Lợi tức trái phiếu Mỹ đã ở mức hay gần mức thấp kỷ lục trong nhiều năm qua, nhờ quyết định của Cục dự trữ Liên bang Mỹ giữ lãi suất khoảng 0% kể từ năm 2008. Các nhà đầu tư bị bỏ đói có lãi suất đã buộc phải tìm nơi khác để thực hiện, bao gồm cả trái phiếu trái phiếu / không trái phiếu có năng suất cao, gấp 3, 4 lần so với sản lượng của Kho bạc.

Lãi suất sẽ không ở mức thấp mãi mãi, và có nhiều ý kiến ​​cho rằng việc tăng lãi suất có thể đến vào tháng 12 năm 2015 hoặc đầu năm 2016. Đây có thể là tin xấu đối với các quỹ ETFs và quỹ tương hỗ có năng suất cao, vì các nhà đầu tư có thể tìm thấy lợi nhuận hấp dẫn hơn với các khoản đầu tư an toàn hơn.

Khía cạnh hấp dẫn của ETFs trái phiếu rác là tính thanh khoản và đa dạng hóa của nó, mà các trái phiếu riêng lẻ không cung cấp. Tuy nhiên, các quỹ tương hỗ trái phiếu rác thường có xu hướng đa dạng hơn, và các quỹ của tất cả các sọc có thể rất biến động (chúng vẫn là cổ phiếu).

Nhiều quỹ ETF thú vị trong phân khúc có năng suất cao rất trẻ và không thanh toán - và có lẽ cần được bổ sung với các đơn đặt hàng giới hạn - mặc dù một số quỹ lớn hơn và được thành lập hơn đáng để xem xét. Mỗi ETF sau đây được lựa chọn với kỳ vọng tăng lãi suất vào năm 2016.

SPDR Barclays Trái phiếu ngắn hạn có lãi suất cao ETF

Nhà phát hành: State Street Global Advisors

Tài sản được quản lý (AUM): 3 đô la. 26 tỷ

Tính đến năm 2015 (YTD): -3. 81%

Yield: 5. 55%

SPDR Barclays của Ngân hàng Nhà nước ngắn hạn High Yield Bond ETF (NYSEARCA: SJNK SJNKSPDR Blmbrg Brc27 770. 00% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) theo sau Barclays US High Yield 350 triệu USD Tiền mặt trả 0-5 Year 2% Cap Index, tập trung vào các khoản nợ ngắn hạn của Mỹ với khoản nợ công cao. Tỷ lệ chi phí cơ bản là 40 điểm (bp) là rất thấp đối với ETF trái phiếu có năng suất cao. SNJK sở hữu một chiếc R-squared đáng kinh ngạc, có nghĩa là nó theo dõi một cách hoàn hảo. SJNK là rất hiệu quả và tốt chạy.

- Năng suất và năng suất trưởng thành (YTM) cho SJNK thậm chí còn mạnh hơn so với chuẩn của nó, sau này đến ở một mạnh mẽ 8. 14% vào tháng 11 năm 2015. Nó được thiết lập độc đáo cho một leo ra khỏi giới hạn zero vì mức độ trưởng thành trung bình của trái phiếu SJNK chỉ bằng 550 + 3. 24 năm.

Hai mươi phần trăm danh mục đầu tư của SJNK là trái phiếu nước ngoài, chủ yếu tập trung ở Bắc Âu, mặc dù mọi thứ đều được viết bằng đô la Mỹ. Sự sụt giảm của ngành là công nghiệp chiếm 81% và tài chính ở mức 15%. Xếp hạng tín dụng trung bình là một B vững chắc, làm cho nó phù hợp với phân khúc.

IShares 0-5 năm Lợi suất cao Trái phiếu doanh nghiệp ETF

Tổ chức phát hành: BlackRock iShares

AUM: $ 952.62 triệu

Hiệu suất năm YTD: -2. 88%

Tỉ suất lợi nhuận: 4.97%

Năng suất trái phiếu doanh nghiệp trái phiếu cao iShares 0-5 năm ETF (NYSEARCA: SHYG

SHYGiSh 0-5 HY Corp47 41 + 0 04% > Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) mang lại lợi nhuận cho SJNK, nhưng SHYG hoạt động tốt hơn vào năm 2015 và có chi phí thấp hơn. ETF này theo dõi chỉ số Markit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 Index có mức vốn hóa cao hơn nhưng không giống với chỉ số của SJNK. Điều này có thể là một cách chơi tốt hơn cho các nhà đầu tư dài hạn, chi phí có ý thức những người muốn ở trong các ETF rác trái phiếu trái phiếu. Nếu không, các quỹ này rất giống nhau về mặt lĩnh vực tiếp xúc, thời gian, sự trưởng thành và triển vọng trong tương lai. IShares Trái phiếu Kỳ hạn Trái phiếu Quốc tế Cao cấp ETF

Tổ chức phát hành: BlackRock iShares

AUM: $ 145. 44 triệu

Hiệu suất năm YTD năm 2015: -7. 40%

Yield: 3. 61%

Các nhà đầu tư lo ngại về khoản nợ có lãi suất cao có thể xem xét loại trái phiếu kỳ hạn cao của iShares ETF (NYSEARCA: HYXU

