Khi nền kinh tế rơi vào suy thoái, bạn có thể nghe thấy các báo cáo về việc bắt đầu khởi công nhà ở, tuyên bố thất nghiệp tăng và sản lượng kinh tế giảm. Làm thế nào để điều này ảnh hưởng đến chúng tôi như là nhà đầu tư? Việc xây dựng và thu hẹp nhà ở sẽ làm gì với danh mục đầu tư của bạn? Như bạn thấy, các chỉ số này là một phần của một bức tranh lớn hơn, xác định sức mạnh của nền kinh tế và chúng ta đang trong giai đoạn suy thoái hay mở rộng. (Xem thêm, "Xem lại các khoản suy thoái trong quá khứ.")

Chu kỳ kinh doanh

Để hiểu được trạng thái của nền kinh tế tại một thời điểm nhất định, chúng ta cần phải bắt đầu với chu kỳ kinh doanh. Nói chung, chu kỳ kinh doanh được tạo thành từ bốn giai đoạn hoạt động khác nhau, mỗi chu kỳ kinh doanh có thể kéo dài hàng tháng hoặc nhiều năm.

Đỉnh. Vào đỉnh điểm, nền kinh tế đang chạy đầy hơi. Việc làm ở mức gần hoặc gần mức tối đa, tổng sản phẩm quốc nội thực (GDP) đang tăng với tốc độ ổn định và thu nhập đang tăng lên. Ít khích lệ, giá cả có xu hướng tăng do lạm phát. Mặc dù vậy, hầu hết các doanh nghiệp, công nhân và nhà đầu tư đang hưởng thời kỳ bùng nổ.

Suy thoái kinh tế. Lời lẽ cổ xưa "những gì đi lên phải đi xuống" được áp dụng hoàn hảo ở đây. Sau khi trải qua nhiều sự tăng trưởng và thành công, thu nhập và việc làm bắt đầu suy giảm do bất kỳ nguyên nhân nào: sự kiện bên ngoài như cuộc xâm lược hoặc cú sốc cung, sự điều chỉnh đột ngột về giá tài sản bị quá nóng hoặc sự sụt giảm chi tiêu của người tiêu dùng với lạm phát - do đó có thể khiến các công ty phải sa thải nhân viên. (Vì các công ty lương trả cho công nhân và giá mà họ tính cho người tiêu dùng là "không linh hoạt", hoặc ban đầu chống lại sự thay đổi, cắt giảm biên chế là một phản ứng chung). Thất nghiệp gia tăng đẩy người tiêu dùng chi tiêu hơn nữa, tạo ra một chu kỳ luẩn quẩn của sự suy giảm kinh tế. Suy thoái kinh tế nói chung được định nghĩa là hai hoặc nhiều quý liên tiếp giảm GDP thực. ( Xem thêm , "9 ảnh hưởng chung của lạm phát.")

Trough. Đây là phần của chu kỳ kinh doanh khi sản lượng và việc làm đáy. Tại thời điểm này, chi tiêu và đầu tư đã làm giảm đáng kể, đẩy giá cả và tiền lương. Sự tái cân bằng này làm cho mua sắm mới hấp dẫn người tiêu dùng và đầu tư mới - lao động và tài sản - hấp dẫn các doanh nghiệp.

Mở rộng (khôi phục). Trong thời gian phục hồi - hoặc "mở rộng", nếu chúng ta không thảo luận về nó trong bối cảnh cuộc suy thoái cuối cùng - nền kinh tế bắt đầu phát triển trở lại. Khi người tiêu dùng chi tiêu nhiều hơn, các công ty gia tăng sản xuất, dẫn họ thuê nhiều công nhân hơn. Cạnh tranh về lao động xuất hiện, đẩy mạnh tiền lương và mang lại nhiều tiền hơn trong túi tiền của người lao động (cũng là người tiêu dùng). Điều đó cho phép các công ty thu phí nhiều hơn, gây ra lạm phát, trong khi nhẹ đầu tiên, cuối cùng có thể mang lại sự tăng trưởng để ngăn chặn và bắt đầu chu kỳ lại.Về lâu dài, hầu hết các nền kinh tế đều có xu hướng phát triển, mỗi đỉnh cao hơn mức cao nhất.

