Thực tế thường có một tuyên bố chính sách đầu tư (IPS) mạnh mẽ cho các nhà đầu tư tổ chức, nhưng điều thú vị là thực tiễn này trở nên phổ biến hơn trong các nhà đầu tư cá nhân. Trên thực tế, nó đã trở thành một yêu cầu đối với các công ty đầu tư đưa ra tuyên bố này được soạn thảo và thống nhất bởi người quản lý đầu tư và khách hàng của mình. Đây cũng là một trong những văn bản đầu tiên của Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán (SEC) sẽ lấy mẫu trong quá trình kiểm toán. Đây không phải là điều xấu: Chính sách tốt không chỉ giữ vững kế hoạch đầu tư chung mà còn là một lộ trình để xây dựng chiến lược phân bổ tài sản cụ thể và hướng dẫn đầu tư chi tiết. Ở đây chúng ta hãy xem tài liệu này, và cho bạn thấy một số nhà đầu tư gặp khó khăn chung rơi vào.

Có một số cơ bản cần có chính sách đầu tư tốt, bao gồm chi tiết cụ thể cho từng nhà đầu tư, khung thời gian đầu tư, mục tiêu đầu tư và điểm xuất phát cơ bản cho từng loại tài sản. Điều quan trọng là thực sự tuân theo chính sách và nhớ rằng đó là xương sống của kế hoạch dài hạn của bạn.

Mặc dù có bất kỳ chính sách nào khác ngoài việc bán hàng, nhưng có một số cạm bẫy thông thường với phương pháp này là không thể tránh khỏi nếu bạn biết cách phát hiện ra chúng. Tầm quan trọng của một chính sách đầu tư phù hợp với các đặc điểm cá nhân của bạn đã trở nên rõ ràng hơn trong nhiều lần xoay vòng thị trường trong 10 năm qua. Trên thực tế, tuyên bố chính sách đầu tư hiện nay được coi là bước đi chính trong việc sử dụng một triết lý đầu tư hợp lý để đưa ra các hướng dẫn đầu tư chi tiết. (Để biết lịch sử quản lý tiền bạc ngắn gọn, hãy đọc
Sự Tiến triển Quản lý Tiền tệ

.) Các thành tố của một IPS tốt Thông thường, tuyên bố về chính sách đầu tư là một thỏa thuận chính thức giữa nhà đầu tư và tổ chức quản lý tài sản thay mặt nhà đầu tư. Nếu bạn đang quản lý tài sản của riêng mình, vẫn cần phải phát triển chính sách để giữ chiến lược của bạn phù hợp. Cho dù IPS do người quản lý đầu tư hoặc nhà đầu tư tạo ra, một trong những nhầm lẫn thường gặp là lướt qua nhiều khu vực và không phải khoan sâu để định lượng các chi tiết. Xem xét mức độ quan trọng của IPS - thực tế là luật pháp yêu cầu theo ERISA và hầu hết các ứng dụng RIA - rõ ràng là bước này không được xem nhẹ. Dưới đây là những điều cơ bản cần có đối với một chính sách cơ bản tốt:

- Chênh lệch rủi ro

Hướng dẫn tái cân bằng Các lớp tài sản để tránh

Các thông số thực tế cụ thể chỉ có ở nhà đầu tư (chẳng hạn như sở thích cá nhân)

• > Khung kiểm soát sẽ hướng dẫn các chiến lược trong mọi điều kiện thị trường
• Không bao giờ đủ thời gian
• Khoảng thời gian là một trong những khái niệm sai lầm nhất khi đầu tư. Nhiều nhà đầu tư cho rằng thời hạn của họ ngắn hơn nhiều so với thực tế.Điều này dẫn đến những lỗi phân bổ tài sản giống nhau lặp đi lặp lại. Chân trời thời gian của bạn không phải là ngày bạn nghỉ hưu hoặc ngay cả ngày bạn bỏ đi và để lại di sản tài chính của bạn cho người thụ hưởng của bạn. Một khoảng thời gian đầu tư có thể dài hơn nhiều so với hầu hết mọi người nghĩ - thậm chí nó có thể mở rộng sang thế hệ sau nếu các khoản đầu tư được thông qua. Đảm bảo thời gian của bạn được xác định phù hợp trước khi bắt đầu quá trình đầu tư.
• Mắt về giải thưởng
• Mục tiêu đầu tư là rất quan trọng khi xây dựng một tuyên bố chính sách đầu tư. Một sai lầm phổ biến là chọn những mục tiêu quá chung chung hoặc đơn giản là không thực tế. Các mục tiêu như "kiếm tiền" hoặc "nhận được lợi nhuận tốt" chỉ là không có liên quan. Mục tiêu phải cụ thể cho triết lý lâu dài của bạn, tạo ra bước đi tự nhiên cho hướng dẫn đầu tư của bạn. Ví dụ, mục tiêu có thể là tỷ suất hoàn vốn 10% đối với vốn rủi ro với kế hoạch sử dụng khoản lợi tức 10% cho một kỳ nghỉ hàng năm. Mục tiêu này đặt ra một mục tiêu trở lại khác biệt và khả năng sử dụng những lợi ích đó. Đây là một mục tiêu ngắn hạn có thể phù hợp với một lối sống lâu dài và mục đích của sự giàu có. Để biết thêm thông tin về tuyên bố về chính sách đầu tư, hãy xem
• Báo cáo chính sách lợi nhuận với tuyên bố chính sách
• .