HYXUiSh Intl HY Bnd53 27+ 0. 06%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) từ BlackRock. HYXU theo dõi Markit iBoxx thị trường phát triển toàn cầu trước đây. S. High Yield Index, do đó, nó thực sự là một thị trường phát triển ETF với một nhấn mạnh vào Liên minh châu Âu. Đây không phải là quỹ của thương nhân; khối lượng thường xuyên đấu tranh để đạt $ 500, 000, và spread trung bình có thể vượt quá 1%. Tuy nhiên, khu vực đồng euro không có khả năng tăng lãi suất sớm nhất vào thời điểm Hoa Kỳ, do đó, HYXU có thể chứng minh là hấp dẫn hơn nếu các quỹ có tỷ lệ đô la Mỹ nổi bật như chương trình kinh doanh chuyến bay kinh doanh cao của iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF. BlackRock cũng giới thiệu Loại trái phiếu tiền tệ có lãi suất cao của iShares được giao trong tháng 7 năm 2015, vốn chủ động giữ HYXU và viết các hợp đồng kỳ hạn để phòng ngừa rủi ro tiền tệ. Đối với cổ đông của HYXU, đây là quỹ đáng để xem vào cuối năm 2016 và năm 2017.

Tỷ suất lợi nhuận cao - Tỷ lệ lãi suất được bảo hiểm ETF

Nhà phát hành: ProShares

AUM: 104 Đô la Mỹ. 53 triệu

Hiệu suất năm YTD: -6. 55%

Yield: 5. 48%

Các nhà cung cấp ETF đang tăng tốc cho một môi trường tăng trưởng bằng cách cung cấp các quỹ mới nhằm giảm thiểu rủi ro lãi suất. Một trong những mới nhất và sáng tạo nhất là ProShares High Yield - Quỹ lãi suất Hedged (NYSEARCA: HYHG

HYHGPSh HghYld Intr67 50-0 56%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), kéo dài đối với các công ty phát hành và khoản nợ của Canada và Mỹ và các kho bạc hai, năm, và 10 năm. Ý tưởng là để phù hợp với thời gian dài và ngắn hạn tiếp xúc tín dụng để hủy bỏ bất kỳ chuyển động giá trị mặt do tỷ lệ dao động. Các khoản trái phiếu có lãi suất cao trong danh mục đầu tư hiếm khi rơi xuống dưới xếp hạng B, và tất cả các công ty phát hành được giới hạn ở mức 2% tổng tài sản. Kể từ tháng 11 năm 2015, HYHG sở hữu 150 cổ phiếu lẻ, không tính lãi suất quá hạn. HYHG còn non trẻ và chưa được kiểm tra, nhưng về mặt lý thuyết thì nắm giữ tốt hơn các chứng khoán trái phiếu khác. ETF này có một số thuộc tính gây phiền toái - chỉ khoảng 100 triệu USD trong AUM, tỷ lệ chi phí 50 bp - nhưng đó là một trò chơi hấp dẫn trong một phần có nguy cơ cao của thị trường.

Guggenheim BulletShares 2016 Trái phiếu doanh nghiệp cao trái phiếu ETF

Nhà phát hành: Guggenheim

AUM: $ 703. 89 triệu

2015 YTD performance: 3. 4%

YTM: 5. 35%

Lợi tức đến hạn thanh toán được liệt kê thay vì năng suất chuẩn cho Guggenheim BulletShares 2016 High Yield Corporate Bond ETF (NYSEARCA: BSJG) vì cấu trúc độc đáo của quỹ.

BulletShares ETFs có ngày đáo hạn hợp lệ; cho BSJG, đó là ngày 31 tháng 12 năm 2016. Vào ngày đó, quỹ sẽ giải thể và trả lại tất cả vốn cho các cổ đông, giống như một trái phiếu chuẩn đạt đến kỳ hạn. Cơ cấu này không tự nhiên cho vay với khối lượng giao dịch cao, như hầu hết các cổ đông có ý định sử dụng BSJG như một công cụ thu nhập.

Như với bất kỳ độ an toàn nào đã trưởng thành, năng suất cho BSJG sẽ giảm theo thời gian. Điều này là lý tưởng trong một môi trường tăng tỷ lệ, vì cổ đông có thể sử dụng vốn mua lại để mua một khoản an ninh năng suất cao khác. Hãy nghĩ đến BSJG như là chiến lược sớm nhất trong chiến lược của trái phiếu.

BSJG tính phí 44 bps cho dịch vụ, nhưng điều này hầu như không quan trọng với một cửa sổ đầu tư ngắn như vậy. Với 700 triệu USD tài sản cơ sở và tâm lý giữ cổ đông giữa các cổ đông, cũng không có nguy cơ thực sự đóng cửa. Đối với các nhà đầu tư thu nhập sáng tạo muốn tìm kiếm năng suất khá trên một công cụ ngắn hạn, ETF này làm cho rất nhiều ý nghĩa.