ mức 58 USD. 6 tỷ vào cuối năm 2011 lên 152 tỷ USD tính đến ngày 11 tháng 8 năm 2016. Với việc giảm nợ của mình qua thời gian giúp củng cố vị thế tài chính của ngân hàng và có khả năng tiếp tục đạt được kết quả kinh doanh tốt như những năm đã đạt được trong năm năm từ năm 2011 đến năm 2011 2015, Bank of America có thể mong đợi tăng thêm vốn hóa thị trường và kết quả là giá trị doanh nghiệp được cải thiện.