Nhiều nhà đầu tư đang bối rối khi nói về thị trường chứng khoán - họ gặp khó khăn trong việc tìm ra cổ phiếu nào là mua dài hạn tốt, cái nào là không. Để đầu tư lâu dài, bạn không chỉ phải nhìn vào một số chỉ số nhất định, bạn cũng phải tập trung vào mục tiêu dài hạn, bị kỷ luật và hiểu mục tiêu đầu tư tổng thể của bạn. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ cho bạn biết làm thế nào để xác định mua tốt dài hạn và những gì cần thiết để tìm thấy chúng.

AD:

Tập trung vào các nguyên tắc cơ bản Có nhiều yếu tố cơ bản mà các nhà phân tích kiểm tra để quyết định xem cổ phiếu nào là mua dài hạn tốt và điều đó không phải là. Những yếu tố này cho bạn biết liệu công ty có khỏe mạnh về mặt tài chính và liệu cổ phiếu đã giảm xuống dưới mức giá trị thực của nó, do đó mua hàng tốt. Sau đây là một số chiến lược mà bạn có thể sử dụng để xác định giá trị của cổ phiếu.

Xem xét D Sự phối hợp của cổ tức Tính nhất quán về khả năng chi trả và tăng cổ tức của công ty cho thấy nó có khả năng dự báo trong thu nhập của nó và đủ ổn định về mặt tài chính để trả cổ tức đó - thu nhập giữ lại. Bạn sẽ tìm thấy nhiều ý kiến ​​khác nhau về bao nhiêu năm bạn nên quay trở lại để tìm kiếm tính nhất quán này - một số nói năm năm, những người khác nói rằng nhiều như 20 - nhưng bất cứ nơi nào trong phạm vi này sẽ cho bạn một ý tưởng tổng thể về sự nhất quán cổ tức.

- Tỷ lệ giá / thu nhập (P / E) được sử dụng để xác định liệu một cổ phiếu đã qua hoặc bị định giá thấp. Nó được tính bằng cách chia giá hiện tại của cổ phiếu theo thu nhập của công ty trên mỗi cổ phiếu. Tỷ lệ P / E càng cao, càng có nhiều nhà đầu tư sẵn sàng trả cho những khoản thu nhập này. Tuy nhiên, tỷ số P / E cao hơn cũng được xem như là một dấu hiệu cho thấy cổ phiếu đã được định giá quá cao và có thể là do sự sụt giảm - ít nhất. Tỷ lệ P / E thấp hơn có thể cho thấy cổ phiếu là một giá trị hấp dẫn và thị trường đã đẩy cổ phiếu xuống dưới giá trị thực.

AD:

Một cách thiết thực để xác định liệu một công ty có giá rẻ so với ngành của mình hay các thị trường là để so sánh tỷ lệ P / E với ngành công nghiệp tổng thể hoặc thị trường. Ví dụ, nếu công ty có tỷ số P / E là 9 trong khi ngành có tỷ số P / E là 14 thì điều này cho thấy cổ phiếu là một định giá tốt so với toàn ngành. Xem Thu nhập

Kinh tế chuyển động theo chu kỳ. Đôi khi nền kinh tế phát triển mạnh và thu nhập tăng lên. Những lúc khác, nền kinh tế đang chậm lại và thu nhập giảm. Một cách để xác định xem một cổ phiếu có mua dài hạn hay không là đánh giá thu nhập trong quá khứ và dự báo thu nhập trong tương lai. Nếu công ty có một lịch sử nhất quán về thu nhập tăng trong một khoảng thời gian nhiều năm, đó có thể là một khoản mua dài hạn tốt.

Ngoài ra, hãy nhìn vào dự báo thu nhập của công ty trong tương lai. Nếu chúng được dự báo là vẫn mạnh, đây có thể là một dấu hiệu cho thấy công ty có thể mua tốt trong thời gian dài. Ngoài ra, nếu công ty cắt giảm thu nhập trong tương lai, điều này có thể là một dấu hiệu cho thấy sự suy yếu của thu nhập và bạn có thể muốn tránh xa.

Tránh bẫy giá trị Làm thế nào để bạn biết nếu một cổ phiếu là một mua lâu dài tốt và không phải là một cái bẫy giá trị (cổ phiếu có vẻ rẻ nhưng có thể đầu thấp hơn rất nhiều)? Để trả lời câu hỏi này, bạn cần áp dụng một số nguyên tắc chung, chẳng hạn như xem xét tỷ lệ nợ và tỷ lệ hiện tại của công ty. Nợ có thể hoạt động theo hai cách:

Trong thời gian không chắc chắn về kinh tế hoặc tăng lãi suất, các công ty có nợ cao có thể gặp khó khăn về tài chính.

