Về cơ bản có hai cách để kiếm tiền trên thị trường chứng khoán: nhanh chóng và rủi ro hoặc an toàn và ổn định. Mặc dù các nhà kinh doanh tuân thủ mô hình cũ, phần lớn nhà đầu tư rơi vào hạng mục thứ hai. Được trang bị thần chú "mua thấp, bán cao", các nhà đầu tư này tìm kiếm các cổ phiếu bị định giá thấp và mua chúng với ý định nắm giữ các vị trí này trong nhiều tháng, nếu không phải là nhiều năm. Đối với họ, những đặc điểm cơ bản và quản lý âm thanh mạnh mẽ của công ty đã thay thế cho sự hỗn loạn và luồng vốn có trong thị trường, và thời điểm đó, cổ phiếu sẽ thưởng cho họ một khoản lợi nhuận lớn từ vốn của họ. Cuối cùng, ai sẽ không muốn sở hữu của Apple Inc (APPL) khi nó được kinh doanh ở mức 6 USD / cổ phiếu hoặc Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0 35% Được tạo bằng Highstock 4 2. 6 ) ở mức $ 17? Nếu bạn là một nhà đầu tư mua và nắm giữ tiềm năng, sau đó đọc để tìm hiểu về những ưu và khuyết điểm của chiến lược phổ biến và hiệu quả cao này.

AD:

Ưu điểm:

1. Nó hoạt động. Rất đơn giản, nó đã được chứng minh là thời gian và thời gian để mang lại lợi ích mũ với vốn đầu tư. Một danh sách những người mua và giữ cổ phiếu hàng đầu là những người thực sự - những nhà đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại. Có lẽ một số trong những cái tên này có thể sẽ làm chuông: Warren Buffett, Jack Bogle, John Templeton, Peter Lynch và dĩ nhiên, người hướng dẫn của Buffet và cha đẻ đầu tư giá trị: Benjamin Graham. Ok, do đó, có thể những kỹ năng chọn cổ phiếu của bạn không được tinh chế như những người khổng lồ ngành công nghiệp nói trên. Không sao đâu. Đơn giản chỉ cần đặt tiền của bạn vào một quỹ chỉ số theo dõi, chẳng hạn như SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 45 + 0. 33% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) trao đổi (ETF), và quên mất nó trong hai đến ba năm. Theo S & P Dow Jones Indices, số liệu thống kê đang ở bên bạn: bạn sẽ vượt trội hơn 86% các nhà quản lý quỹ hoạt động lớn trên thị trường, mà không cần phải gánh những khoản thu nhập khó kiếm được của bạn thành phí quản lý khổng lồ.
2. Ít nhức đầu hơn. Biểu đồ cổ phiếu là ngoại tệ cho bạn như một ngôn ngữ khác? Bạn có nghe những từ "đầu và vai" và ngay lập tức nghĩ đến dầu gội? Không thể nói sự khác biệt giữa một chỉ số di chuyển đơn giản và chỉ số sức mạnh tương đối (RSI)? Ok, do đó, phân tích kỹ thuật của bạn có thể cần một số công việc, hoặc bạn chỉ là một phần của nhóm lớn người mà chỉ đơn giản là không tin vào hiệu quả của nghệ thuật. Các nhà khoa học và các nhà đầu tư dài hạn thành công cũng như vậy đã vấp phải bảng này trong nhiều năm, viện dẫn sự sai lầm khi cố gắng "dành thời gian" cho thị trường. Và các số liệu thống kê sẽ đồng ý: các nghiên cứu cho thấy rằng thị trường là ngẫu nhiên ngẫu nhiên (và được thực hiện với các dị thường), và kết luận của người đoạt giải Nobel William Sharpe, trong nghiên cứu mốc 1975, "Có khả năng đạt được từ thời điểm thị trường", một bộ đếm thời gian thị trường sẽ có được chính xác ít nhất 74% thời gian để đánh bại các chỉ số.Nói cách khác, để đầu gãi và rách tóc cho thương nhân. Giống như mua nhà, mua và chủ sở hữu nhìn vào các đặc điểm chung của thị trường, tài sản và khả năng tăng trưởng trong tương lai và chỉ để cho đầu tư làm việc của mình, mà không phải lo lắng về việc tìm kiếm các mục nhập và lối thoát "hoàn hảo" , hoặc kiểm tra giá không ngừng. (Xem thêm: Thời điểm thị trường thất bại như một nhà tạo tiền)
3. Đó là dựa trên những dữ kiện lạnh, dữ dội. Mua và giữ, và đầu tư nói chung, là những gì được giảng dạy trong học viện và các chương trình quản lý danh mục đầu tư khác nhau, bởi vì B & H hầu như dựa hoàn toàn vào phân tích cơ bản. Không giống như đối tác kỹ thuật của nó, phân tích cơ bản có rất ít không gian để phỏng đoán: bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập và tuyên bố về dòng tiền mặt đều là tĩnh và không để cho sự chủ quan. Tất nhiên, dự báo tăng trưởng, chẳng hạn như thông qua một mô hình dòng tiền chiết khấu, có một mức độ chủ quan lớn gắn liền với nó, nhưng so sánh và phân tích các công ty thông qua P / E hoặc EBITDA phổ biến ở mọi nơi, không để lại gì trí tưởng tượng, và là những yếu tố không thể tách rời trong việc tìm kiếm các cổ phiếu có giá trị tốt để giữ cho lâu dài.
4. Tuyệt vời đối với thuế. Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, mua và nắm giữ là điều tuyệt vời đối với lợi nhuận vốn dài hạn. Bất kỳ khoản đầu tư nào được tổ chức và bán trong một khoảng thời gian lớn hơn một năm đều có thể được đánh thuế với lãi suất dài hạn thuận lợi hơn, so với lãi suất ngắn hạn cao hơn.

