Giá vàng tăng mạnh trong những năm sau cuộc suy thoái kinh tế, tăng từ dưới 300 USD / ounce, ở mức cao nhất, khoảng 1 USD, 850 USD / ounce. Đã có một số lần kể từ khi vàng đạt đến những đỉnh cao đó, nhưng sự không chắc chắn về kinh tế toàn cầu vào đầu năm 2016 đã khiến các nhà đầu tư tự hỏi: bây giờ là thời điểm để đầu tư vào vàng, một lần nữa?

Trước khi quyết định chơi vàng, điều quan trọng là phải xem lại những cách khác nhau mà bạn có thể tiếp xúc với kim loại màu vàng. Trên đường đi, cuối cùng bạn sẽ phải đối mặt với cuộc tranh luận không có kết thúc với phản đối thụ động và liệu sự đa dạng hóa là điều cần thiết hay không.

AD:

Các cách khác nhau để mua vàng

Có bốn cách để thu lợi từ đầu tư vàng. Cách dễ nhất và hiệu quả nhất là mua và bán lại một mặt hàng bằng vàng; vàng có thể được mua trực tiếp cho mục đích tiêu dùng, bao gồm đồ trang sức hoặc nghệ thuật, nhưng các khoản đầu tư này không đủ điều kiện để được miễn thuế đặc biệt.

Tiền xu vàng, thỏi và vàng có thể được sử dụng làm đầu tư, nhưng Sở Thuế Vụ (Internal Revenue Service - IRS) chỉ công nhận một vài loại cụ thể được lựa chọn để đưa vào một kế hoạch hưu bổng đủ điều kiện. Hơn nữa, các khoản đầu tư vàng vật chất như các khoản này thường phải được giữ bởi một công ty lưu trữ bên thứ ba, sẽ tính lệ phí ký quỹ.

Các quỹ đầu tư vàng trực tiếp hoặc chuyên nghiệp:

Đầu tư cổ phần trực tiếp: Những thuận lợi và bất lợi

Đầu tư trực tiếp vào các công ty khai thác vàng có nguy cơ rủi ro cao hơn và có khả năng sinh lời nhiều hơn là đầu tư vào vàng vật chất hoặc quỹ vàng. Điều này là do các công ty khai thác vàng có lợi thế trên thực tế nhờ ảnh hưởng của tương lai và cổ tức hàng hóa và các nhà đầu cơ phản ứng như thế nào với giá vàng. Các công ty khai thác vàng đáng chú ý bao gồm Tổng công ty Vàng Barrick (NYSE: ABX

Tổng công ty Vàng ABXBarrick 14.1 + 0 07% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Goldcorp, Inc. (NYSE: GG < GGGoldcorp Inc13 31 + 1 60% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Newmont Mining Company (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp3.6 37 + 0 92% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ).

AD:

Các cổ phiếu khai thác vàng có cùng một nhược điểm như bất kỳ cổ phần dựa trên hàng hóa nào. Các nhà đầu tư thích các công ty vàng khi nhu cầu về kim loại quý cao hoặc sản lượng tăng lên. Khi dự trữ vàng dự trữ và giá giao ngay của vàng giảm, tuy nhiên, các công ty khai thác vàng thấy rất khó để giữ được dung môi. Điều này đặc biệt đúng vì tốn kém và tốn thời gian để đóng các mỏ hoạt động - một lần đóng có thể mất vài tháng và, trong nhiều trường hợp, một công ty sẽ quyết định chỉ để mất tiền chứ không đi qua quá trình này.Thật vậy, Barrick Gold đã đưa ra một số tài sản để bán tại Hoa Kỳ, thay vì cố gắng hoàn thành việc đóng cửa.

Đối với những người không cảm thấy thoải mái khi chỉ nắm giữ một hoặc hai công ty vàng và muốn đa dạng hóa hơn thì thay thế ít rủi ro hơn là mua cổ phần trong quỹ ETF hoặc quỹ tương hỗ sở hữu mỏ vàng cổ phiếu trong danh mục đầu tư. Lợi thế của một quỹ tương hỗ vàng hoặc quỹ ETF vàng giống như bất kỳ quỹ tổng hợp nào: ít bị sụt giảm nếu một cổ phiếu thực hiện rất kém, một sự quản lý chuyên nghiệp (thậm chí các quỹ được lập chỉ mục cũng phải nhắm mục tiêu và theo dõi một cách khéo léo một chỉ số) và cơ hội cho tiếp xúc rộng rãi với chi phí nhập cảnh rẻ.

Đối với các nhà đầu tư hướng tới tương lai, những người không quan tâm đến rủi ro thêm, có thể giao dịch trong các hợp đồng tương lai vàng. Một hợp đồng tương lai của hàng hóa đòi hỏi mức tiền gửi tối thiểu cao hơn và làm cho thương nhân thu hút các cuộc gọi từ người môi giới và rủi ro đòn bẩy, tuy nhiên đó là một trò chơi thuần túy đối với hàng hóa cơ bản theo cách mà các cổ phiếu khác không có.

Các danh mục đầu tư chuyên nghiệp: Những thuận lợi và bất lợi

Các nhà đầu tư không tin tưởng kiến ​​thức và phán đoán của họ (ít nhất là liên quan đến các nhà quản lý quỹ chuyên môn) và vẫn muốn lợi ích đa dạng hóa có thể nhắm tới các quỹ đầu tư vàng và ETF tích cực quản lý. Cũng giống như các quỹ thụ động, các quỹ quản lý chuyên nghiệp không thực sự buôn bán vàng vật chất. Thay vào đó, họ buôn bán trong một lượng lớn các công ty khai thác vàng. Sự khác biệt là các quỹ hoạt động không chỉ theo một chỉ số - họ trả cho một đội ngũ các chuyên gia được đào tạo chuyên môn cao (và được bồi thường) để chọn và chọn các chứng khoán riêng lẻ trong danh mục đầu tư.

Đầu tư vào quỹ vàng hoặc quỹ khai thác vàng là một đề xuất rất khác với việc đầu tư vào vàng như là một mặt hàng. Các công ty khai thác vàng vẫn phải hoạt động như các doanh nghiệp, có nghĩa là các vấn đề quản lý, vấn đề quan hệ cổ đông, các vấn đề về dòng tiền và như vậy. Nói cách khác, giá của một cổ phiếu vàng lại phụ thuộc rất nhiều vào giá giao ngay.

Đầu tư quỹ hoạt động và thụ động là một điểm tranh chấp lớn giữa các cố vấn tài chính và các nhà phân tích thị trường. Hầu hết các quỹ hoạt động có xu hướng kém hiệu suất các chỉ số chuẩn trong thời gian dài và họ cũng có xu hướng thu phí cao hơn cho dịch vụ của họ. Tuy nhiên, các quỹ hoạt động tốt nhất có xu hướng hoạt động và có bằng chứng cho thấy các nhà quản lý danh mục đầu tư quan trọng hơn là họ thường được cho tín dụng.