Sự ra đời của quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đã mở ra kỷ nguyên mới cho các nhà đầu tư. Trước đây, nếu một nhà đầu tư muốn có một danh mục đầu tư cổ phiếu vốn nhỏ hoặc cổ phiếu vốn hóa lớn hoặc tăng trưởng hay giá trị thì sự lựa chọn duy nhất là xác định một giỏ cổ phiếu có vẻ phù hợp với tiêu chí mong muốn và mua nhiều cổ phiếu đó như vốn của một người sẽ cho phép. Tương tự như vậy, những cá nhân muốn kinh doanh tiền tệ và hàng hoá vật chất cũng không có lựa chọn nào khác ngoài việc tham gia vào lĩnh vực giao dịch tương lai. Ngày nay, thông qua việc mua ETF phù hợp, một nhà đầu tư có thể tiếp xúc với đầu tư vào một loạt các loại xe đầu tư và "phong cách". Trên thực tế, một loạt các sản phẩm hàng hóa có thể được giao dịch dễ dàng như một trong những sẽ mua hoặc bán một cổ phiếu cá nhân.

Các ETFs được giao dịch nhiều nhất là các quỹ ETF như SPDR Gold Trust và iShares Silver Trust (trong bài này, chúng ta sẽ sử dụng giá của họ từ năm 2008-2009 như là ví dụ.) Cả hai ETFs này được thiết kế để theo dõi giá của kim loại quý trong tên của họ. GLD theo dõi giá vàng miếng (chia cho một nhân tố là 10). SLV theo dõi giá thực tế mỗi ounce của vàng bạc. Nói cách khác, nếu vàng miếng đang giao dịch ở mức giá 800 đô la một ounce thì chúng ta có thể kỳ vọng GLD sẽ giao dịch ở mức xấp xỉ 80 đô la một cổ phần, giống như nó đã làm trong năm 2008-2009.

Tương tự, nếu vàng bạc giao dịch ở mức 12 USD / ounce, chúng tôi có thể kỳ vọng SLV sẽ giao dịch ở mức xấp xỉ 12 USD / cổ phiếu. Vì vậy, một nhà đầu tư lạc quan muốn giữ một vị thế lâu dài bằng vàng có thể mua 100 cổ phần của GLD với giá 8.000 USD (100 x 80 USD). Một nhà đầu tư lạc quan muốn giữ một vị trí dài bằng bạc có thể mua 100 cổ phiếu của SLV với giá 1, 200 (100 x $ 12). Đối với hầu hết các nhà đầu tư, đây là một quá trình đơn giản hơn nhiều so với mua kim loại vật chất (bao gồm chi phí bảo quản và bảo hiểm bổ sung) hoặc mua hợp đồng tương lai. Để biết thêm thông tin, hãy xem The Gold Showdown: ETFs Versus Futures

.)

Một bản tin nhanh về các lựa chọn về ETFs

Nhiều ETF phổ biến - bao gồm cả GLD và SLV - bây giờ đã có các lựa chọn gọi và đặt để kinh doanh. Tùy chọn cuộc gọi cho phép người mua quyền nhưng không phải là nghĩa vụ phải mua 100 cổ phiếu của chứng khoán bảo đảm cho đến thời điểm quyền chọn hết hạn. Một quyền chọn bán cho người mua lựa chọn quyền nhưng không phải là nghĩa vụ phải bán 100 cổ phần của chứng khoán bảo đảm cho đến thời điểm quyền chọn hết hạn. Tùy chọn cuộc gọi thường sẽ tăng lên khi giá của chứng khoán tăng cao; một lựa chọn bán sẽ thường tăng giá khi giá chứng khoán giảm.

AD:

Chiến lược giao dịch quyền chọn mở ra một loạt các khả năng cho các thương nhân. Những thuận lợi chính đối với các lựa chọn giao dịch là làm như vậy có thể cho phép một nhà giao dịch tiến vào một trạng thái tăng, giảm hoặc trung lập (i.e. , các vị trí kiếm tiền khi mức bảo mật cơ bản vẫn ở một mức giá cụ thể) tùy thuộc vào triển vọng thị trường của một nhà giao dịch. Giao dịch quyền chọn cũng cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội tiềm năng để suy đoán về hướng giá với một phần nhỏ chi phí mua bản thân bảo mật.

