Vốn đầu tư mạo hiểm và mua cổ phiếu penny đều là các mệnh đề có nguy cơ cao. Tuy nhiên, những thách thức đặt ra từ từng loại hình đầu tư rất khác nhau trong ba lĩnh vực chính.

Thanh khoản

Tính thanh khoản là một thuật ngữ tương đối với cổ phiếu penny, có thể bán bất cứ lúc nào miễn là có người mua sẵn sàng. Có thể giao dịch cổ phiếu bằng một vài cú nhấn phím giúp nhà đầu tư hạn chế lỗ, kiếm lợi nhuận và phân bổ lại vốn để tận dụng các cơ hội mới.

Tuy nhiên, giả định về đầu tư vốn mạo hiểm là khoảng thời gian nắm giữ sau khi các quỹ đầu tiên được phân bổ cho một công ty sẽ kéo dài từ bảy đến 10 năm. Sự thiếu thanh khoản trong đầu tư vốn liên doanh có xu hướng làm tăng mức độ rủi ro cho các nhà đầu tư vì nói chung họ không thể bán cổ phiếu khi các công ty không đạt được tiêu chuẩn, sản xuất những sản phẩm kém hơn hoặc dường như không có tiền.

Nguy cơ thêm do thiếu thanh khoản là tỷ lệ sở hữu của các nhà đầu tư sớm có thể bị pha loãng bởi các đợt tài trợ liên doanh tiếp theo. Khi các công ty tài trợ đang phát triển, việc mở rộng định giá có xu hướng bù đắp cho sự pha loãng quyền sở hữu. Tuy nhiên, khi các cổ đông bị khóa vào các công ty không đạt chuẩn hoặc gặp khó khăn khác, pha loãng kết hợp với việc định giá hợp đồng có thể nhanh chóng ăn mòn các khoản đầu tư của các công ty mạo hiểm.

Kiểm soát

Các công ty đầu tư mạo hiểm thường đưa ra một loạt các điều khoản và điều kiện mà công ty phải đáp ứng để đổi lấy đầu tư. Ví dụ về những yêu cầu này bao gồm có tiếng nói trong hoạt động kinh doanh, có thể chỉ định một người lựa chọn của họ cho hội đồng quản trị và quyền bỏ phiếu mở rộng.

Cổ phần sở hữu từ đầu tư, kết hợp với các điều khoản và điều kiện tài trợ, cho phép các nhà đầu tư mạo hiểm kiểm soát mức độ chi tiêu của mình, về các quyết định kinh doanh chính và theo hướng tổng thể của công ty. Những biện pháp này không thể loại bỏ được tất cả các rủi ro liên quan đến đầu tư vào các công ty trong giai đoạn phát triển ban đầu của họ, nhưng họ có thể giúp giảm nhẹ chúng và tăng tỷ lệ thành công trong thời gian dài.

Các nhà đầu tư cổ phiếu Penny, mặt khác, không có sự kiểm soát nào tại chỗ mà các công ty đầu tư mạo hiểm nhấn mạnh trước khi tiến hành đầu tư. Không có các biện pháp sẵn có cho các nhà đầu tư mạo hiểm, các nhà đầu tư cổ phiếu penny được đặt ở vị trí mà họ phải tin tưởng các giám đốc điều hành của công ty để hành động một cách nhất quán vì lợi ích tốt nhất của công ty và các cổ đông.

Thật không may, trong môi trường "Tây hoang dã" tồn tại trên tờ Pink Sheets và OTC Bulletin Board (OTCBB), có một lịch sử của các giám đốc điều hành công ty đã làm việc trong các chương trình nghị sự không ưu tiên cổ đông hoặc hoạt động của công ty .Khi nói đến mức độ kiểm soát mà các nhà đầu tư có thể áp dụng cho các công ty, cổ phiếu penny có mức rủi ro cao hơn nhiều.

Thông tin

Trước khi tham gia các quỹ trong một vòng đầu tư, các nhà đầu tư mạo hiểm tiến hành quá trình thẩm định để khám phá càng nhiều thông tin càng tốt về công ty mục tiêu. Quá trình này bao gồm các đánh giá tài chính, sở hữu trí tuệ, hợp đồng nhà cung cấp, vốn hóa, hợp đồng nhân sự chủ chốt và định giá 409A với mục tiêu phát triển sự hiểu biết đầy đủ về lịch sử, tình trạng hiện tại và các cơ hội trong tương lai của công ty.

Trong đầu tư cổ phiếu bằng tiền, việc thu thập thông tin tương tự trước khi mua hàng rất hiếm khi được thực hiện. Thay vào đó, do yêu cầu báo cáo lỏng lẻo và thiếu thông tin chung đối với các cổ phiếu giao dịch trên Pink Sheets và OTCBB, các nhà đầu tư thường dựa vào các quyết định đầu tư về các khuyến nghị của bên thứ ba và những lời khuyên từ các bản tin, email không mong muốn.

Giống như sự thiếu kiểm soát của nhà đầu tư đối với cổ phiếu penny, thông tin toàn diện mà các nhà đầu tư mạo hiểm sử dụng để đưa ra quyết định đầu tư được thay thế bằng tin tưởng rằng các bên thứ ba đang đưa ra các khuyến nghị và lời khuyên dựa trên lợi ích tốt nhất của nhà đầu tư. Nhu cầu hoặc lòng tin tưởng vào thông tin của bên thứ ba làm tăng đáng kể nguy cơ đầu tư vào cổ phiếu penny.

Dòng dưới cùng

Vốn đầu tư mạo hiểm và mua cổ phiếu penny có chung những đặc điểm chung chấp nhận rủi ro cao trong khi tìm kiếm lợi nhuận lớn. Ngoài những đặc điểm được chia sẻ, hai nỗ lực rất khác nhau và có những rủi ro duy nhất. Ví dụ, tính thanh khoản của cổ phiếu penny, so với thời gian khóa dài đối với đầu tư vốn mạo hiểm, giảm rủi ro đến một mức độ, vì các nhà đầu tư có thể bán để bắt đầu lỗ hoặc lợi nhuận.

Tuy nhiên, sự thiếu kiểm soát và thông tin có sẵn trên các cổ phiếu penny đòi hỏi phải mua dựa trên lòng tin, trái ngược với quyết định vốn mạo hiểm dựa trên dữ liệu cứng. Thông thường không có biện pháp quản lý rủi ro và bảo vệ đầu tư. Do những điểm khác biệt chính, việc mua cổ phiếu penny có nhiều rủi ro hơn là đầu tư mạo hiểm.