Kế toán quỹ đầu tư tư nhân không giống với các quỹ đầu tư khác vì các quỹ đầu tư tư nhân không giống các loại hình đầu tư khác. Họ là một phần của quỹ phòng hộ, một công ty đầu tư mạo hiểm và một phần tất cả của riêng mình, và nó là hiển nhiên trong kế toán của họ. Các quy tắc kế toán tương tự bạn thấy trong các công ty khác vẫn áp dụng, tuy nhiên chúng thường phải được điều chỉnh để phù hợp với các công ty tư nhân.

AD:

Các quỹ cổ phần tư nhân giống như các quỹ phòng hộ vì họ có các cấu trúc thanh toán tương tự. Các nhà đầu tư phải trả phí quản lý và một tỷ lệ lợi nhuận thu được. Cả hai loại quỹ này đều duy trì danh mục đầu tư khác nhau, nhưng họ có những tập trung rất khác nhau. Vốn cổ phần tư nhân có một trò chơi dài hơn, và điều này ảnh hưởng đến kế toán của nó. Trong khi các quỹ phòng hộ đầu tư vào bất cứ thứ gì và mọi thứ, hầu hết các vị trí này đều có tính chất lỏng. Chúng có thể được bán trong vài giây nếu người quản lý quỹ lựa chọn. Ngược lại, các quỹ đầu tư tư nhân có xu hướng không thanh toán.

Theo cách này, họ giống như các công ty đầu tư mạo hiểm trong các quỹ đầu tư tư nhân trực tiếp đầu tư vào các công ty tư nhân và, tùy thuộc vào đầu tư, có thể sẽ không thể chạm vào khoản đầu tư của họ trong nhiều năm. Trong một số trường hợp, họ cũng có thể can thiệp vào hoạt động của một công ty tư nhân và huấn luyện quản lý để tạo ra lợi nhuận kinh doanh. Điều này có thể kết thúc trong đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) hoặc kết quả là công ty sáp nhập với công ty khác. Trong cả hai trường hợp, có một khoảng thời gian trong đó một giá trị chính xác của đầu tư của quỹ đầu tư tư nhân không được xác định khách quan.

Các quỹ cổ phần tư nhân có xu hướng được cấu trúc dưới hình thức các hiệp định hợp tác giới hạn (LPAs) với một số đối tác. Thường có lớp đối tác người sáng lập (FP), cũng như lớp đối tác chung (GP) và lớp đối tác giới hạn (LP). Chi phí của quỹ và phân phối phải được phân bổ qua các lớp đối tác. Các quy tắc cho điều này được quy định trong LPA, và có thể có sự khác biệt lớn giữa các công ty. Cấu trúc chính xác tác động đến cách thức ghi nhận thông tin kế toán cho từng khoản đầu tư và thông tin của toàn công ty. Mức độ phân tích quỹ đầu tư tư nhân sử dụng cũng có thể bị ảnh hưởng bởi cấu trúc.

Nước có thẩm quyền cũng tạo ra sự khác biệt lớn trong cả cấu trúc quỹ đầu tư tư nhân và kế toán. Hầu hết các quỹ đầu tư tư nhân của U. S. đang ở Delaware, nhưng các quỹ đầu tư tư nhân cũng có thể đi ra nước ngoài, như trong một Quan hệ đối tác Cayman Limited, hoặc có thể có trụ sở tại một quốc gia khác. Ví dụ, ở Châu Âu, một Quan hệ đối tác Limited tiếng Anh là rất phổ biến, ngay cả đối với các quỹ không có trụ sở tại Vương quốc Anh.

Đầu tư cổ phần tư nhân

Cũng nên nhớ rằng nhiều quỹ cổ phần tư nhân tạo ra các cấu trúc đầu tư phức tạp để hạn chế gánh nặng thuế của các khoản đầu tư của họ, điều này phụ thuộc vào nhà nước hoặc quốc gia có thẩm quyền, và điều đó làm phức tạp quá trình kế toán.Các biện pháp kiểm soát có thể được đưa ra, hoặc cần phải được đưa ra, để giảm rủi ro thuế, và một số cấu trúc có thể cần phải được điều chỉnh theo thời gian tuỳ thuộc vào thay đổi pháp luật hoặc sự chấp thuận được chấp nhận của luật thuế.

