a:

Ngành ngân hàng là sự lựa chọn tốt cho đầu tư giá trị. Các nhà đầu tư giá trị tìm kiếm các cổ phiếu, trong đó giá thị trường không phản ánh đầy đủ luồng tiền trong tương lai của doanh nghiệp. Thông thường, họ thường mua rất nhiều khi những người khác bán hàng trong thời điểm những tin xấu, hoạt động kém hoặc điều kiện kinh tế yếu. Khi hầu hết theo đuổi cổ phiếu khi họ đang tăng lên, nhà đầu tư giá trị bán ra.

Nhà đầu tư giá trị tập trung vào dài hạn. Sự phiền toái trong thị trường rộng lớn hơn hoặc trên cơ sở cổ phiếu riêng lẻ là điều tạo ra cơ hội cho các nhà đầu tư giá trị mua với mức chiết khấu hấp dẫn. Ngành ngân hàng khá nhạy cảm với chu kỳ kinh tế, do đó dễ bị ảnh hưởng bởi giá cả và định giá thu hút các nhà đầu tư giá trị.

Ở điểm thấp nhất của chu kỳ, nỗi sợ hãi đang run rẩy. Đây là khí hậu trong đó cảm xúc thúc đẩy giá cả chứ không phải là nguyên tắc cơ bản. Các cổ phiếu trong ngành ngân hàng gặp nhiều khó khăn; họ có một lượng lớn đòn bẩy và liên kết mật thiết với nền kinh tế. Các bảng cân đối ngân hàng thường hoạt động ở đòn bẩy bằng hai con số, do đó một khoản lỗ nhỏ trong giá trị tài sản có thể khiến các ngân hàng mất khả năng thanh toán. Điều này làm tăng thêm những cực đoan không hợp lý thường thấy ở các thị trường cực đoan.

Khi các ngân hàng cho vay cần phải hoàn trả thì nguy cơ vỡ nợ sẽ cao hơn nhiều. Hơn nữa, cho vay mới trở nên khó khăn, vì nền kinh tế làm cho mọi người không muốn hoặc không thể chấp nhận rủi ro đáng kể. Kết hợp những vấn đề này là giảm lãi suất, làm cho ngân hàng ít có lợi nhuận, mặc dù điều này là hữu ích cho giá tài sản giúp sửa chữa bảng cân đối ngân hàng.

Quan điểm của một nhà đầu tư giá trị có thể được hiểu rõ hơn thông qua mô tả của Benjamin Graham về thị trường chứng khoán như là một máy bỏ phiếu trong ngắn hạn mà là một máy cân trong dài hạn. Ý nghĩa của ẩn dụ này là trong ngắn hạn, giá cổ phiếu được xác định bởi cảm xúc và ý kiến ​​của những người tham gia thị trường. Tuy nhiên, về lâu dài, giá được điều khiển bởi hoạt động thực tế của doanh nghiệp.

Graham được coi là cha đẻ của đầu tư giá trị, nhấn mạnh đến việc tập trung vào các nguyên tắc cơ bản lâu dài của cổ phiếu. Vì cổ phiếu ngân hàng là một trong những nhóm dễ bị ảnh hưởng nhất bởi những động lực ngắn hạn cảm xúc này do đòn bẩy và bản chất của hoạt động kinh doanh, điều tự nhiên là các nhà đầu tư giá trị sẽ được thu hút vào lĩnh vực này.

Về mặt định lượng, các nhà đầu tư giá trị tìm kiếm các cổ phiếu với tỷ lệ giá / thu nhập thấp. Đôi khi, nếu một công ty thực sự gặp khó khăn, nó có thể mất tiền, vì vậy số liệu này ít hữu ích hơn doanh thu hoặc lợi nhuận gộp. Một thước đo khác của giá trị là tỷ lệ giá sách. Giá trị sổ sách của công ty phản ánh giá trị kế toán của công ty sau khi đã tính tất cả các khoản nợ.