Sự điên cuồng của các phương tiện truyền thông xung quanh bong bóng tín dụng đã giúp làm cho vốn cổ phần tư nhân, vốn chỉ được các nhà đầu tư tinh vi nhất nhận ra, là một từ thông dụng. Nhiều nhà đầu tư chính đã trở nên quan tâm đến việc tìm hiểu thêm về ngành công nghiệp cổ phần tư nhân. Do tính chất phi công cộng của vốn cổ phần tư nhân nên rất khó có thể sử dụng tiếng lóng được sử dụng bởi những người trong ngành. Đọc tiếp nếu bạn quan tâm đến việc tìm hiểu thêm về các điều khoản và tỷ lệ vốn cổ phần tư nhân khác nhau đã làm nảy sinh đôi lông mày của các nhà đầu tư tổ chức tinh vi nhất.

Trước khi thảo luận tỷ lệ quan trọng được sử dụng trong vốn cổ phần tư nhân, trước tiên bạn phải làm quen với một số thuật ngữ cơ bản quan trọng đối với các nhà đầu tư cổ phần tư nhân. Một số thuật ngữ này được sử dụng nghiêm ngặt trong vốn cổ phần tư nhân. Những thứ khác có vẻ không mới mẻ tùy thuộc vào sự tiếp xúc của bạn với các loại tài sản thay thế, như các quỹ phòng hộ.

Đối tác hữu hạn
Các đối tác có giới hạn thường là các nhà đầu tư có tổ chức hoặc các nhà đầu tư có thu nhập cao, quan tâm đến việc thu lợi nhuận và thu nhập từ đầu tư vào quỹ cổ phần tư nhân. Các đối tác có giới hạn không tham gia quản lý hoạt động của quỹ. Chúng được bảo vệ khỏi các khoản lỗ ngoài khoản đầu tư ban đầu cũng như bất kỳ hành động pháp lý nào chống lại quỹ.

AD:

Đối tác Tổng hợp

Các đối tác chung chịu trách nhiệm quản lý các khoản đầu tư trong quỹ đầu tư tư nhân. Đối với dịch vụ của họ, họ kiếm được một khoản phí quản lý và một phần trăm lợi nhuận của quỹ, được gọi là lãi suất thực. Các đối tác chung có thể phải chịu trách nhiệm về các hành động của quỹ. Giống như hầu hết các khoản đầu tư thay thế khác, các cấu trúc bồi thường vốn cổ phần tư nhân có thể phức tạp. Bồi thường của đối tác chung thường đến từ hai nguồn khác nhau: thu lãi và phí quản lý. Lợi ích thực hiện là phần của đối tác nói chung trong lợi nhuận của các khoản đầu tư được thực hiện trong quỹ đầu tư tư nhân. Nó có thể từ 5-30% lợi nhuận.

Ngoài lãi suất thực, các đối tác chung kiếm được phí quản lý, thường là 2% cam kết trả hàng năm, mặc dù có những ngoại lệ khi tỷ lệ này thấp hơn.
Các quỹ đầu tư tư nhân thường có các điều khoản trong thoả thuận bồi thường của họ. Hai trong số các mệnh đề chính là các khoản dự phòng được ưu tiên và điều khoản cung cấp lại. Lợi tức mong muốn hoặc "Mức rào cản" về cơ bản là lợi nhuận hàng năm tối thiểu mà các đối tác có giới hạn được hưởng trước khi các đối tác chung có thể bắt đầu nhận được lãi suất thực. Nếu có trở ngại, tỷ lệ này thường khoảng 8%. Quy định về clawback cho phép các đối tác có giới hạn quyền đòi lại một phần lợi ích của đối tác chung trong trường hợp các khoản lỗ từ các khoản đầu tư sau này khiến cho đối tác chung từ chối quá nhiều lợi ích.

Vốn cam kết, Thu nhập, Năm Vintage và Vốn thanh toán
Trong thế giới tư nhân, tiền do các đối tác có giới hạn cho một quỹ đầu tư tư nhân, còn gọi là vốn cam kết, thường không được đầu tư ngay. Nó được "rút gọn" và đầu tư theo thời gian khi đầu tư được xác định.

Các khoản thanh toán hoặc cuộc gọi vốn được phát hành cho các đối tác giới hạn khi đối tác chung xác định một khoản đầu tư mới và một phần vốn cam kết của đối tác hạn chế được yêu cầu phải thanh toán cho khoản đầu tư đó.

Năm đầu tiên mà quỹ đầu tư tư nhân rút ra hoặc "gọi" vốn cam kết được gọi là năm cổ phiếu của quỹ. Vốn thanh toán là số vốn luỹ kế đã được rút ra. Số vốn đã thanh toán đã được đầu tư vào các công ty danh mục đầu tư của quỹ chỉ đơn giản được gọi là vốn đầu tư.