Hơn nữa, các hiệp định mà các quỹ đầu tư tư nhân có với các công ty mà họ đầu tư cũng tạo ra sự khác biệt. Ví dụ, một số quỹ đầu tư tư nhân đầu tư vào một doanh nghiệp thông qua cả vốn chủ sở hữu và nợ, thực sự tài trợ một khoản cho vay cho doanh nghiệp. Nếu có, các khoản thanh toán lãi phải được đối chiếu. Trong các trường hợp khác, công ty có thể có thỏa thuận trả cổ tức cho quỹ cổ phần tư nhân, và việc phân phối lợi nhuận đó phải được xử lý.

Các tiêu chuẩn kế toán

Phần lớn các tiêu chuẩn kế toán không được viết bằng tư nhân, vì vậy cần phải sửa đổi định dạng cho kế toán quỹ cổ phần tư nhân để minh họa rõ ràng về hoạt động và tình hình tài chính của quỹ cổ phần tư nhân. Cũng có sự khác biệt về thuật ngữ quỹ đầu tư tư nhân với từng công ty đầu tư, mục đích hoạt động của quỹ đầu tư tư nhân và nhu cầu của các nhà đầu tư đối với các báo cáo tài chính.

Hạch toán quỹ cổ phần tư nhân cũng có thể bị ảnh hưởng bởi số tiền kiểm soát quỹ có trên một thực thể. Chẳng hạn, theo các nguyên tắc kế toán được chấp nhận rộng rãi của Anh (GAAP), kế toán vốn cổ phần là cần thiết nếu đầu tư cho quỹ này một cổ phần thiểu số có ảnh hưởng (20 đến 49%) trong công ty và không được giữ trong danh mục lớn hơn, trong khi GAAP của Hoa Kỳ không đòi hỏi phải có kế toán cho các vị trí thiểu số có ảnh hưởng. Ngược lại, Các Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Quốc tế (IFRS) yêu cầu phải tính các khoản chiết khấu bằng vốn chủ sở hữu đối với các vị trí thiểu số có ảnh hưởng khi chúng không được đánh giá đúng bằng lợi nhuận.

Tiêu chuẩn kế toán của một quỹ đầu tư tư nhân thông qua cũng ảnh hưởng đến cách thức đối xử với vốn đối ứng. Theo U. GAAP, vốn của đối tác được coi là vốn chủ sở hữu trừ khi các đối tác có thỏa thuận cho phép họ mua lại khoản đầu tư vào một thời điểm cụ thể. Ngược lại, U. K. GAAP và IFRS coi vốn đối tác là nợ có một cuộc sống hữu hạn.

Phương pháp định giá

Khi xem xét kế toán vốn chủ sở hữu, định giá là một yếu tố quan trọng. Việc lựa chọn các tiêu chuẩn kế toán tác động đến cách thức đầu tư được đánh giá. Mặc dù tất cả các chuẩn mực kế toán đều yêu cầu các khoản đầu tư phải được niêm yết theo giá trị hợp lý, nhưng định nghĩa giá trị hợp lý khác nhau giữa các chuẩn. Trong một số trường hợp, quỹ đầu tư tư nhân có thể chiết khấu giá trị của một khoản đầu tư bằng cách tuyên bố có một hạn chế về hợp đồng hoặc quy định ảnh hưởng đến giá thị trường. Trong các trường hợp khác, các khoản đầu tư được liệt kê theo khoản tiền mà quỹ trả cho họ trừ đi bất kỳ khoản dự phòng nào hoặc được tính giá bán nếu đầu tư vào thị trường.

Báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính chuẩn bị cho nhà đầu tư cũng khác nhau tùy theo chuẩn mực kế toán. Các quỹ cổ phần tư nhân dưới quyền U.S. GAAP tuân theo khuôn khổ được trình bày trong Hướng dẫn Kế toán và Kế toán của Kiểm toán viên Kế toán Công chứng Hoa Kỳ (AICPA). Báo cáo này bao gồm báo cáo lưu chuyển tiền tệ, báo cáo tài sản và nợ phải trả, lịch trình đầu tư, báo cáo hoạt động, báo cáo tài chính và danh sách tài chính riêng. Ngược lại, IFRS yêu cầu báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ, cũng như các lưu ý áp dụng và tài khoản của bất kỳ thay đổi nào trong tài sản ròng của các đối tác quỹ. U. K. GAAP yêu cầu báo cáo về lợi nhuận và lỗ, bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, báo cáo về lợi nhuận và lỗ mà quỹ nhận ra cũng như bất kỳ ghi chú nào.