Tỷ lệ thanh toán và tỷ lệ duy trì thể hiện quan điểm phản đối của một tổ chức. Hai tỷ lệ này là trái ngược nhau, như là một chỉ số về số tiền mà công ty trả cho cổ tức và một là lợi nhuận mà công ty giữ được. Cả hai đều hữu ích trong các tình huống khác nhau cho quản lý nội bộ cũng như các nhà đầu tư.

Tính tỷ lệ chi trả

Nhà đầu tư có thể tính toán tỷ lệ chi trả bằng cách chia số cổ tức chia cho các cổ đông bằng tổng thu nhập thuần được báo cáo cho kỳ. Con số thu nhập ròng được xác định trước khi phân phối cổ tức. Ngoài ra, tỷ lệ này có thể được tính trên cơ sở mỗi cổ phần bằng cách chia cổ tức cho mỗi cổ phần cho các khoản thu nhập trên mỗi cổ phần.

Thời điểm sử dụng Tỷ lệ thanh toán

Tỷ lệ thanh toán cung cấp cái nhìn sâu sắc về một số khía cạnh của chiến lược cổ tức của công ty. Thứ nhất, tỷ lệ này được sử dụng để xác định sự nhất quán trong cổ tức phát hành trong một khoảng thời gian. Vì sự nhất quán là chìa khóa, tỷ lệ chi trả thấp hơn là thuận lợi bởi vì nó dẫn đến khả năng chia cổ tức cao hơn sẽ được cung cấp trở lại trong tương lai. Tỷ lệ chi trả không cao có thể cho thấy công ty có tiền mặt quá cao, do đó, nhà đầu tư có thể sử dụng số liệu để đánh giá tài sản của công ty.

Chỉ số này cũng hữu ích trong việc xác định xem thu nhập ròng nào được phân phối cho các cổ đông. Điều này đặc biệt quan trọng nếu tỷ lệ này lớn hơn 100%. Trong trường hợp này, công ty đang trả nhiều hơn thu nhập ròng. Ví dụ: nếu một công ty báo cáo thu nhập ròng 10.000 đô la nhưng phân phối 10 đô la 500 thì phải thu nhặt dự trữ tiền mặt để trang trải phần không kiếm được trong năm hiện tại. Tỷ lệ thanh toán là 105% ($ 10, 500 / $ 10, 000). Nếu không biết các con số khác, nhà đầu tư có thể giả định các kịch bản này bằng cách xem tỷ lệ thanh toán lớn hơn 100%.

Nhìn chung, một nhà đầu tư có thể sử dụng tỷ lệ chi trả để đánh giá sự tương thích của một khoản đầu tư với chiến lược thuế và thu nhập của mình. Ví dụ, một công ty có tỷ lệ chi trả cao hơn thường là một công ty lớn, được thành lập trong một ngành công nghiệp không khai thác. Vì lý do này, chứng khoán của công ty này là thuận lợi hơn cho các nhà đầu tư lớn tuổi hơn để có được nghỉ hưu, đặc biệt là do tiền cổ tức cao hơn. Ngoài ra, một công ty có tỷ lệ chi trả thấp hơn nhiều khả năng sẽ trả lại lợi nhuận từ việc tăng giá cổ phiếu do công ty đang hướng tới tăng trưởng.

Tính Tỷ lệ Lưu giữ

Tỷ lệ duy trì được tính bằng cách chia thu nhập ròng bằng chênh lệch giữa thu nhập thuần và cổ tức đã trả. Tử vi (thu nhập ròng trừ cổ tức đã trả) thể hiện tổng số tiền thu nhập ròng mà công ty đang giữ.Tỷ lệ này thường được gọi là tỷ lệ ploughback, vì nó là một chỉ báo về những gì công ty cày lại vào chính nó.

Thời điểm sử dụng Tỷ lệ Lưu giữ

Tỷ lệ duy trì cho thấy lợi nhuận của một công ty đang giữ và tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh của công ty. Do đó, tỷ lệ này rất hữu ích đối với các nhà đầu tư muốn đầu tư vào một công ty dựa trên tiềm năng tăng trưởng. Một công ty có tỷ lệ duy trì cao hơn có tỷ lệ thu nhập ròng cao hơn để sử dụng. Do có thêm các khoản tiền mà nó có thể sử dụng, một công ty có tỷ lệ duy trì cao hơn có nhiều khả năng sẽ có mức tăng trưởng cao hơn trong tương lai.

Sự linh hoạt trong Cách sử dụng

Tỷ lệ thanh toán và tỷ lệ duy trì luôn tăng lên đến 100%. Vì vậy, khi sử dụng một trong các tỷ số, số khác có thể được tính bằng cách lấy sự khác biệt giữa 100% và một trong số các số liệu. Giả sử một công ty có thu nhập ròng là $ 10, 000 trả cổ tức $ 500. Tỷ lệ chi trả là $ 500 / $ 10, 000, hoặc 5%. Ngoài ra, tỷ lệ duy trì là ($ 10, 000 - $ 500) / $ 10, 000, hoặc 95%. Hai con số này cộng thêm 100%, vì một công ty có thể phân phối tiền kiếm được cho các cổ đông hoặc giữ lại số tiền kiếm được.

Thậm chí trong trường hợp công ty trả cổ tức nhiều hơn thu nhập ròng, hai tỷ lệ này sẽ bằng 100%. Trong ví dụ trước, một công ty có tỷ lệ thanh toán là 105% bởi vì cổ tức đã trả là $ 10, 500 và thu nhập ròng là $ 10, 000. Trong trường hợp này, tỷ lệ duy trì là ($ 10, 000 - $ 10, 500) / $ 10, 000 , hoặc -5%, và tổng của hai con số vẫn bằng 100%.