Các lựa chọn cuộc gọi và các tùy chọn đưa ra là hai loại chính của các chiến lược lựa chọn. Dưới đây là tổng quan ngắn gọn về cách cung cấp từ sử dụng tùy chọn cuộc gọi trong danh mục của bạn.

Tùy chọn cuộc gọi cơ bản

Tùy chọn cuộc gọi cung cấp cho nhà đầu tư quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ phải mua một cổ phiếu ở một mức giá cụ thể. Giá này được gọi là đình công, hoặc giá thực hiện. Các điều khoản hợp đồng quan trọng khác bao gồm quy mô hợp đồng, mà đối với cổ phiếu thường có mệnh giá là 100 cổ phiếu / hợp đồng. Ngày hết hạn chỉ định khi nào tùy chọn hết hạn, hoặc đáo hạn. Phong cách hợp đồng cũng quan trọng và có thể có hai hình thức. Các lựa chọn của Mỹ cho phép nhà đầu tư thực hiện quyền chọn bất kỳ lúc nào trước ngày đáo hạn. Các lựa chọn của Châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn. Quá trình giải quyết cũng phải được biết đến, chẳng hạn như chuyển nhượng cổ phần trong trường hợp tập thể dục trong một khoảng thời gian nhất định. (Đọc thông tin hữu ích của Investopedia, "Lựa chọn của Mỹ và Châu Âu.")

AD:

Viết Tùy chọn Cuộc gọi cho Thu nhập

Việc mua một quyền chọn cuộc gọi giống như đi dài, hoặc lợi nhuận từ sự gia tăng giá cổ phiếu. Giống như cổ phiếu, một nhà đầu tư cũng có thể rút ngắn, hoặc viết một lựa chọn cuộc gọi. Điều này cho phép anh ta nhận được thu nhập dưới hình thức nhận giá quyền chọn, hoặc ngược lại vị trí dài. Điều này có nghĩa là người viết cuộc gọi có nghĩa vụ phải bán cổ phần cho người giữ quyền chọn cuộc gọi nếu giá cổ phiếu tăng cao hơn giá thực hiện.

AD:

Bằng văn bản các lựa chọn cuộc gọi, nhà đầu tư ngắn hạn đang đánh cược rằng giá cổ phiếu sẽ thấp hơn giá thực hiện trong thời hạn của quyền chọn. Khi điều này xảy ra, nhà đầu tư có thể giữ phí bảo hiểm và kiếm được thu nhập từ chiến lược.

Kết hợp một cuộc gọi với một lựa chọn khác

Để tạo ra một chiến lược tiên tiến hơn và minh hoạ việc sử dụng các lựa chọn cuộc gọi trong thực tiễn, hãy xem xét kết hợp một lựa chọn cuộc gọi với việc viết một lựa chọn cho thu nhập. Chiến lược này được gọi là sự lây lan của cuộc gọi giá bò và bao gồm việc mua, hoặc chọn một cuộc gọi dài và kết hợp nó với một chiến lược ngắn để viết cùng số lượng cuộc gọi với mức giá đình công cao hơn. Trong trường hợp này, mục tiêu là cho một phạm vi kinh doanh hẹp.

Ví dụ: giả sử giao dịch chứng khoán ở mức 10 đô la, cuộc gọi được mua với giá đình công là 15 đô la và một cuộc gọi được viết bằng 20 đô la với mức phí $ 0. 04 mỗi hợp đồng. Giả sử một hợp đồng thu nhập phí bảo hiểm là $ 4, hoặc $ 0. 04 x 100 cổ phiếu. Nhà đầu tư sẽ tiếp tục thu nhập phí bảo hiểm bất kể tình huống. Nếu cổ phiếu vẫn còn giữa $ 15 và $ 20, nhà đầu tư vẫn giữ được thu nhập cao cấp và lợi nhuận từ vị trí gọi dài. Dưới $ 15, tùy chọn cuộc gọi dài là vô giá trị. Trên 20 đô la, nhà đầu tư giữ mức thu nhập phí bảo hiểm là 4 đô la cũng như lợi nhuận 5 đô la từ quyền chọn mua dài, nhưng mất đi bất kỳ tăng nào trên 20 đô la vì vị trí ngắn có nghĩa là cổ phiếu sẽ được gọi đi xa anh ta hoặc cô ấy.

Bottom Line

Các chiến lược về quyền chọn cuộc gọi ở trên có thể được kết hợp với một loạt các vị trí kỳ lạ hơn, nhưng cần cung cấp một sự giới thiệu tốt về các vấn đề cơ bản.

Tại thời điểm viết Ryan C. Fuhrmann không sở hữu cổ phần trong bất kỳ công ty nào được đề cập trong bài viết này.