Đối với nhiều nhà đầu tư chứng khoán và các quỹ tương hỗ, quyền sở hữu nhà cung cấp một kênh đầu tư thay thế quan trọng để đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ. Bất động sản bao gồm một trong hai loại tài sản có vượt trội hơn lạm phát theo thời gian. Tuy nhiên, chủ nhà phải đối mặt với nguy cơ tương tự như chủ sở hữu của cá nhân cổ phiếu: nếu giá trị của nhà họ giảm, sau đó họ có thể bị mất lớn.

May mắn thay, các nhà đầu tư có một phương pháp thay thế tham gia vào thị trường bất động sản thông qua các quỹ bất động sản. Bài báo này xem xét các rủi ro và lợi ích vốn có của các quỹ bất động sản, cũng như một số người chiến thắng và kẻ thua cuộc trong danh mục này.

XEM: Giới thiệu đến các quỹ tương hỗ của ngành

Quỹ Bất động sản là gì? Quỹ bất động sản là một danh mục quản lý chuyên nghiệp các cổ phần bất động sản đa dạng. Hầu hết các quỹ bất động sản đầu tư vào bất động sản thương mại, cho thuê doanh nghiệp hoặc cho thuê, mặc dù đôi khi họ có thể đầu tư vào các khoản đầu tư vào nhà ở. Loại quỹ này có thể đầu tư trực tiếp vào tài sản, hoặc gián tiếp thông qua quỹ đầu tư bất động sản (REITs). Giống như quỹ chứng khoán, quỹ bất động sản có thể đầu tư trong nước, ở nước ngoài hoặc cả hai.

Hoạt động lịch sử Quỹ bất động sản thường theo nền kinh tế chủ đạo về mặt hiệu quả hoạt động; trong thời kỳ lạm phát và tăng trưởng kinh tế, bất động sản thường sẽ mang lại lợi nhuận cao, trong khi nó thường giảm trong giai đoạn suy thoái. Kể từ cuối những năm 60 và 70, các quỹ bất động sản đã có những thành công tốt hơn thị trường chứng khoán trong một số thời kỳ và kém hiệu quả hơn ở các thị trường khác. Ngành bất động sản trải qua giai đoạn mở rộng và thu hẹp, giống như tất cả các lĩnh vực khác của nền kinh tế.

Tại sao đầu tư vào các quỹ bất động sản?
Quỹ bất động sản cho phép các nhà đầu tư nhỏ tham gia vào lợi nhuận từ các doanh nghiệp bất động sản thương mại quy mô lớn, chẳng hạn như các công viên văn phòng của công ty và tòa nhà chọc trời. Họ cũng cung cấp các lợi ích thông thường của các quỹ tương hỗ, chẳng hạn như quản lý chuyên nghiệp và đa dạng hóa. Đặc điểm cuối cùng này là chìa khóa cho các quỹ này, vì hầu hết các nhà đầu tư không có đủ tài sản để tham gia bất động sản thương mại theo bất kỳ hình thức trực tiếp nào, không giống như các cổ phiếu, có thể được mua dưới dạng cổ phiếu riêng lẻ với chi phí hợp lý hơn nhiều. Bất động sản bất động sản thường là tăng trưởng hoặc định hướng thu nhập, nhưng các nhà đầu tư thường có thể mong đợi nhận được cả hai thu nhập cổ tức và lợi nhuận từ việc bán các tài sản được đánh giá cao trong danh mục đầu tư. Vì lý do này, các nhà đầu tư có ý thức về thuế có thể ngạc nhiên khi họ nhận được khoản phân bổ lợi tức vốn hàng năm.Các khoản đầu tư vào tài sản cá nhân cũng có thể trì hoãn việc tăng vốn thông qua các quy tắc đặc biệt và các quỹ đầu tư vào REIT cũng có thể được hưởng lợi từ ưu đãi thuế đặc biệt.

Cũng giống như tất cả các quỹ khác, các quỹ bất động sản có xu hướng biến động nhiều hơn các quỹ tăng trưởng hoặc quỹ thu nhập trên diện rộng. Cũng giống như bất kỳ lĩnh vực nào khác, các nhà đầu tư thường có thể bị ảnh hưởng nặng nề trong các quỹ này khi thị trường bất động sản sụp đổ và nên giữ quan điểm dài hạn khi phân bổ vốn cho ngành này. Rủi ro Đầu tư Quỹ Bất động sản

Quỹ bất động sản phải đối mặt với nhiều loại rủi ro vốn có trong thị trường này. Rủi ro thanh khoản, rủi ro thị trường và rủi ro lãi suất chỉ là một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận hoặc lỗ được chuyển cho nhà đầu tư. Tính thanh khoản và rủi ro thị trường sẽ có xu hướng có ảnh hưởng lớn hơn đến các quỹ có định hướng tăng trưởng hơn, vì việc bán các tài sản được đánh giá cao phụ thuộc vào nhu cầu của thị trường.

Ngược lại, rủi ro lãi suất ảnh hưởng đến số tiền thu nhập từ cổ tức được thanh toán bởi các quỹ định hướng thu nhập

Quỹ bất động sản bán lẻ: Người chiến thắng và người thua Có nhiều quỹ tương hỗ sẵn có cho các nhà đầu tư đầu tư chủ yếu hoặc hoàn toàn trong bất động sản, nhưng cũng giống như các quỹ trong bất kỳ lĩnh vực hoặc ngành nghề nào khác, một số hoạt động tốt hơn các ngành khác theo thời gian. Đặc biệt là từ năm 2008 thị trường khôn khéo.

• Quỹ CGM Realty (CGMRX) phục hồi tương đối tốt kể từ cuối cuộc suy thoái năm 2009, tăng từ mức NAV thấp khoảng 12 đô la vào mùa xuân năm 2009 lên khoảng 30 trong năm 2012.
• The Dryden Global Real Estate Một cổ phiếu (PURAX) đã bắt đầu trả lại giá NAV trong năm 2012 khoảng 20 USD, một cải tiến lớn kể từ khi hoạt động năm 2009 với giá khoảng 8 USD.

Morgan Stanley cũng tự hào về các dịch vụ cạnh tranh trong lĩnh vực bất động sản.
Ngược lại, Chuyển tiếp Chọn Thu Nhập A (KIFAX) nhận ra lỗ ròng gần -6. 00%.

• Dòng dưới cùng
• Thị trường bất động sản tạo cơ hội cho cả nhà đầu tư tăng trưởng và thu nhập tìm kiếm lợi nhuận dài hạn bên ngoài thị trường chứng khoán. Quỹ bất động sản cho phép nhà đầu tư nhỏ tham gia vào các doanh nghiệp quy mô lớn mà thường vượt xa tầm với của họ. Các nhà đầu tư nên hiểu những rủi ro và phần thưởng cụ thể do các quỹ trong ngành bất động sản đưa ra, nhưng những người sẵn sàng ở lại lâu dài đã thu được lợi nhuận cao và thu nhập từ cổ tức theo thời gian.