các chiến lược đầu tư có lợi trong không gian thu nhập cố định, trái phiếu thành phố mang lại một giải pháp hấp dẫn. Trái phiếu thành phố là chứng khoán nợ phát hành bởi các cơ quan chính phủ cung cấp lợi nhuận khiêm tốn bằng cách trả lãi trong suốt thời hạn của trái phiếu. Lãi suất nhận được từ trái phiếu đô thị thường được miễn thuế liên bang, và trong một số trường hợp cũng là thuế của tiểu bang và thành phố. Các nhà đầu tư cá nhân có khả năng mua trái phiếu chính quyền địa phương thông qua tổ chức phát hành chứng khoán, hoặc các nhà đầu tư có thể sử dụng một chiến lược đầu tư chung như là quỹ tương hỗ để thu hút nhiều hơn đến các vấn đề trái phiếu đô thị.

AD:

Mặc dù trái phiếu thành phố hấp dẫn các nhà đầu tư trong các khung thuế cao hơn, chứng khoán có một mức độ rủi ro. Trái phiếu nghĩa vụ tổng hợp, hoặc trái phiếu được hỗ trợ bởi quyền đánh thuế của tổ chức phát hành, được coi là các khoản đầu tư an toàn hơn trái phiếu doanh thu, hoặc được sử dụng cho các dự án cụ thể. Bởi vì trái phiếu nghĩa vụ tổng quát làm cho các nhà đầu tư ít rủi ro hơn, lãi suất trả cho các trái phiếu đô thị này thấp hơn các chứng khoán nợ khác. Trái phiếu doanh thu có nguy cơ vỡ nợ lớn hơn theo thời gian, nhưng chúng có thể mang lại tỷ lệ lợi nhuận cao hơn cho các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro đó. Đầu tư vào quỹ trái phiếu đô thị cho phép các nhà đầu tư đa dạng hóa giữa các trái phiếu có nghĩa vụ và doanh thu với tiềm năng thu nhập được miễn thuế. Khi lãi suất được dự báo tăng trong năm tới, quỹ trái phiếu đô thị sẽ là một lựa chọn thu nhập cố định hấp dẫn hơn cho các nhà đầu tư bảo thủ sẵn sàng chấp nhận rủi ro liên quan.

Quỹ Trái phiếu Thành phố Cao cấp Hoa Kỳ được thành lập năm 1994 với mục đích cung cấp cho các nhà đầu tư có thu nhập cao hiện tại được miễn thuế thu nhập liên bang thường xuyên. Các nhà quản lý quỹ đầu tư một phần đáng kể vào khoản 3 USD của quỹ. 62 tỷ tài sản trong chứng khoán nợ trái phiếu đô thị được miễn thuế liên bang, với tối đa 50% danh mục đầu tư vào chứng khoán nợ có xếp loại BBB + hoặc thấp hơn, hoặc Baa1 hoặc thấp hơn. Hiện tại, quỹ tương hỗ đa dạng hóa các cổ phiếu trong các giao dịch trái phiếu thấp và đánh giá cao, với 5. 80% danh mục đầu tư trong các trái phiếu được đánh giá AAA, 4. 1% danh mục đầu tư trong các trái phiếu có tỷ suất AA, 18.2% A-đánh giá trái phiếu, và 30. 3% của danh mục đầu tư trong BBB-đánh giá trái phiếu.

AD:

Tính đến tháng 11 năm 2015, Quỹ trái phiếu đô thị có thu nhập cao của Hoa Kỳ đã tạo ra lợi nhuận hàng năm 10 năm là 4,6%. Tỷ lệ chi phí của quỹ tương hỗ cao hơn một chút so với loại quỹ ở mức 0,68%, và các nhà đầu tư được tính phí mua bán trước là 3,75% khi mua cổ phiếu.Một khoản đầu tư tối thiểu là $ 250 là cần thiết cho cả tài khoản đầu tư đủ điều kiện và không đủ tiêu chuẩn.

Quỹ Tư Vấn Waddell & Reed Quỹ Đầu tư Thành phố của Thành phố

Quỹ Đầu tư Thu nhập Cao cấp của Thành phố Waddell & Reed có ngày bắt đầu từ tháng 1 năm 1986. Từ đó nó đã cung cấp sự tiếp xúc với thị trường trái phiếu đô thị cho các nhà đầu tư cá nhân. Quỹ tương hỗ nhằm cung cấp mức thu nhập hiện tại cao được miễn thuế liên bang bằng cách đầu tư chủ yếu vào danh mục đầu tư đa dạng của trái phiếu thành phố. Một phần đáng kể tài sản trị giá 843 triệu đô la của quỹ được đầu tư vào trái phiếu đô thị với kỳ hạn từ 10 đến 30 năm, và phần lớn số cổ phần đó là trái phiếu doanh thu. Hiện tại, quỹ tương hỗ không nắm giữ bất kỳ trái phiếu chính phủ nào được AAA đánh giá nhưng đa dạng trong số các trái phiếu được đánh giá thấp hơn, bao gồm các vấn đề AA ở mức 1. 5% danh mục đầu tư, trái phiếu hạng A ở mức 9,4% 18. 7% và trái phiếu bằng BB ở mức 6,3%.

