Trái phiếu năng suất cao hoặc trái phiếu rác là những trái phiếu được cung cấp bởi các tổ chức phát hành có xếp hạng tín dụng dưới mức đầu tư. Những trái phiếu này trả lại lợi tức cao hơn hoặc lợi tức là nơi họ nhận được tên của họ. Tuy nhiên, họ cũng phải đối mặt với một cơ hội rủi ro cao hơn, đó là lý do tại sao ban đầu nó được gọi là trái phiếu "rác". Xếp hạng tín dụng cụ thể của các tổ chức phát hành có trái phiếu được xem là "rác thải", được xếp hạng 'BB' hoặc thấp hơn với Standard & Poor's, và 'Ba' hoặc thấp hơn với Moody's.

Các ETF có năng suất cao là các quỹ ETF bao gồm hoàn toàn các loại chứng khoán không phải là đầu tư như thế này. ETFs cũng đã được phát triển như là một cách để các nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro như những sản phẩm năng suất cao vốn đã mang theo thông qua đa dạng hóa. Điều này giúp họ tránh được một kịch bản hoàn toàn không có gì mà đi kèm với đầu tư tất cả vốn của bạn trong một liên kết rác đơn lẻ hoặc chỉ đơn thuần là một giỏ nhỏ chứng khoán.

Theo C. Murphy (2016 ), giá dầu sụt giảm vào năm 2015 đã khiến ETF của trái phiếu không phải là trái phiếu đầu tư đạt mức thấp nhất trong nhiều năm để phản ứng với lo ngại rằng việc giảm giá như vậy sẽ dẫn đến sự gia tăng nợ xấu. Những xu hướng này gần đây dường như đảo ngược quá trình đủ để cho phép các nhà đầu tư chuyển sang các ETF trái phiếu có năng suất cao như là một công cụ đầu tư khả thi một lần nữa.

Sau đây, chúng tôi cung cấp một tổng quan ngắn gọn về một số ETFs trái phiếu quan trọng nhất trong môi trường thị trường hiện tại. Bốn ETFs trái phiếu có năng suất cao sau đây (HYG, JNK, BKLN và SJNK) là lớn nhất ở U. với tổng tài sản.

HYG - iShares iBoxx $ Lợi nhuận cao Trái phiếu doanh nghiệp

Người chơi chính đầu tiên chuyển sang thị trường trái phiếu có năng suất cao là HYG. Theo ETF . com (2016) , HYG, và JNK - một đối thủ nghiêm trọng, là một trong số những ETF có năng suất cao và lớn nhất trong nhiều năm. Nó có một sự theo dõi vững chắc về chỉ số iBoxx cốt lõi của nó, vì nó bao gồm những phần lỏng nhất của thị trường trái phiếu của vũ trụ năng suất cao của U. HYG ETF sao chép lại hiệu suất thị trường cao năng suất nói chung. So với sự cạnh tranh của đồng ETF, phí của HYG cao hơn một chút. Thật khó để thực hiện bất kỳ phân loại chi phí trực tiếp nào giữa HYG và sự cạnh tranh của nó vì chỉ số HYGs bao gồm chi phí giao dịch trong khi các tiêu chuẩn ngành công nghiệp khác tuân thủ. Không có nghi ngờ, HYG giữ một vị trí neo trong thị trường trái phiếu ETF rác.

Tính đến cuối tháng 2 năm 2016, HYG US ETF có tổng tài sản khoảng 15, 500 USD (mil). Ngày khởi đầu của ETF này là ngày 11 tháng 4 năm 2007, và tỷ lệ chi phí của nó là 0. 50. (Bloomberg databases). Tỷ lệ chi phí của quỹ được xác định bằng cách chia chi phí hoạt động hàng năm bằng giá trị trung bình của tài sản mà nó quản lý.Bất kỳ khoản chi phí hoạt động phát sinh sẽ được khấu trừ vào tài sản của quỹ và do đó từ các nhà đầu tư trở lại có thể mong đợi.

JNK - SPDR Barclays High Yield Bond

Theo ETF. com (2016), JNK là một quỹ trái phiếu phổ biến rộng rãi, rất lỏng, có năng suất cao. Danh mục đầu tư của nó là và đã được một trong những lớn nhất trong phân khúc trong nhiều năm. Thời gian, năng suất và rủi ro tín dụng của JNK phù hợp với các điểm chuẩn. Mặc dù mức phí của JNK thấp hơn so với đối thủ cạnh tranh nhưng việc theo dõi của họ là không chính xác, điều này có thể khiến các nhà đầu tư tìm ra chi phí cao hơn dự kiến. Với cơ sở tài sản lớn của quỹ, tuy nhiên, nó vẫn hoạt động tốt đặc biệt. Đối thủ cạnh tranh trực tiếp lớn nhất của nó cũng là phần lớn ETF lỏng đề cập ở trên, HYG.

Tính đến cuối tháng 2 năm 2016, ETF của JNK Mỹ có tổng tài sản khoảng 10, 100 USD. Ngày khởi đầu của ETF này là ngày 4 tháng 12 năm 2007, và tỷ lệ chi phí là 0. 40. Người quản lý quỹ là Mike Brunell.

BKLN - Danh mục Cho vay Cao cấp

Theo ETFdb. com (2016) , bài hát ETF BKLN thụ động và cố gắng sao chép chỉ số S & P / LSTA US Leveraged Loan 100 theo dõi hoạt động trọng số của các khoản vay được tài trợ lớn nhất của thị trường thông qua việc đánh giá trọng lượng, thanh toán lãi và spread.

Đến cuối tháng 2 năm 2016, ETF BKLN có tổng tài sản khoảng US $ 3, 465 U (mil). Ngày khởi đầu của ETF này là ngày 3 tháng 3 năm 2011, và tỷ lệ chi tiêu của nó là 0. 65. Người quản lý quỹ là Scott David Baskind.

SJNK - SPDR Barclays Capital Trái phiếu ngắn hạn có lãi suất cao ETF

Theo ETF. com (2016) , trái phiếu ngắn hạn, trái phiếu doanh nghiệp có năng suất cao phát hành theo đô la Mỹ được theo dõi bởi SJNK.

Tính đến cuối tháng 2 năm 2016, ETF của SJNK Hoa Kỳ có tổng tài sản khoảng $ 2500 (triệu). Ngày khởi đầu của ETF này là ngày 15 tháng 3 năm 2012, và tỷ lệ chi phí là 0. 40. Người quản lý quỹ là Mike Brunell.

Dòng dưới cùng

ETFs trái phiếu rác tiếp tục là lựa chọn hấp dẫn đối với các nhà đầu tư bởi vì họ giữ được lợi tức cao hơn mà trái phiếu đó được biết đến trong khi giữ được tính thanh khoản cao hơn và cho phép đa dạng hoá hơn thông qua đơn giản là đầu tư vào một trái phiếu đơn lẻ một giỏ nhỏ. Do tuổi trẻ tương đối trẻ và sự thiếu thanh khoản của một số quỹ ETF trên thị trường, nên phải có sự đánh giá cẩn thận của các nhà đầu tư muốn sử dụng chúng để đầu tư vào trái phiếu có lãi suất cao. Các quỹ ETF lớn hơn, thành lập và thanh khoản được thảo luận ở trên rõ ràng là đáng để xem xét.

Lưu ý: Các số liệu nói trên đã được lấy từ Bloomberg.