Trong tất cả các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động của quỹ tương hỗ, chi phí dường như có tác động lớn nhất. Đối với các nhà đầu tư, thật đáng mừng là các công ty quỹ đang tính phí đang dần dần đi xuống. Theo nghiên cứu mức phí gần đây nhất của Morningstar, tỷ lệ chi tiêu trung bình cho các quỹ cổ phiếu của Mỹ - nếu được tính dựa trên số tài sản đầu tư - là 0.64 vào năm 2014. Đó là mức giảm đáng kể so với mức 0. 76 trong năm 2009. > Và như một phân tích của tờ Wall Street Journal tiết lộ hồi đầu tuần này, số lượng các quỹ cực kỳ chi phí thấp đang tăng nhanh đặc biệt. Các quỹ khổng lồ như BlackRock và Charles Schwab, gần đây đã cắt giảm tỷ lệ chi phí trên ETFs bắt chước thị trường vốn rộng lớn của U. xuống còn 0. 03. Giá cả rẻ như thế nào? Với mỗi $ 10 000 mà bạn đầu tư vào các quỹ này, bạn chỉ bị tính phí 3 đô la mỗi năm.

Đoạn ghi nhận rằng số lượng quỹ tương hỗ và quỹ đầu tư ETF với mức phí "10 đô la hoặc ít hơn cho mỗi đầu tư 10 ngàn đô la" đã vượt quá 100. Chỉ sáu năm trước có 40 công ty có thể đưa ra lời tuyên bố đó.

AD:

Hình 1.

Như biểu đồ này cho thấy, tỷ lệ chi tiêu đã được bỏ qua hội đồng quản trị trong những năm gần đây. Tuy nhiên, các quỹ thụ động vẫn rẻ hơn đáng kể so với các giao dịch thương mại tích cực. (Để biết thêm thông tin, hãy xem

Quản lý có quản lý thụ động so với quản lý có sự quản lý tích cực: Tốt hơn? ) Nguồn: Nghiên cứu mức phí năm 2015 Morningstar ! - 3 ->

Tỷ lệ chi tiêu thể hiện số tiền nhà đầu tư được tính cho chức năng quản lý, tiếp thị và điều hành. Nó phản ánh tỷ lệ phần trăm tài sản ròng của một quỹ được khấu trừ trên cơ sở hàng năm. Tuy nhiên, tỷ lệ này không bao gồm phí bán hàng, hoặc "tải" mà một số quỹ đánh giá.

Chuyến bay đến các quỹ có mức phí thấp

Một số yếu tố dường như đã hội tụ trong vài năm qua để đẩy giá xuống phía Nam. Xu hướng giảm phí bắt đầu vào năm 2003, theo Morningstar. Điều đó xảy ra vào khoảng thời gian khi ETF bắt đầu cất cánh, mang lại sự chú ý đến những lựa chọn đầu tư chi phí thấp. Các quỹ thụ động, bắt chước chỉ số chứng khoán và trái phiếu, đã có mặt trên thị trường kể từ đó. Các quỹ chỉ số và ETFs hiện chiếm 28% tài sản quỹ tại U., tăng từ 13% trong năm 2004.

Cũng có những nguyên nhân khác. Một số cố vấn đã di chuyển đến một cách tiếp cận dựa trên phí thay vì thu phí hoa hồng. Kết quả là họ ít có động lực để tìm kiếm các sản phẩm đắt tiền. Hơn nữa, khoảng một nửa ngân quỹ có điểm dừng chi phí - nghĩa là họ tính phí ít hơn khi tài sản của họ quản lý đạt đến một mức nhất định. Sau nhiều năm của thị trường gấu, rất nhiều quỹ đã đáp ứng được ngưỡng tiền định trước của họ.

Như bài báo Wall Street Journal chỉ ra, chính sách lãi suất thấp của FED đã chắc chắn hỗ trợ xu hướng giảm.Khi các nhà đầu tư nhìn thấy lợi suất trái phiếu ít ỏi, các công ty đầu tư sẽ khó khăn hơn để giấu các tỷ lệ chi tiêu lớn.

Tốt cho nhà đầu tư?

Với hầu hết các hàng tiêu dùng, bạn sẽ có được những gì bạn phải trả. Tuy nhiên, nói chung điều đó không đúng với quỹ tương hỗ. Trong khi một số quỹ đầu tư tích cực với mức phí cao hơn làm tốt, phần lớn tụt hậu so với các đối thủ cạnh tranh hơn.

Đó luôn là trường hợp với hầu hết các loại tài sản. Năm 2015 đánh dấu năm thứ sáu liên tiếp, trong đó ít hơn một nửa số nhà quản lý tiền đánh bại chuẩn mực. Vì vậy, đối với rất nhiều cá nhân chuyển sang các quỹ chỉ số giá thấp và ETFs không có nghĩa là không trả lại lợi tức - điều này thường có nghĩa ngược lại. Một số người trong ngành nghĩ rằng có lý do để thận trọng về việc lặn gần đây trong chi phí quỹ. (999) Quỹ tương hỗ hoặc ETF: Có phù hợp với bạn? Họ nói rằng quỹ này là cách để các công ty thu hút khách hàng mới mà sau này họ có thể bán các sản phẩm có giá cao hơn. Tất cả các lý do hơn nữa, sau đó, cho các nhà đầu tư để nghiên cứu phí - bao gồm cả phí bán hàng - trước khi đưa tiền vào quỹ. May mắn thay, đó là dễ dàng hơn để làm hơn bao giờ hết; mỗi công ty đầu tư lớn đều có một trang web với thông tin chi tiết về từng sản phẩm mà nó cung cấp.

Các công ty quỹ đang phát triển

Cho đến nay, công ty quỹ tương hỗ không bị tổn hại bởi tỷ lệ chi phí thấp hơn: Morningstar ước tính rằng doanh thu phí đạt 88 tỷ USD vào năm 2014, mức cao nhất mọi thời đại. Mười năm trước, ngành công nghiệp đã thu về khoảng 50 tỷ đô la từ phí quản lý. Tại sao số tiền thu được tăng lên? Về cơ bản, đó là bởi vì giá trị của tài sản thuộc quyền quản lý đã có nhiều hơn bù cho bất kỳ khoản giảm phí nào. Đặc biệt hai yếu tố đã làm tăng tài sản đó. Một là sự gia tăng mạnh mẽ của tiền mặt mới vào thị trường quỹ. Hình 2.

Một số công ty quỹ tương hỗ lớn nhất, bao gồm Vanguard, Fidelity Investments và American Funds cũng cung cấp một số tỷ lệ chi phí thấp nhất.

Nguồn: Nghiên cứu Mức Morningstar 2015

Lý do khác là thị trường tăng trưởng bền vững mặc dù sự biến động trong những tuần gần đây đã đẩy giá cổ phiếu của họ lên. Vì vậy, mặc dù lấy một mẩu bánh nhỏ hơn, nhưng ngành công nghiệp vẫn nhận được một khoản doanh thu đáng kể từ nguồn cụ thể này.

Dòng dưới cùng

Làn sóng các quỹ tương hỗ và ETFs gần đây là một lợi ích cho các nhà đầu tư, hầu hết trong số họ sẽ nhận được kết quả kinh doanh lâu dài. Chỉ cần đảm bảo rằng nhà cung cấp quỹ của bạn không cung cấp các sản phẩm giá rẻ để đưa bạn vào cửa chỉ để bán những sản phẩm giá cao hơn xuống đường.