Hãy nói về bạn
Cần có một số ngôn ngữ cụ thể liên quan đến đặc điểm độc đáo của nhà đầu tư, nhu cầu thanh khoản, yêu cầu sản lượng tối thiểu, trách nhiệm uỷ thác và phân cấp cụ thể của cơ quan. Loại thông tin này là duy nhất cho nhà đầu tư, vì vậy không thể sử dụng một IPS off-the-shelf. Khi IPS trở thành một yêu cầu pháp lý cho nhiều loại quản lý tài sản, có sự cám dỗ chỉ cần điền vào các khoảng trống của mẫu, nhưng phương pháp tốt nhất là xây dựng chúng từ đầu.

Theo dõi
IPS là văn bản được ký kết và đồng ý bởi cả nhà đầu tư và công ty đầu tư, vì vậy không có lý do gì để không theo nó. Đối với những người tương đối mới đối với khái niệm IPS, khá phổ biến cho lần chạy đầu tiên thông qua trên IPS được tắt một chút. Trong trường hợp này, nhà đầu tư tự nhiên có xu hướng di chuyển khỏi phiên bản gốc. Kể từ khi IPS là một phần mở rộng của triết lý của nhà đầu tư và dẫn trực tiếp vào các chiến lược đầu tư cụ thể của mình, có thể phải điều chỉnh. Chỉ cần nhớ để thực hiện các điều chỉnh sớm để tạo ra một kế hoạch bạn có thể dính vào càng sớm càng tốt. Thông thường, luật chống lại các công ty đầu tư là trái với các IPS đã được thông qua trước đây. Ngoài ra, việc chuyển đổi chiến lược quá thường xuyên sẽ không chỉ làm cho chiến lược của bạn không thành công mà còn phải chịu phí vì bạn sẽ phải thay đổi danh mục đầu tư để phù hợp với chiến lược của mình. Tuy nhiên, luôn luôn là OK để có một bước trở lại, thực hiện điều chỉnh và có cả hai bên đồng ý về những thay đổi. Sử dụng tiếng Anh bình thường

Một mối nguy hiểm chung khác trong việc phát triển IPS là sử dụng ngôn ngữ quá rộng hoặc quá hạn chế. Cả hai đều là các lỗi gây tử vong có thể tạo ra nhầm lẫn và làm cho nó rất khó khăn để theo IPS.Không cần thiết đối với một IPS là một tài liệu dài, được rút ra với ngôn ngữ pháp lý không bao giờ kết thúc. Nó giúp cả hai bên khi IPS dễ hiểu và giải thích - đó là, rõ ràng và phù hợp với các mục tiêu được xác định rõ ràng của nhà đầu tư. Ngôn ngữ quá rộng có thể dẫn đến rắc rối trên đường, đặc biệt trong thời điểm thị trường biến động khi các nhà đầu tư bị cám dỗ để đưa ra những quyết định ngắn hạn không được xác định rõ ràng bởi IPS của họ. Cũng không nên ghi đè lên IPS - một số nhà quản lý đầu tư có thể làm gì để bao gồm tất cả các khu vực rủi ro của họ. Vấn đề với một IPS rất dài là ý nghĩa có thể bị mất trong ngôn ngữ và nó có thể được mở để giải thích luật pháp trong trường hợp lỗ đầu tư hoặc sai sót. Đó là một nguyên tắc nhỏ gọn để giữ cho nó đơn giản, sử dụng các điểm đạn nơi mà các chi tiết cần được đánh dấu và đảm bảo rằng tài liệu được xem xét ít nhất mỗi năm để đảm bảo nó vẫn được áp dụng.

Bao lâu nên được? Mặc dù không có quy tắc trực tiếp về thời gian IPS nên bao lâu, bạn có thể mong đợi từ ba đến tám trang để đáp ứng nhu cầu của hầu hết các nhà đầu tư cá nhân. Một tài liệu dài hơn sẽ dẫn đến các biến chứng; một tài liệu ngắn hơn ba trang có thể chỉ cần bóng trên các khu vực trọng điểm.

Bottom Line

IPS là một cách tuyệt vời để thỏa thuận lâu dài về cách bạn hoặc một người quản lý tài sản sẽ quản lý danh mục đầu tư của bạn. Nếu bạn tránh được những cạm bẫy phổ biến mà nhiều nhà đầu tư và nhà quản lý đầu tư thực hiện khi soạn thảo IPS của bạn, bạn sẽ có một lộ trình được kiểm tra về thời gian cho tương lai đầu tư của bạn. Rủi ro là một thành phần quan trọng của bất kỳ chiến lược đầu tư nào Khám phá khả năng chịu đựng rủi ro của bạn và hiểu các yếu tố cần cân nhắc khi tạo danh mục đầu tư của bạn Kiểm tra Nhận cá nhân Với Danh mục của bạn