Tính đến tháng 11 năm 2015, Quỹ Thu nhập Cao cấp Thành phố Waddell & Reed Advisor đã thu được 5% lợi nhuận hàng năm cho các nhà đầu tư. Quỹ tương hỗ có tỷ lệ chi phí là 0,93%, cao hơn các quỹ tương đương trong cùng một loại. Các nhà đầu tư được đánh giá doanh số bán hàng trước là 4. 25% vào thời điểm cổ phiếu được mua, mặc dù không phải trả phí bán hàng hoãn lại khi mua lại. Khoản đầu tư ban đầu là 750 đô la được yêu cầu cho các tài khoản đủ điều kiện và không đủ điều kiện.

Quỹ trái phiếu Nuveen High Yield Municipal Bond Fund

Quỹ Trái phiếu Nuveen High Yield Municipal Bond được thành lập năm 1999 và nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư thu nhập hiện tại được miễn thuế liên bang; tăng vốn là mục tiêu đầu tư thứ cấp của quỹ. Các nhà quản lý quỹ đầu tư tối thiểu 80% của quỹ tương hỗ là $ 10. 94 tỷ đồng trong tài sản trong trái phiếu đô thị trả lãi được miễn thuế thu nhập cá nhân ở cấp liên bang, phần lớn các tài sản quỹ đầu tư vào các vấn đề dài hạn, chất lượng thấp hơn. Quỹ hiện đang nắm giữ 3. 85% danh mục đầu tư trong các trái phiếu được đánh giá AAA, 13. 37% danh mục đầu tư trong các trái phiếu có tỷ suất AA, 2. 38% danh mục đầu tư trong các trái phiếu xếp loại A, 12. 24% trong các trái phiếu BBB và 14.22% danh mục đầu tư trong các trái phiếu có tỷ suất sinh lợi cao.

Quỹ trái phiếu Nuveen High Yield Municipal Bond Fund đã thu được lợi nhuận 10 năm hàng năm là 3. 7% cho các nhà đầu tư vào tháng 11 năm 2015. Quỹ tương hỗ có tỷ lệ chi phí là 0. 78%, cao hơn một chút so với mức trung bình. Doanh thu bán hàng trước tăng lên 4. 2% được tính cho mua hàng mới, mặc dù không tính phí bán hàng hoãn lại tại thời điểm mua lại. Nhà đầu tư được yêu cầu phải thực hiện khoản đầu tư ban đầu là 3 000 đô la cho các tài khoản đủ điều kiện và không đủ điều kiện.

Quỹ Vanguard Miễn Thuế Hàng Tháng

Quỹ Đầu Tư Miễn Thuế Vanguard có thời điểm khởi đầu năm 1977, làm cho nó trở thành một trong những quỹ đầu tư trái phiếu lâu năm của thành phố trên thị trường. Quỹ này nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư thu nhập hiện tại được miễn thuế thu nhập cá nhân liên bang bằng cách đầu tư tối thiểu 75% trong số 44 đô la của mình. 72 tỷ USD trong tài sản trong trái phiếu đô thị được đánh giá trong ba loại xếp hạng hàng đầu.Là một quỹ trái phiếu cấp trung ương, nó duy trì mức trưởng thành trung bình từ 6 đến 12 năm, nhưng các nhà quản lý quỹ không có những hạn chế cụ thể về sự trưởng thành của từng chứng khoán được giữ trong quỹ. Cổ phần trong quỹ tương hỗ bao gồm trái phiếu AAA với tỷ lệ 20. 95%, trái phiếu có tỷ suất AA với lãi suất 54,35% và trái phiếu hạng A là 19,50%.

Tính đến tháng 11 năm 2015, Quỹ Miễn Thuế Vanguard đã trả 10% hàng năm 4,3% với tỷ lệ chi phí rất thấp là 0,2%. Các nhà đầu tư không phải trả phí mua bán hoặc mua lại cổ phiếu trả trước hoặc hoãn lại, mặc dù cần có khoản đầu tư ban đầu là 3 000 đô la cho các tài khoản đủ điều kiện và không đủ điều kiện mới.

T. Quỹ Rủi Ro Miễn Thuế của Rowe Maryland

Quỹ Trái phiếu Miễn Thuế Miễn Thuế Maryland của T. Rowe được thành lập vào năm 1987 và nhằm cung cấp mức thu nhập cao cho các nhà đầu tư. Các nhà quản lý quỹ đầu tư tối thiểu 80% trong số tiền $ 2. 06 tỷ tài sản trong chứng khoán nợ được miễn thuế liên bang và tiểu bang Maryland và thuế thu nhập cá nhân địa phương. Thời hạn nắm giữ trái phiếu có thời hạn nhưng có thời gian đáo hạn trung bình là 15. 07 năm. Chứng khoán nợ trong quỹ này tập trung vào các vấn đề chất lượng cao hơn, với 15. 49% danh mục đầu tư vào các trái phiếu được đánh giá AAA, 31. 54% danh mục đầu tư vào các trái phiếu có tỷ suất AA và 28.5% trong các trái phiếu hạng A.

Tính đến tháng 11 năm 2015, Quỹ Trái phiếu Không Thuế Miễn Thuế của T. Rowe Price của Maryland đã tạo ra khoản hoàn lại hàng năm là 10 năm với 4,5% và chi phí là 0,45%. Quỹ tương hỗ không áp đặt một khoản phí bán hàng trả trước hoặc trì hoãn cho các nhà đầu tư, mặc dù đầu tư ban đầu là $ 2, 500 cho cả tài khoản đủ điều kiện và không đủ điều kiện.