Thực tiễn kế toán tại Hoa Kỳ đã được cải thiện qua nhiều năm, nhưng vẫn còn rất nhiều cách để các công ty có thể vận dụng kết quả tài chính của họ. Và không chỉ theo cách thông thường - bảng cân đối thậm chí có thể được sử dụng để "lưu trữ thu nhập" cho các kỳ nghỉ tương lai! Bằng chứng về những thực tiễn này có thể được nhìn thấy trong thu nhập được điều chỉnh có thể gây thiệt hại cho giá cổ phiếu. Chúng tôi sẽ tìm hiểu xem tại sao và như thế nào các công ty sử dụng kế toán sáng tạo để phóng đại tài sản của công ty hoặc hiểu rõ trách nhiệm của công ty. Kết quả có thể là một thước đo sai lệch về sức mạnh thu nhập và tình trạng tài chính. Bài viết này sẽ tìm hiểu những cách đơn giản mà các nhà đầu tư có thể khám phá ra bằng cách chỉ đơn giản là xem xét các báo cáo tài chính và công bố thông tin của công ty.

Tại sao phải Tăng Bảng cân đối?
Các công ty thao túng bảng cân đối kế toán của họ thường tìm kiếm để tăng sức mạnh thu nhập của họ trong thời gian tới (hoặc giai đoạn hiện tại) hoặc tạo ra sự xuất hiện của một điều kiện tài chính mạnh. Rốt cuộc, các công ty tài chính âm thanh dễ dàng có được các dòng tín dụng với lãi suất thấp, cũng như dễ dàng phát hành nợ hoặc phát hành trái phiếu với những điều kiện tốt hơn.

Các khoản phải thu đóng vai trò quan trọng trong việc phát hiện doanh thu ban đầu hoặc doanh thu ban đầu, nhưng chúng cũng có thể được sử dụng để làm tăng thu nhập của chính mình bằng cách sử dụng các khoản phải thu dự phòng các khoản phải thu khó đòi. Dĩ nhiên, khoản dự phòng cho các khoản phải thu khó đòi sẽ không đủ trong tương lai nếu bị sửa đổi bất lợi, tuy nhiên các khoản phải thu sẽ được tạm thời tăng trong ngắn hạn.

Nhà đầu tư có thể phát hiện khi dự phòng các khoản phải thu khó đòi không phù hợp bằng cách so sánh các khoản phải thu với thu nhập ròng và doanh thu. Khi mục bảng cân đối kế toán phát triển với tốc độ nhanh hơn khoản mục kết quả kinh doanh thì nhà đầu tư có thể muốn xem xét liệu khoản dự phòng có phải là các khoản phải thu khó đòi hay không.

Kiểm kê hàng tồn kho

Khoảng không quảng cáo đại diện cho giá trị của hàng hoá đã được sản xuất nhưng chưa được bán. Khi hàng hoá này được bán ra, giá trị được chuyển sang báo cáo kết quả hoạt động như giá vốn hàng bán. Do đó, việc phóng đại giá trị hàng tồn kho sẽ dẫn đến chi phí bán hàng giảm đi và do đó thu nhập ròng cao hơn giả tạo, giả định mức tồn kho thực tế và mức bán hàng vẫn không đổi.

Một ví dụ về hàng tồn kho đã được chế tạo là Công ty Sản xuất Dây Laribee, đã ghi lại lượng tồn kho ảo và tiến hành các hàng tồn kho khác với giá trị cồng kềnh. Điều này đã giúp công ty vay khoảng 130 triệu USD từ sáu ngân hàng bằng cách sử dụng hàng tồn kho như là tài sản thế chấp.Trong khi đó, công ty báo cáo thu nhập ròng 3 triệu đô la trong giai đoạn này, khi nó thực sự bị mất 6 đô la. 5 triệu.
Nhà đầu tư có thể phát hiện hàng tồn kho quá giá trị bằng cách tìm kiếm các xu hướng nói, chẳng hạn như khoảng không quảng cáo tăng nhanh hơn bán hàng, giảm doanh thu hàng tồn kho, hàng tồn kho tăng nhanh hơn tổng tài sản và chi phí bán hàng giảm theo tỷ lệ phần trăm doanh thu. Bất kỳ biến thể bất thường nào trong những con số này có thể cho thấy gian lận kế toán hàng tồn kho tiềm ẩn.
Các công ty con và liên doanh

Khi các công ty nhà nước đầu tư lớn vào một doanh nghiệp hoặc tổ chức riêng lẻ, họ có thể hạch toán đầu tư theo phương pháp hợp nhất hoặc theo phương pháp vốn chủ sở hữu tùy thuộc vào khả năng kiểm soát công ty con. Thật không may, điều này để lại cánh cửa mở cho các công ty muốn che giấu và vận dụng hiệu suất thực sự của các công ty con hoặc liên doanh của họ.