Các giai đoạn của chu kỳ kinh doanh

Đề án này được đơn giản hoá quá mức, tất nhiên: kinh tế đôi khi bị suy thoái gấp đôi, ví dụ, trong đó một cuộc hồi phục ngắn đi kèm với một cuộc suy thoái khác. Và cũng không phải tất cả các nền kinh tế đều có một con đường phát triển tích cực dài hạn. Mối quan hệ giữa chi tiêu, giá cả, tiền lương và sản xuất được mô tả ở trên cũng quá đơn giản: các chính phủ thường có ảnh hưởng lớn ở tất cả các giai đoạn của chu kỳ. Việc thuế, quy định hay in tiền quá mức có thể gây ra một cuộc suy thoái; kích thích tài chính và tiền tệ có thể khiến nền kinh tế co lại khi xu hướng tái cân bằng không được thực hiện. ( Xem thêm, "Các ngành công nghiệp phát triển khi suy thoái.")

Điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư?

Hiểu được chu kỳ kinh doanh không quan trọng nhiều trừ phi nó cải thiện lợi nhuận của danh mục đầu tư. Nhà đầu tư phải làm gì trong thời kỳ suy thoái? Câu trả lời phụ thuộc vào tình hình của bạn và loại nhà đầu tư của bạn. () Xem "Sự suy thoái kinh tế - Chứng minh danh mục đầu tư của bạn.") Trước tiên, hãy nhớ rằng một thị trường gấu không có nghĩa là không có cách nào để kiếm tiền. Một số nhà đầu tư tận dụng lợi thế của thị trường giảm do bán cổ phiếu ngắn, có nghĩa là họ kiếm tiền khi giá cổ phiếu giảm và mất tiền khi họ tăng. Kỹ thuật này chỉ nên được sử dụng bởi các nhà đầu tư phức tạp, tuy nhiên, do những sai lầm duy nhất của nó. Điều quan trọng nhất là những tổn thất từ ​​việc bán hàng ngắn có tiềm năng vô hạn: không có giới hạn rõ ràng nào về giá trị của một cổ phiếu có thể tăng lên như thế nào. (

Xem thêm, "Hướng dẫn bán hàng ngắn.") Một nhà đầu tư khác xử lý một cuộc suy thoái như bán tại cửa hàng bách hóa địa phương. Được biết đến như là đầu tư giá trị, kỹ thuật này xem xét giá cổ phiếu giảm giá như là một món hời đang chờ đợi để được scooped lên. Cược rằng thời gian tốt hơn cuối cùng sẽ trở lại trong nền kinh tế, giá trị các nhà đầu tư tận dụng thị trường gấu để lấy công ty chất lượng cao về giá rẻ.

Còn có một loại nhà đầu tư mới chỉ lúng túng trong thời kỳ suy thoái. Một người theo đuổi chiến lược dài hạn, mua và nắm giữ biết rằng các vấn đề ngắn hạn sẽ chỉ là một điềm xấu trên biểu đồ trong một khoảng thời gian từ 20 đến 30 năm.

Tất nhiên, rất ít người trong chúng ta có sự sang trọng của hàng thập kỷ xuống dòng, hoặc dạ dày sắt không yêu cầu phải làm gì khi đối mặt với những tổn thất lớn về giấy tờ. Đầu tư giá trị cũng không phải dành cho tất cả mọi người, vì nó đòi hỏi nghiên cứu sâu rộng, trong khi việc bán ngắn hạn thậm chí còn nghiêm khắc hơn là mua và giữ. Điều quan trọng là hiểu tình huống của bạn và chọn một phong cách phù hợp với bạn. Ví dụ, nếu bạn đang ở gần nghỉ hưu, cách tiếp cận dài hạn chắc chắn không phải dành cho bạn. Thay vì ở trong lòng của thị trường chứng khoán, đa dạng hóa thành các tài sản khác như trái phiếu, thị trường tiền tệ và bất động sản.

Dòng dưới cùng

Việc đọc các tiêu đề trong thời kỳ suy thoái có thể thuyết phục bạn bầu trời đang rơi. Nhưng suy thoái là một phần bình thường của chu kỳ kinh doanh, và điều quan trọng là phải phát triển một chiến lược để đối phó với chúng dựa trên tình hình tài chính và sự thèm ăn của bạn đối với rủi ro.(

Xem thêm, "Tác động của suy thoái kinh doanh đối với doanh nghiệp" và "Lợi nhuận trong nền kinh tế hậu khủng hoảng")