Quỹ Khoa học Y tế T. Rowe ("PRHSX") cung cấp sự tiếp xúc vốn đối với các ngành y tế, y học và khoa học đời sống. Quản lý quỹ được phép đầu tư vào các công ty có vốn hóa thị trường, với sự phân bổ dựa trên nghiên cứu cơ bản và định giá. Để đánh giá sự phù hợp của quỹ, các nhà đầu tư nên phân tích các chỉ số rủi ro của nó bao gồm beta, độ lệch tiêu chuẩn, tỷ lệ bắt giữ và lợi nhuận điều chỉnh rủi ro. Quỹ này có cùng độ rủi ro tương tự như chuẩn của Morningstar U. S. Healthcare Index Total Returns trong khi mang lại lợi nhuận cao hơn, mặc dù nguy cơ có hệ thống đã tăng đáng kể.

-1->

Độ lệch chuẩn

Độ lệch chuẩn đo mức độ sai lệch trong lợi nhuận hàng tháng của danh mục đầu tư. Độ lệch chuẩn cao cho thấy sự biến động nhiều hơn, và các cổ phiếu dễ bay hơi hơn thường được coi là các khoản đầu tư rủi ro hơn đòi hỏi lợi nhuận cao hơn để bù đắp rủi ro bổ sung giả định. Quỹ này có độ lệch chuẩn là 17. 2 điểm phần trăm trong ba năm kết thúc tháng 3 năm 2016, với độ lệch chuẩn 4 điểm phần trăm trong năm năm và 17 điểm phần trăm sai lệch chuẩn trong 10 năm. Điểm chuẩn đã trưng bày các giá trị tương ứng là 17. 6 điểm phần trăm, 16 điểm phần trăm và 17.1 điểm phần trăm. Các giá trị này cao hơn nhiều so với hầu hết các chỉ số của trái phiếu hoặc tổng thị trường, nhưng chỉ số lệch chuẩn cho thấy không có thêm rủi ro do sự biến động của quỹ trên mức chuẩn của ngành.

Beta là một số liệu thống kê biến động được sử dụng trong lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT), và nó đo lường mức độ ảnh hưởng đến biến động chuẩn. Các giá trị beta trên 1 cho thấy sự biến động cao hơn so với chỉ số chuẩn và cho thấy rủi ro hệ thống cao hơn quỹ chỉ số theo dõi đơn giản. Quỹ đã có bản beta 1.21 trong ba năm kết thúc vào tháng 6 năm 2016, với giá trị là 0. 82 trong năm năm và 0. 76 trong 10 năm. Những khung thời gian khác nhau cung cấp bằng chứng khác nhau, nhưng có vẻ như quỹ đã trở nên dễ bay hơi hơn chuẩn của nó trong những năm gần đây. Điều này có thể gợi lên nguy cơ có hệ thống đang gia tăng tương đối so với thị trường chứng khoán chăm sóc sức khoẻ của U.

R-squared

R-squared đo lường sự tương quan giữa lợi nhuận của quỹ và hiệu suất chuẩn, với các giá trị gần 100% cho thấy những biến động về giá trị quỹ có thể được giải thích hoàn toàn hơn bằng những thay đổi đối với chỉ số chuẩn . Quỹ này có giá trị rs ba năm là 86% tính đến tháng 6 năm 2016, với giá trị năm năm là 46% và giá trị 10 năm là 57%. Điều này cho thấy mối tương quan cao trong ba năm trước, với tương quan thấp hơn đáng kể đi xa hơn trong thời gian trở lại.Low R-squared cũng làm giảm giá trị giải thích của beta, do đó hệ số beta ba năm cao hơn có ý nghĩa hơn so với các giá trị thấp hơn trong khoảng thời gian năm và 10 năm.

Tỷ lệ thu hẹp ngược lại

Tỷ lệ bắt giữ đo lường mức độ mà quỹ hàng tháng trả về kết quả theo dõi tại các thị trường bò và gấu. Tỷ lệ thu mua lại chỉ được tính bằng tháng mà trong đó lợi tức chuẩn là tích cực, trong khi tỷ lệ sụt giảm chỉ là những tháng mà thiệt hại được duy trì. Quỹ này có tỷ lệ nắm giữ ba năm là 106. 1% tính đến tháng 3 năm 2016, với tỷ lệ 5 năm là 116. 4% và 10 năm giá trị 96. 2%. Tỷ lệ sụt giảm tương ứng là 17,4, 34 và 48%. Quỹ thường đạt được những kết quả tương tự như chuẩn trong điều kiện thị trường mạnh mẽ, thậm chí vượt trội hơn thị trường trong những năm gần đây. Với tỉ lệ thu hẹp đáng kể, quỹ đã cung cấp cách điện đáng kể từ điều kiện thị trường xấu đi.

Tỷ số Alpha và Sharpe

Tỷ lệ Alpha và Sharpe là số liệu được điều chỉnh rủi ro. Alpha là một phần quan trọng của MPT nhằm đo lường lợi tức vượt quá các giá trị dự kiến ​​dựa trên hiệu suất của phiên bản beta và benchmark. Các chiến lược đầu tư làm tăng giá trị cho chỉ số chuẩn có alpha dương, với các giá trị cao hơn cho thấy hiệu quả cao. Các alpha của quỹ là 0. 18 trong ba năm kết thúc vào tháng 6 năm 2016, 15 trong năm năm và 11. 76 trong 10 năm. Quỹ này đã có kết quả vượt trội so với giá trị kỳ vọng, nhưng hiệu quả vượt trội đã giảm trong những năm gần đây khi mối tương quan với điểm chuẩn tăng lên. Tỷ lệ Sharpe được tính bằng cách chia lợi nhuận theo độ lệch chuẩn và được phân tích bằng cách so sánh với các giá trị chuẩn tương ứng. Tỷ lệ Sharpe của quỹ là 1.16 trong ba năm kết thúc vào tháng 6 năm 2016, 1.24 trong năm năm và 0.9 trong 10 năm. Các tỷ lệ chuẩn tương ứng là 0. 5, 0. 43 và 0. 26. Trong tất cả các thời kỳ, lợi nhuận của quỹ cao hơn đáng kể so với điểm chuẩn sau khi điều chỉnh cho biến động.