Một trong những hệ thống đánh giá quỹ tương hỗ lâu đời nhất, Quỹ Templeton Global Bond A ("TPINX") là một cách tiếp cận mạnh mẽ và thường xuyên trái ngược với đầu tư trái phiếu thế giới. Rất ít quỹ trái phiếu năng động, một thuộc tính được nhấn mạnh bởi sự sẵn sàng của TPINX trong việc thúc đẩy thị trường tiền tệ hoặc dành nguồn lực cho các thị trường mới nổi.

Tổng quan về Công ty

Tiền thân của Franklin Templeton Investments được đưa ra tại New York vào năm 1947. Đến năm 2016, Franklin Templeton đứng trong số các công ty quản lý tài sản độc lập lớn nhất thế giới, với văn phòng tại 35 quốc gia và khách hàng ở hơn 100 quốc gia . Logo của công ty bao gồm một bức chân dung của cha người Mỹ Benjamin Franklin, một người mà công ty sáng lập Rupert H. Johnson, Sr. rất ngưỡng mộ. Trên thực tế, công ty đang nắm giữ Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN BENFranklin Resources Inc. 42. 59-0 47% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) sử dụng mã chứng khoán BEN danh dự của Franklin.

Nhóm Quản lý Đầu tư

Giám đốc điều hành kiêm Chủ tịch Gregory Eugene Johnson lãnh đạo các nhân viên điều hành của Franklin Resources. Các nhân viên đáng chú ý khác bao gồm đồng chủ tịch Vijay Chandur Advani và Jennifer M. Johnson. Giám đốc tài chính là Kenneth Allen Lewis. Các nhà quản lý Michael Hasenstab và Sonal Desai đứng đầu TPINX. Hasenstab là người quản lý đầu tư dài hạn, bắt đầu từ quỹ năm 2001; Desai gia nhập Franklin Templeton năm 2009 và được bổ nhiệm làm quản lý của TPINX vào năm 2011. Mỗi người đều có bằng tiến sĩ và có kinh nghiệm lâu năm trong việc đầu tư vào thị trường nước ngoài.

Vào tháng 2 năm 2016, TPINX liệt kê tài sản tổng cộng hơn 54 tỷ USD trong 209 cổ phiếu khác nhau. Hầu hết các cổ phiếu là các trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu do các cơ quan có quan hệ chặt chẽ với chính phủ phát hành. Thay vì ôm thị trường an toàn của Kho bạc Hoa Kỳ, TPINX sẽ đạt được các trái phiếu nước ngoài có lợi tức cao hơn. Quản lý đóng một vai trò tích cực trong thị trường tiền tệ để phòng ngừa rủi ro lãi suất và tiền tệ.

TPINX được đánh giá cao trong các tổ chức đánh giá quỹ tương hỗ, đặc biệt là Morningstar, Zacks and Lipper. Khi được tính bằng tổng lợi nhuận, TPINX là một siêu sao từ năm 2006 và năm 2015, vượt trội so với 99% các quỹ trái phiếu thế giới.

Triết lý đầu tư

Là một quỹ trái phiếu nói chung và một quỹ trái phiếu chính phủ toàn cầu nói riêng, triết lý đầu tư của TPINX là an toàn và kiên nhẫn so với hầu hết các quỹ tương hỗ. Trong số các quỹ trái phiếu khác, quỹ này tương đối tích cực. Theo quy định của quỹ, 25% tài sản có thể được đầu tư dưới mức đầu tư hoặc trái phiếu "rác".

Lựa chọn tích cực không nhất thiết phải dịch sang chi phí cao.Tỷ lệ doanh thu của TPINX tính đến tháng 9 năm 2015 chỉ là 43%, thấp hơn nhiều so với mức trung bình là 102%. Morningstar liệt kê tỷ lệ chi phí của quỹ là 0. 88% vào tháng 3 năm 2016, cũng thấp hơn nhiều so với mức trung bình của danh mục. Nhìn chung, triết lý của TPINX có thể được tóm tắt là táo bạo, bất thường và rất chiến lược trong việc phân bổ.

Danh mục và Quá trình

Vào năm 2016, danh mục đầu tư của TPINX là trái phiếu phần lớn, mặc dù chỉ vừa đủ. Ít hơn 54% tổng tài sản được dành cho trái phiếu, vốn rất thấp đối với quỹ trái phiếu toàn cầu; khoảng 45% tài sản được giữ bằng tiền mặt hoặc các dụng cụ tương tự tiền mặt. Tuy nhiên, hơn 90% cổ phiếu nắm giữ trái phiếu chính phủ, gần gấp đôi mức trung bình của quỹ. Các khoản đầu tư trái phiếu gần đây đặc biệt nghiêng về phía Ireland, Hàn Quốc và Ba Lan đang hồi phục, bước vào năm 2016 như là một điểm sáng hiếm hoi ở các thị trường châu Âu.

Đánh giá hiệu suất

Từ khi thành lập vào ngày 18 tháng 9 năm 1986, TPINX đã tạo ra lợi nhuận hàng năm dưới 7,4%. Điều này được làm càng ấn tượng hơn nhờ sự suy giảm chung của lãi suất ở các nước phát triển, bắt đầu với Hoa Kỳ từ đầu đến giữa những năm 1980.