Hoạt động mua lại của ngành năng lượng đã được chủ yếu dựa vào giá năng lượng, mặc dù biến động giá dầu đã trùng hợp lỏng lẻo với xu hướng tăng trưởng kinh tế nói chung từ năm 2006. Khi dòng tiền mạnh và thanh khoản cao, chọn trả lại tiền mặt cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phần. Biến động về tiền mặt thường rất thấp, do đó hoạt động mua lại cổ phần có khuynh hướng dao động nhiều hơn với kết quả kinh doanh. Giá năng lượng giảm đã dẫn tới việc giảm mua mạnh đến năm 2015, và triển vọng khiêm tốn đối với việc tăng giá trở lại trong những năm tới cho thấy số lượng mua lại sẽ thấp hơn mức cao gần đây.

Thời điểm mua lại

Năm 2008 có hoạt động mua lại nhiều nhất trong thập kỷ kết thúc vào năm 2015, tiếp theo là vào năm 2007. Khoản vay mua lại ngành năng lượng đạt 60 đô la. 2 tỷ trong năm 2007 và 60 đô la. 7 tỷ USD trong năm 2008. Năm 2006 là một khoản 3 tương đối xa với mức 50 USD. 2 tỷ. Hoạt động mua lại đã bị tắt tiếng trong năm 2009 và năm 2010 khi cuộc suy thoái toàn cầu và khủng hoảng trong khu vực tài chính làm gián đoạn triển vọng kinh tế. Giá dầu thô giảm khi suy thoái kinh tế toàn cầu xảy ra, khi WTI giảm từ 134 USD / thùng vào tháng 6 năm 2008 xuống còn 39 USD / thùng vào tháng 2 năm 2009. Điều này tác động tiêu cực đến dòng tiền của các công ty dầu mỏ và không chắc chắn về dự báo thu nhập trong khu vực .

Hoạt động mua lại trong ngành năng lượng tăng trong năm 2011 khi các nền kinh tế trên thế giới hồi phục và giá dầu hồi phục. Năm 2011 đánh dấu mức tỷ lệ chi trả cho việc mua lại cổ phần trong một năm kể từ cuộc suy thoái, với 44 đô la. 6 tỷ đồng trả lại cổ đông. Tăng trưởng mua lại kiểm soát và dao động từ 35 đô la. 5 tỷ đến 43 đô la. 5 tỷ đô la từ năm 2012 đến năm 2014, do giá năng lượng trì trệ trước khi dầu đạt mức suy thoái trước khi suy thoái.

Quý I năm 2014 đã trở thành quý hoạt động tích cực nhất cho bất kỳ thời điểm nào trong thập kỷ trước năm 2016 với 13 tỷ USD mua lại. Sự sụt giảm mạnh giá dầu WTI mỗi thùng từ 105 đô la trong tháng 6 năm 2014 xuống còn 37 đô la vào tháng 12 năm 2015 đã dẫn đến sự sụt giảm mua ròng tương ứng, do các yếu tố cơ bản giống như sự sụt giảm năm 2009. Số cổ phần được mua lại giảm mỗi tuần một lần trong năm 2015, với mức giá 2 đô la một năm. 77 tỷ trong quý IV năm nay.

Các lần mua lại của công ty

Mức chi tiền mặt để mua lại cổ phần được quyết định chủ yếu bởi quy mô của công ty. Xem xét hai công ty chi tiêu cùng một lượng mua lại tương ứng với kích cỡ của bảng cân đối của họ. Một với nhiều tài sản rõ ràng sẽ chi tiêu nhiều hơn. Điều này có nghĩa là các công ty lớn nhất, thường là các công ty dầu khí lớn sẽ là những động lực quan trọng nhất cho khối lượng mua lại.

Tập đoàn Exxon Mobil (NYSE: XOM

XOMExxon Mobil Corp83 75 + 0 69%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) là công ty năng lượng lớn nhất của Standard & Poor's (S & P ) 500, với mức trần thị trường tháng 5 năm 2016 là 365 tỷ USD. Trong 10 năm từ năm 2006 đến năm 2015, Exxon Mobil đã chi 206 tỉ đô la để mua lại cổ phần, dẫn đầu ngành. Thời điểm mua lại này khớp với mức tăng trưởng của ngành nói chung, với mức sụt giảm mạnh trong năm 2009 và 2015 và mức cao nhất trong năm 2007 và 2008. Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117 04 + 1. 78% > Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) theo Exxon Mobil, với mức giá thấp hơn nhiều so với $ 40. 8 tỷ USD chi tiêu trong suốt thập kỷ này. Công ty ConocoPhillips (NYSE: COP COPConocoPhillips53 67 + 1. 34% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) ngay dưới Chevron ở mức 36 đô la. 4 tỷ đồng. ConocoPhillips và Exxon Mobil tương đối tương đồng, nhưng Chevron tụt lại trong cả mua lại so với viết hoa thị trường. Schlumberger Limited (NYSE: SLB SLBSchlumberger NV67 08 + 5 51% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

) là một trong những công ty lớn nhất trong ngành với tháng 5 năm 2016 mức vốn hóa thị trường là 105 tỷ USD. Công ty thiết bị và dịch vụ đã chi 19 đô la. 5 tỷ mua lại trong thập kỷ kết thúc vào năm 2015, tương đối thấp so với các công ty thăm dò và khai thác năng lượng đa dạng được nêu chi tiết ở trên. Tổng công ty Năng lượng Valero (NYSE: VLO VLOValero Energy Corp 81. 45 + 0 71% Được thành lập với Highstock 4. 2. 6 ), hoạt động các dịch vụ hạ nguồn, là một người đóng góp lớn, chi 14 đô la. 4 tỷ đô la mua lại trong suốt thập kỷ mặc dù có 27 tỷ đô la vào năm 2016. Outlook Cơ quan Thông tin Năng lượng của Hoa Kỳ (EIA) dự báo giá WTI trung bình mỗi thùng là 34 đô la. 60 năm 2016 và 40 đô la. 58 vào năm 2017. Các dự báo dài hạn đồng thuận không đòi hỏi giá phải tiếp cận mức cao trong năm 2007 hoặc 2013. Các yếu tố này cho thấy các nhà đầu tư nên kỳ vọng khối lượng mua lại tiếp tục thấp hơn mức cao trong lịch sử ngành năng lượng và các công ty dầu khí lớn có thể sẽ là những người mua quan trọng nhất.