Nguy cơ chính liên quan đến việc mua các quyền chọn mua hoặc quyền chọn là họ có cuộc sống giới hạn và ngày hết hạn, sau đó họ sẽ chấm dứt hợp đồng hiện hữu. Nếu an ninh cơ bản không di chuyển theo hướng dự đoán trước khi hết hạn tùy chọn, có thể một tùy chọn mà bạn đã mua có thể hết hạn vô giá trị hoặc chiến lược mà bạn đang sử dụng có thể hết thời gian để đạt được mục tiêu của nó. Tăng giá vàng Sử dụng Lựa chọn Cuộc gọi

Chúng ta hãy nhìn vào một giao dịch theo xu hướng tăng thông qua các lựa chọn trên biểu tượng GLD của ETF. Như bạn thấy trong hình 1, vào ngày được chỉ định bởi mũi tên hướng lên trên, trung bình di chuyển 10 ngày đối với GLD đã vượt lên trên mức trung bình 30 ngày của nó. Thêm vào đó, GLD gần đây đã di chuyển trên mức trung bình 200 ngày. Một phân tích đơn giản có thể kết luận rằng vàng đang tái thiết lập một xu hướng tăng và giá vàng có thể sớm tăng lên.

Nguồn: Optionet ProfitSource Cách chơi trực tiếp nhất để lợi dụng sự sụt giảm giá SLV chỉ đơn giản là bán 100 cổ phiếu SLV với giá 12 USD . 77 một cổ phiếu. Tuy nhiên, điều này sẽ liên quan đến việc duy trì và duy trì số tiền bắt buộc của khoản ký quỹ và cũng làm cho một nhà đầu tư gặp nguy cơ không giới hạn nếu giá bạc đột ngột tăng lên. Một lựa chọn thay thế ít tốn kém và ít có rủi ro sẽ là mua một lựa chọn đặt vào tiền. Hình 5 cho thấy vào thời điểm giá SLV bị phá vỡ, giá chào bán vào ngày 13 tháng 7 đã được giao dịch ở mức 1 USD. 75 mỗi hợp đồng. Bởi vì mỗi hợp đồng có giá trị 100 cổ phiếu của chứng khoán cơ bản, một thương nhân sẽ phải trả "phí bảo hiểm" là 175 đô la để mua một lựa chọn đặt mua vào ngày 13 tháng 7. Tại thời điểm mua, tùy chọn này có 130 ngày còn lại cho đến khi hết hạn vì vậy chi tiêu 175 đô la để mua tùy chọn này, người mua có quyền bán 100 cổ phần của SLV với giá 13 đô la Mỹ mỗi cổ phiếu vào bất cứ lúc nào trong suốt 130 ngày, bất kể SLV có thể rơi xuống bao xa. Hình 6 hiển thị các đường cong rủi ro cho thương mại này.

Hình 2: Mua một lựa chọn gọi GLD

Nguồn: Optionetics ProfitSource Hình 3: Các đường cong rủi ro cho tùy chọn cuộc gọi GLD

Nguồn: Optionetics ProfitSource

Giá hoà vốn cho thương mại này bằng giá đình công cộng với phí bảo hiểm đã trả. Vì vậy, đối với thương mại này, giá hòa vốn là bằng 93 đô la. 10 (giá đình công là $ 88 cộng thêm phí bảo hiểm $ 5.10). Nói cách khác, nếu thương mại này được giữ cho đến khi hết hạn và GLD thấp hơn $ 93. 10 thì thương mại này sẽ mất tiền. Nếu GLD cao hơn $ 93. 10 thì thương mại này sẽ kiếm tiền. Nhưng hãy nhớ, thương mại không cần phải được giữ cho đến khi hết hạn. Một nhà kinh doanh chỉ đơn giản có thể bán các tùy chọn nếu nó tăng giá hơn là tập thể dục nó và mua các cổ phiếu cơ bản.

Chơi giảm giá bạc bằng cách sử dụng lựa chọn mua

Bây giờ chúng ta hãy nhìn vào một lựa chọn thương mại bằng cách sử dụng lựa chọn trên biểu tượng ticker ETF SLV, theo dõi giá vàng bạc. Như bạn thấy trong hình 4, vào ngày được chỉ ra bởi mũi tên hướng xuống, giá trị trung bình 10 ngày cho SLV vượt qua dưới mức trung bình 30 ngày của nó. Ngoài ra, SLV cũng di chuyển trở lại dưới đường trung bình 200 ngày. Một phân tích đơn giản có thể kết luận rằng bạc đã được thiết lập lại một xu hướng giảm và giá bạc có thể sớm di chuyển thấp hơn.