AD:

Nhược điểm:

1. Liên kết vốn. Hạn chế lớn nhất của chiến lược này là chi phí cơ hội lớn gắn liền với nó. Để mua và giữ thứ gì đó có nghĩa là bạn bị ràng buộc trong tài sản đó trong một khoảng thời gian dài. Do đó, người mua và người nắm giữ phải có kỷ luật tự giác để không theo đuổi các cơ hội đầu tư khác trong thời gian nắm giữ này. Điều này đặc biệt khó thực hiện, đặc biệt nếu bạn đã mua một cổ phiếu tụt hậu như The McDonalds Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp168 65 + 0. 33% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 < ), đã được giao dịch giữa $ 101 và $ 87 (không phải là cổ phiếu rẻ tiền bằng bất kỳ phương tiện nào) kể từ năm 2012, trong khi các cổ phiếu công nghệ như Google (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 049. 99 + 0 .67% Created với Highstock 4. 2. 6 ), Apple, và toàn bộ ngành công nghệ sinh học đã tăng vọt. Thời gian.
2. Để thêm vào điểm cuối cùng, mua và giữ cũng hoàn toàn tốn nhiều thời gian. Chỉ vì bạn đã giữ tài sản trong 10 năm, không có nghĩa là bạn được hưởng một phần thưởng lớn cho thời gian và vốn đầu tư của bạn. Trường hợp hiện tại: nhìn vào sự khác biệt trong trở lại giữa một cổ phiếu tiện ích chậm chạp và một công ty công nghệ sinh học đang di chuyển nhanh. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng chi phí cơ hội liên quan đến việc lựa chọn người nghèo có thể được giảm nhẹ thông qua đa dạng hoá hoặc chỉ đơn giản là mua và nắm giữ một quỹ chỉ số. Tuy nhiên, đối với các cựu, hiệu suất của một danh mục đầu tư dựa trên một vài cao fliers có thể được kéo xuống bởi những người chậm trễ. Hơn nữa, không có gì ngăn cản một nhà đầu tư từ nhầm lẫn chọn và giữ một danh mục đầu tư của duds.Đối với điểm sau, các quỹ chỉ số cũng đã chứng minh là không bị ảnh hưởng bởi các sự kiện nhất định, chẳng hạn như tai nạn. Sự cố thị trường.
3. Cuối cùng, chỉ vì một cổ phiếu hay quỹ chỉ số đã được tổ chức trong nhiều năm, không có nghĩa là nó là không sai lầm. Mặc dù không có gì ngăn cản sự khôn ngoan sẽ giết chết hoàn toàn các thị trường của các nền kinh tế phát triển, nhưng đôi khi xảy ra tai nạn. Trong trường hợp có sự điều chỉnh, dẫn đến một thị trường chịu kéo dài, mua và nắm giữ danh mục đầu tư có thể bị mất nhiều nhất nếu không phải là tất cả lợi ích của họ. Trong những trường hợp này, các nhà đầu tư có thể nhận được áp đảo với tài sản của họ và chỉ đơn giản là trung bình xuống với hy vọng quay lại. Trong khi các cổ phiếu có cổ phiếu được lựa chọn tốt và có thể bật lên trở lại, có những cổ phiếu đi xuống để đếm và xóa một danh mục đầu tư trong quá trình này. Ví dụ, Planar Systems, Inc. (PLNR) tăng lên từ 5 đô la. 25 đến mức cao 31 đô la từ năm 1999 đến năm 2001, trước khi bỏ tất cả những lợi ích này trong vụ tai nạn công nghệ và sụt giảm xuống mức thấp $. 36 trong năm 2009. Mới đây, ngành dầu khí đã bị ảnh hưởng bởi sự dư thừa cung toàn cầu, và không có công ty nào khác hơn các nhà sản xuất thượng nguồn của Canada. Những cổ phiếu có cổ tức này đã từng là một trong số các cổ phiếu mua và nắm giữ điển hình, nhưng do giá dầu giảm, các tên tuổi như Canadian Oil Sands Limited đã chứng kiến ​​giá cổ phiếu sụt giảm và tỷ lệ thanh toán quá cao. Một lần nữa, mua và nắm giữ, giống như bất kỳ nhà đầu tư hoặc nhà kinh doanh khác, phải có một chiến lược quản lý rủi ro cẩn thận tại chỗ hoặc sẵn sàng kéo phích cắm trước khi tổn thất đổ vào, tất nhiên, dễ nói hơn là thực hiện.

Dòng dưới cùng

Mua và giữ vẫn là một trong những cách phổ biến và được chứng minh nhất để đầu tư vào thị trường chứng khoán. Các học viên của chiến lược này thường không phải lo lắng về thời gian thị trường hoặc dựa trên các quyết định của họ về mẫu chủ quan và phân tích. Tuy nhiên, mua và nắm giữ có một cơ hội lớn chi phí về thời gian và tiền bạc, và các nhà đầu tư phải hành động thận trọng để bảo vệ chống lại sự cố của thị trường và biết cắt lỗ / thu lợi.