Cổ phiếu Vàng SPDR (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Vàng Trust121 65 + 0 85% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), ETF do SPDR phát hành State Street Global Advisors vào ngày 18 tháng 11 năm 2004, giữ $ 32. 6 tỷ tại quầy bar vàng thỏi London có diện tích 400 ounce, được giữ trong một tài khoản ủy thác được phân bổ do Tổ chức Dịch vụ Tín thác Vàng Thế giới tài trợ. Quỹ mua cổ phần từ sự tin tưởng vào các giỏ hàng 100.000 cổ phiếu, sau đó được phát hành cho các tổ chức tài chính được phép. Ngược lại, các tổ chức bán cổ phiếu ra công chúng với mức giá thị trường hiện tại đối với vàng và ETF.

Tổng quan

Quỹ tìm cách nhân rộng hiệu quả của giá vàng, trừ chi phí hoạt động của quỹ. Vàng thỏi đóng cửa ở mức $ 1, 236. 25 USD / ounce vào ngày 30 tháng 3 năm 2016, trong đó tỷ lệ chi phí của quỹ ở mức 0. 40%, thấp hơn một chút so với tỷ lệ chi tiêu bình quân 0,49%. Mỗi cổ phần mua được đại diện cho một phần mười của một ounce. Vì cổ phiếu của ETF có tính thanh khoản và dễ mua và bán trong suốt một ngày giao dịch nên đây là một cách dễ dàng và chi phí thấp để các nhà đầu tư cá nhân đa dạng hoá danh mục đầu tư và tiếp cận với ngành kim loại quý. Trong trường hợp không có ETF vàng, các nhà đầu tư sẽ phải mua vàng miếng trực tiếp, và phải chịu thêm chi phí bảo hiểm và lưu trữ.

Tính phù hợp

Quỹ là một trò chơi thuần túy trong lĩnh vực vàng và cũng có thể cung cấp một hàng rào chống lại sự biến động của thị trường tài chính. Vàng trước đây được xem là nơi ẩn náu an toàn, do đó, quỹ có thể là một khoản đầu tư phù hợp cho tất cả các loại nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư và tiếp cận ngành kim loại quý. Tuy nhiên, đầu tư vào bất kỳ hàng hoá nào gây ra rủi ro đáng kể.

Quỹ tiết kiệm ít hơn so với thị trường chung, và thường không theo dõi các chuyển động của thị trường, đó là lý do tại sao vàng đã giữ giá trị trong thời gian khủng hoảng tài chính. Ví dụ, trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008-2009, giá vàng không giảm cùng với thị trường. Trong thực tế, nó đã tăng lên mức cao kỷ lục là $ 1, 921 mỗi ounce trong năm 2011. Điều quan trọng cần lưu ý là Dịch vụ Doanh thu Nội địa (IRS) đã coi vàng là một khoản thu, và do đó bất kỳ lợi nhuận nào nhận ra từ việc bán Các cổ phiếu của ETF sẽ bị đánh thuế cao hơn 28% so với thuế suất lợi tức vốn dài hạn hiện tại là 15%.

Hiệu suất

Như đã đề cập ở trên, giá vàng thực sự tốt hơn thị trường tổng thể từ năm 2008 đến năm 2011. Chứng khoán SPDR Gold cho thấy lợi nhuận tuyệt vời tương tự trong giai đoạn này, với mức tăng là 4.96, 23.99, 29. 27 và 9,5% cho mỗi năm. Tuy nhiên, quỹ gần đây đã kém hiệu quả, với lợi nhuận thông qua Tháng Mười Hai31, 2015 cho các giai đoạn một năm, ba năm và năm năm sau đó là -10. 67, -14. 45 và -6. 06%, tương ứng. Năm đến ngày 30 tháng 3 năm 2016, quỹ tăng 13,81%, vượt qua sự trở lại thị trường tổng thể.

Ai được đầu tư vào cổ phiếu vàng SPDR?

Quyền sở hữu thể chế là 25. 0% số cổ phần lưu hành, và 75% 0% cổ đông chủ yếu là các nhà đầu tư cá nhân. 5 cổ đông lớn nhất là BlackRock Advisors LLC với 13. 0% cổ phần của Paulson & Co. Inc. với 2. 68%, Fore Research & Management LP với 2.56%, Công ty TNHH Quản lý Quỹ Kasikorn với 2. 20% và Arnhold & S. Bleichroeder Advisers LLC với 2,16%. Cần lưu ý rằng BlackRock đã tăng số cổ phần của mình lên 202% trong những tháng gần đây, và do đó đã trở thành cổ đông số một, tính đến ngày 29 tháng 2 năm 2016. Trong số tám phần tư kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2015, có 259 tổ chức được mua ETF và 380 tổ chức đã bán nó, cho một net giảm 8 triệu trong tổng số cổ phần được tổ chức. Trong cùng thời gian, 94 tổ chức đã bán hết ETF hoàn toàn. Xu hướng bán ra này phù hợp với hiệu suất giá vàng xấu trong năm 2014 và 2015.