Theo phương pháp vốn chủ sở hữu, khoản đầu tư được ghi nhận theo giá gốc và sau đó được điều chỉnh để phản ánh tỷ lệ lợi nhuận thuần và lỗ thuần và cổ tức nhận được. Mặc dù báo cáo này được trình bày trên bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động, phương pháp này sẽ giới hạn các thông tin có sẵn cho các nhà đầu tư. Ví dụ, một công ty có thể phóng đại lãi suất để thay đổi tỷ số đòn bẩy của công ty con.
Nhà đầu tư nên thận trọng - và có thể xem xét độ tin cậy của kiểm toán viên - khi các công ty sử dụng phương pháp vốn chủ sở hữu để hạch toán trong trường hợp có vẻ như kiểm soát công ty con. Ví dụ, một công ty của Hoa Kỳ đang hoạt động tại Trung Quốc thông qua các công ty con khác nhau trong đó có vẻ như kiểm soát được có thể tạo ra một môi trường chín muồi cho sự thao túng.

Nghĩa vụ hưu trí

Nghĩa vụ hưu bổng đã chín muồi cho các hoạt động của các công ty nhà nước vì trách nhiệm pháp lý xảy ra trong tương lai và các ước tính do công ty tạo ra cần phải được sử dụng để giải thích cho họ. Các công ty có thể đưa ra các ước tính tích cực nhằm cải thiện cả thu nhập ngắn hạn cũng như tạo ra ảo tưởng về một vị thế tài chính mạnh mẽ hơn.

Các công ty có thể tự xuất hiện ở một vị thế tài chính mạnh hơn bằng cách thay đổi một vài giả định để giảm nghĩa vụ lương hưu. Vì nghĩa vụ phúc lợi hưu trí là giá trị hiện tại của các khoản thanh toán trong tương lai của nhân viên, nên các tài khoản này có thể được kiểm soát hiệu quả thông qua tỷ lệ chiết khấu. Tăng tỷ lệ chiết khấu có thể làm giảm đáng kể nghĩa vụ lương hưu phụ thuộc vào quy mô của nghĩa vụ.
Trong khi đó, các công ty cũng có thể sử dụng kế toán hưu trí để điều chỉnh thu nhập ngắn hạn bằng cách thay đổi nhân tạo chi phí lợi ích ròng hoặc lợi tức kỳ vọng trên các tài sản của chương trình hưu trí trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Mặc dù ước tính nên gần bằng với tỷ suất chiết khấu, các công ty có thể đưa ra các ước tính tích cực mà sau đó sẽ ảnh hưởng đến báo cáo thu nhập. Việc tăng lợi nhuận dự kiến ​​đối với các tài sản của kế hoạch sẽ làm giảm chi phí hưu trí trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và tăng thu nhập ròng. (Để biết thêm thông tin, hãy xem

Phân tích rủi ro hưu trí

.)

Trách nhiệm dự phòng

Trách nhiệm tiềm ẩn là các nghĩa vụ phụ thuộc vào các sự kiện trong tương lai để xác nhận sự tồn tại của nghĩa vụ, số tiền nợ, người thụ hưởng hoặc ngày phải trả. Ví dụ, nghĩa vụ bảo hành hoặc khoản lỗ do khởi kiện được dự kiến ​​có thể được coi là nợ tiềm ẩn. Các công ty có thể sáng tạo tính cho các khoản nợ này bằng cách đánh giá thấp mức độ trọng yếu của chúng.
Các công ty không ghi nhận một khoản nợ dự phòng có khả năng phát sinh và có thể ước tính hợp lý nghĩa vụ nợ của mình và báo cáo quá mức thu nhập ròng hoặc vốn cổ đông. Các nhà đầu tư có thể tránh những vấn đề này bằng cách đọc chú thích của công ty, trong đó có thông tin về các nghĩa vụ này.

Cuối cùng

Các công ty có thể vận dụng bảng cân đối của mình bằng nhiều cách khác nhau, từ kế toán hàng tồn kho đến các khoản nợ tiềm ẩn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể phát hiện ra những thông lệ này bằng cách chỉ đọc báo cáo tài chính một cách chặt chẽ hơn. (Để đọc có liên quan, hãy kiểm tra 5 Công ty sử dụng trong các mùa thu nhập .)