Các hợp đồng tương lai và lựa chọn cổ phiếu là những thoả thuận dựa trên thời hạn giữa các bên mua và bán đối với tài sản cơ bản, trong cả hai trường hợp là cổ phần của cổ phiếu. Cả hai hợp đồng này đều cung cấp cho các nhà đầu tư những cơ hội chiến lược để kiếm tiền và đầu tư vào các khoản đầu tư hiện tại.

Hai công cụ giao dịch rất khác nhau, nhưng nhiều nhà đầu tư lần đầu và mới bắt đầu có thể dễ dàng bị nhầm lẫn bởi các thuật ngữ. Trước khi nhà đầu tư có thể quyết định giao dịch tương lai hoặc lựa chọn, họ phải hiểu bốn sự khác biệt chính giữa kỳ hạn cổ phiếu và lựa chọn cổ phiếu.

AD:

1. Phí bảo hiểm Hợp đồng

Khi người mua các quyền chọn mua và mua mua một sản phẩm phái sinh, họ phải trả phí một lần gọi là "phí bảo hiểm. "Trong khi đó, người bán hàng của các cuộc gọi và đặt các tùy chọn thu phí bảo hiểm. Giá trị của các hợp đồng bị phân rã khi ngày thanh toán tiếp cận. Tuy nhiên, phí bảo hiểm tăng và giảm, cho phép người dùng bán các cuộc gọi của họ và đặt ra lợi nhuận trước ngày hết hạn. Những người bán các tùy chọn có thể mua các lựa chọn cuộc gọi để bao gồm kích thước của vị trí của họ là tốt.

Các cổ phiếu tương lai có thể được mua vào một cổ phiếu (SSFs) hoặc tập trung vào việc thực hiện một chỉ mục rộng hơn như S & P 500. Tuy nhiên, với các giao dịch kỳ hạn, bên mua trả một cái gì đó khác với phí bảo hiểm hợp đồng tại thời điểm mua. Các bên mua trả một cái gì đó gọi là "lợi nhuận ban đầu", là phần trăm của giá phải trả cho cổ phiếu.

2. Trách nhiệm tài chính

AD:

Khi ai đó mua một quyền chọn cổ phiếu, trách nhiệm tài chính duy nhất là chi phí phí ​​bảo hiểm tại thời điểm mua hợp đồng. Tuy nhiên, khi người bán mở ra quyền mua, họ sẽ phải chịu trách nhiệm tối đa về giá gốc của cổ phiếu. Nếu một quyền chọn chào bán cho người mua quyền bán cổ phiếu ở mức 50 đô la một cổ phiếu nhưng cổ phiếu giảm xuống còn 10 đô la, người khởi xướng hợp đồng phải đồng ý mua cổ phần cho giá trị của hợp đồng, hoặc 50 đô la mỗi cổ phần.

Hợp đồng tương lai, tuy nhiên, cung cấp trách nhiệm tối đa cho cả người mua và người bán thỏa thuận. Khi giá cổ phiếu thay đổi thay đổi đối với người mua hoặc bên bán, các bên có thể phải bổ sung vốn vào tài khoản giao dịch của mình để thực hiện các nghĩa vụ hàng ngày.

3. Nghĩa vụ của người mua và người bán tại thời điểm hết hạn

Những người mua các quyền chọn mua hoặc quyền chọn mua được quyền mua hoặc bán một cổ phiếu với mức giá đình công cụ thể. Tuy nhiên, họ không có nghĩa vụ thực hiện quyền chọn vào thời điểm hợp đồng hết hạn.Nhà đầu tư chỉ thực hiện hợp đồng khi có tiền. Nếu lựa chọn không có trong tiền, người mua hợp đồng không có nghĩa vụ phải mua cổ phiếu.

Người mua hợp đồng tương lai có nghĩa vụ phải mua cổ phiếu cơ bản từ người bán hợp đồng khi hết hạn bất kể giá của tài sản cơ bản là bao nhiêu. Hợp đồng tương lai kêu gọi mua cổ phiếu ở mức 100 USD, nhưng cổ phiếu cơ bản được định giá tại thời điểm hết hạn hợp đồng ở mức 80 USD, người mua phải mua theo giá thỏa thuận. Tuy nhiên, rất hiếm hoi cho tương lai chứng khoán được giữ đến ngày hết hạn.

4. Sự linh hoạt đầu tư

Lựa chọn cổ phần cung cấp cho nhà đầu tư quyền mua cổ phiếu (nhưng không phải là nghĩa vụ) và quyền bán cổ phiếu đó (nhưng không phải là nghĩa vụ) thông qua các cuộc gọi và đặt. Nhưng các lựa chọn cổ phiếu cũng cung cấp cho các nhà đầu tư một loạt các chiến lược linh hoạt không có sẵn thông qua giao dịch tương lai. Mỗi chiến lược mang lại tiềm năng lợi nhuận khác nhau cho nhà đầu tư và các nhà đầu cơ. Để biết chi tiết về những cơ hội này, hãy truy cập vào đây.

Mặt bằng cổ phiếu mặt khác cung cấp linh hoạt rất ít khi hợp đồng được mở. Như đã nói, các nhà đầu tư mua quyền và nghĩa vụ để hoàn thành sau khi đã mở một vị trí.

Tôi có nên giao dịch tương lai của các lựa chọn?

Cho dù một thương nhân quyết định sử dụng các giải pháp độc lập, cổ phiếu tương lai, hoặc kết hợp cả hai yêu cầu đánh giá những mong đợi cá nhân và mục tiêu đầu tư.

Một trong những câu hỏi đầu tiên mà một nhà đầu tư phải đặt ra là mức độ rủi ro mà họ sẵn sàng chấp nhận trong chiến lược đầu tư của họ. Giao dịch quyền chọn cung cấp rủi ro trả trước cho người mua ít hơn do không có nghĩa vụ thực hiện hợp đồng. Điều này cung cấp cách tiếp cận bảo thủ hơn, đặc biệt nếu các nhà kinh doanh sử dụng một số chiến lược bổ sung như gọi con bò và đưa spread để cải thiện tỷ lệ thành công giao dịch trong thời gian dài.