Phân phối tích lũy và Giá trị còn lại

Khi các nhà đầu tư cổ phần tư nhân xem xét hồ sơ đầu tư của quỹ, điều quan trọng là họ phải biết số tiền và thời gian phân phối tích luỹ của quỹ, hoặc tổng số tiền mặt và cổ phiếu đã được trả cho các đối tác có giới hạn. Ngoài phân phối tích lũy, giá trị còn lại của quỹ cũng rất quan trọng. Giá trị còn lại là giá trị thị trường của phần vốn còn lại mà các đối tác có giới hạn trong quỹ.
Tỷ lệ vốn cổ phần Riêng

Bây giờ bạn đã quen thuộc với một số thuật ngữ quan trọng, bạn đã sẵn sàng để tìm hiểu về một số tỷ lệ quan trọng đối với các nhà đầu tư cổ phần tư nhân. Tiêu chuẩn hoạt động đầu tư toàn cầu (GIPS) yêu cầu các tỷ lệ sau khi có mặt khi các công ty cổ phần tư nhân trình bày kết quả hoạt động cho các nhà đầu tư tiềm năng.

Đầu tư Nhiều

Nhiều khoản đầu tư còn được gọi là tổng giá trị để thanh toán được (TVPI). Nó được tính bằng cách chia các khoản phân phối tích lũy của quỹ và giá trị còn lại bằng vốn đã được thanh toán. Nó cung cấp cho một nhà đầu tư tiềm ẩn cái nhìn sâu sắc về hoạt động của quỹ bằng cách cho thấy tổng giá trị của quỹ như là một bội số của cơ sở chi phí của nó. Nó không tính đến giá trị thời gian của tiền.
Nhiều khoản đầu tư = (Các khoản phân phối tích lũy + Giá trị còn lại) / Vốn đã thanh toán

Thực hiện Nhiều
Nhiều khoản thanh toán thực hiện cũng được gọi là phân phối cho nhiều lần thanh toán (DPI). Nó được tính bằng cách chia các khoản phân phối tích luỹ bằng vốn thanh toán. Việc thực hiện nhiều lần, kết hợp với khoản đầu tư nhiều, cho thấy một nhà đầu tư có tiềm năng về đầu tư cổ phần tư nhân hiểu rõ lợi nhuận của quỹ đã được thực hiện như thế nào, hoặc trả cho nhà đầu tư.

Thực hiện Đa = Phân phối tích lũy / Vốn đóng góp
RVPI Nhiều

Hệ số RVPI được tính bằng cách chia giá trị còn lại của quỹ bằng vốn thanh toán. Nó cung cấp một phép đo, kết hợp với sự đa dạng đầu tư, về lợi nhuận của quỹ không được thực hiện và phụ thuộc vào giá trị thị trường của các khoản đầu tư.

RVPI Nhiều = Giá trị còn lại / Vốn tự có
PIC Nhiều

Số lượng PIC được tính bằng cách chia vốn thanh toán bằng vốn cam kết.Tỷ lệ này cho thấy một nhà đầu tư tiềm năng phần trăm vốn cam kết của quỹ đã được rút ra. Ngoài các tỷ lệ trên, IRR của quỹ kể từ khi bắt đầu, hoặc "SI-IRR", là một công thức phổ biến mà các nhà đầu tư tiềm năng tư nhân tiềm ẩn sẽ có thể nhận ra . Nó chỉ đơn giản là tỷ suất lợi nhuận nội bộ của quỹ kể từ khi đầu tư lần đầu tiên.

Dòng dưới cùng
Ngành công nghiệp cổ phần tư nhân đã thu hút sự chú ý của một số nhà đầu tư rất am hiểu. Khi ảnh hưởng của ngành công nghiệp vào thị trường tài chính của chúng tôi tăng lên, sẽ trở nên ngày càng trở nên quan trọng đối với các nhà đầu tư khi làm quen với tiếng lóng cơ bản được sử dụng trong ngành công nghiệp cổ phần tư nhân. Làm quen với các điều khoản và tỷ lệ được sử dụng trong các thỏa thuận bồi thường vốn cổ phần tư nhân, quy trình đầu tư và bài trình bày về hiệu suất sẽ giúp bạn đầu tư thông minh hơn trong và ngoài quỹ tư nhân.

7 Khóa học Học viên Tài chính nên học Các lớp đại học này sẽ giúp bạn chuẩn bị cho thế giới làm việc. Tìm hiểu cách nổi bật so với bạn bè của bạn. Việc bảo lãnh của người bảo lãnh là gì trong giao dịch bất động sản? Tìm hiểu lý do tại sao người bảo lãnh phát hành có thể là người quan trọng nhất trong giao dịch bất động sản của bạn và tìm hiểu thông tin nào được sử dụng để quyết định phê duyệt khoản vay của bạn. Có thể đảo ngược IRA không? Tôi đã nhận được một QDRO và nợ tiền chồng cũ của tôi. Có thể đảo ngược QDRO, được đưa vào một tài khoản CD IRA truyền thống, mà không phải chịu bất kỳ hình thức phạt nào? Bởi vì một án lệnh quan hệ gia đình đủ điều kiện (QDRO) là một án lệnh của tòa án, nó không thể bị đảo ngược khi nhận và xử lý theo kế hoạch nghỉ hưu. Nếu các hướng dẫn để đảo ngược QDRO đã được tòa án ban hành, như là một sửa đổi đối với QDRO ban đầu, người quản lý kế hoạch nghỉ hưu sẽ cần phải xem lại các hướng dẫn mới và xác định xem họ có thể tuân thủ hay không. Nếu bạn nợ tiền của chồng bạn, bạn có thể muốn xem xét các nguồn thay thế (thay vì kế hoạch nghỉ hưu của bạn) của thanh toán.