Trái phiếu là một phần quan trọng của bất kỳ danh mục đầu tư nào và có thể cung cấp sự ổn định của nguyên tắc và thanh toán lãi suất thường xuyên. Các nhà đầu tư quan tâm đến việc sử dụng trái phiếu trong danh mục đầu tư của họ cần phải hiểu được rủi ro liên quan đến thị trường thu nhập cố định.

Rủi ro về lãi suất

Trái phiếu đã trở thành mối quan ngại đối với các nhà đầu tư không hiểu mối quan hệ với lãi suất. Giá của một trái phiếu và lãi suất làm việc một cách nghịch đảo. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm. Khi lãi suất giảm, giá trái phiếu tăng. Các nhà đầu tư không quan tâm đến mối quan hệ này cần hiểu rằng mỗi trái phiếu riêng lẻ phải được giữ đến khi đáo hạn trong một môi trường lãi suất tăng.

Thời hạn cũng trở nên quan trọng đối với người mua trái phiếu. Thời gian là thước đo độ nhạy của trái phiếu hoặc danh mục trái phiếu có lãi suất. Thời gian càng thấp thì độ nhạy càng thấp. Trái phiếu có thời gian đáo hạn ngắn hơn có độ nhạy cảm thấp hơn đối với lãi suất. Trái phiếu có thời gian đáo hạn dài hơn có thời hạn cao hơn và bị ảnh hưởng nhiều hơn khi lãi suất dao động. Các nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu dài hạn nên giữ vấn đề này cho đến khi đáo hạn. Các nhà đầu tư mua quỹ tương hỗ trái phiếu cần phải biết về thời gian quỹ. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu cơ bản có thể giảm, cùng với giá trị quỹ tương hỗ.

Chất lượng tín dụng

Trái phiếu cá nhân có xếp hạng tín dụng liên quan đến sức mạnh tài chính của tổ chức phát hành. Trái phiếu có cấp đầu tư có chất lượng cao hơn và do đó ổn định nhất. Trái phiếu dưới mức đầu tư, còn được gọi là trái phiếu rác, được đánh giá thấp hơn về chất lượng. Để thu hút các nhà đầu tư, trái phiếu rác phát hành thanh toán lãi cao hơn để đổi lấy rủi ro đầu tư vào trái phiếu có chất lượng thấp hơn. Người mua trái phiếu quan tâm tới việc đuổi lợi nhuận cần phải hiểu chất lượng tín dụng của người phát hành trái phiếu. Nếu công ty phát hành trái phiếu không trả lãi, xếp hạng tín dụng sẽ giảm. Điều này cũng sẽ làm giảm giá trị của giá trái phiếu. Ví dụ: Puerto Rico đang gặp khó khăn trong việc thanh toán lãi suất cho chủ sở hữu trái phiếu thành phố của mình và do đó bị hạ cấp. Giá của trái phiếu Puerto Rican giảm đáng kể về giá trị, và nhiều chủ trái phiếu đã gặp khó khăn trong việc bán trái phiếu của mình trên thị trường mở.

Mua trái phiếu phức tạp

Nhiều loại trái phiếu có sẵn trên thị trường thu nhập cố định. Tiền đề cơ bản của trái phiếu là thanh toán lãi và trả mệnh giá cho nhà đầu tư khi đến hạn. Tuy nhiên, có nhiều phức tạp mà các nhà đầu tư có thể không hiểu về trái phiếu. Nhiều người mua trái phiếu không hiểu các tính năng cuộc gọi, sự thất bại và lãi tích lũy.Lãi suất thả nổi, trái phiếu chuyển đổi và thảm hoạ là quá phức tạp đối với nhà đầu tư trái phiếu điển hình. Trái phiếu cũng có thể được mua thông qua một lưu ký trao đổi thương mại có thể được đòn bẩy hoặc đảo ngược. Trước khi các nhà đầu tư mua bảo đảm thu nhập cố định, họ phải hiểu đầy đủ về cách thức đầu tư và rủi ro liên quan.

Đánh giá giá trái phiếu

Trái phiếu cá nhân được mua trên thị trường thứ cấp và bao gồm một đánh dấu cho hoa hồng hoặc phí giao dịch. Tùy thuộc vào số lượng và loại trái phiếu đã mua, hoa hồng môi giới có thể dao động từ 0 đến 5% đến 2%. Các khoản phí và hoa hồng này được tính vào giá của trái phiếu khi chuyển tiếp tới người tiêu dùng. Ví dụ: nếu giá trái phiếu cơ bản là $ 1, 030 cho mỗi trái phiếu, với hoa hồng 1%, giá sẽ là $ 1, 040 cho người mua. Điều quan trọng là các nhà đầu tư phải hiểu liệu họ có được một mức giá hợp lý khi mua trái phiếu. Người mua trái phiếu có thể sử dụng Công cụ Báo cáo và Tuân thủ Thương mại (TRACE), cho biết tất cả các giao dịch cho thị trường trái phiếu thứ cấp. Nếu giá giao dịch trung bình thấp hơn đáng kể so với giá mua trái phiếu, hoa hồng có thể đã quá mức.

Lạm phát và Thuế

Các nhà đầu tư có tỷ lệ phần trăm danh mục đầu tư trái phiếu quá cao có thể không theo kịp lạm phát. Trái phiếu có thể làm giảm tính biến động trong danh mục đầu tư, nhưng về lâu dài, họ có lợi nhuận ít hơn đáng kể so với cổ phiếu. Thanh toán lãi trái phiếu không tăng với lạm phát. Do đó, một trái phiếu 20 năm đang trả một phiếu giảm giá 5% ngày hôm nay cung cấp sức mua nhiều hơn nó sẽ trong 20 năm. Các nhà đầu tư muốn theo kịp lạm phát cần phải phân bổ cổ phiếu trong danh mục đầu tư.

Thuế cũng rất quan trọng đối với người mua trái phiếu để hiểu. Lãi suất trái phiếu đô thị không phải trả thuế cả ở cấp tiểu bang và liên bang. Tuy nhiên, để được miễn thuế ở cấp tiểu bang, trái phiếu cần phải được phát hành từ cùng một nhà nước với nhà đầu tư. Nếu không, nó sẽ bị đánh thuế trên một cấp tiểu bang. Mặc dù lãi suất từ ​​trái phiếu đô thị không phải trả thuế, lợi nhuận từ vốn được đánh thuế. Một trái phiếu được mua và bán vì lợi nhuận được đánh thuế như một khoản tăng vốn.