Nguồn: Optionet ProfitSource

Cách chơi trực tiếp nhất để lợi dụng sự sụt giảm giá SLV chỉ đơn giản là bán 100 cổ phiếu SLV với giá 12 USD . 77 một cổ phiếu. Tuy nhiên, điều này sẽ liên quan đến việc duy trì và duy trì số tiền bắt buộc của khoản ký quỹ và cũng làm cho một nhà đầu tư gặp nguy cơ không giới hạn nếu giá bạc đột ngột tăng lên. Một lựa chọn thay thế ít tốn kém và ít có rủi ro sẽ là mua một lựa chọn đặt vào tiền. Hình 5 cho thấy, vào thời điểm giá SLV sụp đổ, giá chào bán vào ngày 13 tháng 7 đã được giao dịch ở mức 1 đô la. 75 mỗi hợp đồng. Vì mỗi hợp đồng có giá trị 100 cổ phần của chứng khoán, một thương nhân sẽ phải trả một khoản phí bảo hiểm là $ 175 để mua một trong những lựa chọn đặt một ngày 13 tháng 7. Phí bảo hiểm này đại diện cho số tiền tối đa mà nhà kinh doanh tùy chọn có thể mạo hiểm cho thương mại.

Tại thời điểm mua tùy chọn này có 130 ngày còn lại cho đến khi hết hạn. Vì vậy, tổng cộng, bằng cách chi tiêu 175 đô la để mua tùy chọn này, người mua có quyền bán 100 cổ phiếu của SLV với giá 13 đô la một cổ phiếu tại bất kỳ thời gian nào trong 130 ngày tiếp theo, bất kể SLV có thể giảm xuống trong khi chờ đợi như thế nào. Hình 6 hiển thị các đường cong rủi ro cho thương mại này.

Hình 6: Các đường cong rủi ro cho lựa chọn bán hàng SLV

Nguồn: Optionetics ProfitSource

Giá thỏa thuận cho một giao dịch thương mại dài hạn bằng nhau đến giá thực hiện trừ đi phí bảo hiểm đã trả (trong trường hợp này $ 11,25 hoặc giá đình công là $ 13 trừ $ 1. 75 phí bảo hiểm). Nếu thương mại này được giữ cho đến khi hết hạn và SLV là trên $ 11. 25, sau đó thương mại này sẽ mất tiền. Nếu nó dưới 11 đô la. 25 sau đó thương mại này sẽ kiếm tiền. (Xem xét bán ngắn, xem Tìm các ứng cử viên ngắn với phân tích kỹ thuật

.)

Dòng dưới cùng

Các kim loại quý từ lâu đã nắm giữ một điều thần bí cho nhiều nhà đầu tư. Tuy nhiên, họ cũng đã vượt xa tầm tay của đa số các nhà đầu tư. Các ETF dựa trên kim loại quý đã mở đường cho các thương nhân và các nhà đầu tư tiếp cận các thị trường này và các lựa chọn về ETFs cho phép các nhà buôn tận dụng nhiều phương pháp có tiềm năng rủi ro thấp và không có sẵn trước đây. Trong cả hai ví dụ được trình bày ở đây, một nhà kinh doanh đã có thể chơi các thị trường kim loại theo một hướng cụ thể mà không cần phải mua hoặc bán ngắn hạn hoặc vàng vật chất hoặc một hợp đồng tương lai. Trong mỗi trường hợp, thương nhân không chỉ bị rủi ro về đồng USD bị giới hạn mà còn phải chịu chi phí nhỏ hơn và rủi ro đô la thấp hơn mức mà anh ta có thể gặp phải nếu anh ta mua hoặc bán ngắn các cổ phần cơ bản.Các giao dịch này chỉ làm trầy xước các cơ hội tiềm năng có sẵn bằng các lựa chọn về ETFs vàng và bạc. (Để có cái nhìn sâu hơn về ETFs, xem

Quỹ Đặc biệt Đầu tư của chúng tôi

.