Trong thời gian kinh tế tốt, nợ có thể làm tăng lợi nhuận của một công ty bằng cách tài trợ tăng trưởng với chi phí thấp hơn. Tỷ lệ nợ đo lường số tài sản đã được tài trợ bằng nợ. Nó được tính bằng cách chia tổng nợ của công ty bằng tổng tài sản. Nói chung, nợ càng cao, càng có nhiều khả năng công ty có thể là một cái bẫy giá trị.

• Có một công cụ khác bạn có thể sử dụng để xác định khả năng của công ty để đáp ứng các nghĩa vụ nợ này: tỷ lệ hiện tại. Để tính số này, bạn chia tài sản hiện tại của công ty bằng các khoản nợ hiện tại. Con số càng cao, thì công ty càng lỏng lẻo. Ví dụ, giả sử một công ty có tỷ lệ hiện tại là bốn. Điều này có nghĩa là công ty đủ lỏng để trả nợ gấp bốn lần.
• Bằng cách sử dụng hai tỷ lệ - tỷ lệ nợ và tỷ lệ hiện tại - bạn có thể có được một ý tưởng tốt về việc liệu cổ phiếu là một giá trị tốt với giá hiện tại của nó.

Chỉ số kinh tế

Có hai cách để bạn có thể sử dụng các chỉ số kinh tế để hiểu những gì đang xảy ra với thị trường.

Hiểu biết về điều kiện kinh tế

Trung bình một thị trường chứng khoán lớn được coi là các chỉ số kinh tế hướng tới tương lai. Ví dụ, điểm yếu nhất quán của Chỉ số công nghiệp Dow Jones có thể biểu hiện rằng nền kinh tế đã bắt đầu đứng đầu và thu nhập bắt đầu giảm. Điều tương tự cũng được áp dụng nếu các mức trung bình của thị trường chính bắt đầu tăng lên liên tục nhưng số liệu kinh tế cho thấy nền kinh tế vẫn còn yếu. Theo nguyên tắc chung, giá cổ phiếu có xu hướng dẫn dắt nền kinh tế thực tế trong khoảng từ 6 đến 12 tháng. Một ví dụ điển hình là sự sụp đổ của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ vào năm 1929, dẫn đến cuộc Đại suy thoái.
Hiểu được bức tranh kinh tế lớn

Một cách hay để đánh giá mua hàng lâu dài liên quan đến nền kinh tế là sử dụng tiêu đề tin tức như một chỉ số kinh tế. Về cơ bản, bạn đang sử dụng các chỉ số mâu thuẫn từ các phương tiện truyền thông để hiểu xem thị trường đang vượt mua hay bán quá nhiều. Một ví dụ điển hình về điều này xảy ra vào năm 1974, khi bìa Newsweek

cho thấy con gấu đang cúi xuống trụ cột phố Wall. Nhìn lại, đây rõ ràng là dấu hiệu cho thấy thị trường đã chạm đáy và cổ phiếu tương đối rẻ.
Ngược lại, bìa tạp chí Thời gian kể từ ngày 27 tháng 9 năm 1999 đã bao gồm cụm từ "Làm giàu dot com" - một dấu hiệu rõ ràng về những rắc rối trong việc tìm kiếm các cổ phiếu và thị trường của dotcom. Những suy nghĩ này cho thấy là nhiều người cảm thấy an toàn khi họ ở trong dòng chính. Họ củng cố niềm tin này bằng những gì họ nghe và đọc trong báo chí chính thống. Đây có thể là một dấu hiệu lạc quan hoặc bi quan quá mức. Tuy nhiên, các loại chỉ số này có thể mất một năm hoặc nhiều hơn để trở thành hiện thực.

Dòng dưới cùng Đầu tư cho dài hạn đòi hỏi sự kiên nhẫn và kỷ luật. Bạn có thể nhận ra các khoản đầu tư dài hạn tốt khi công ty hoặc thị trường không hoạt động tốt. Bằng cách sử dụng các công cụ cơ bản và các chỉ số kinh tế, bạn có thể tìm thấy những viên kim cương ẩn trong tình trạng thô và tránh các bẫy giá trị.