Khoảng 1/3 nhà đầu tư và cố vấn chưa bao giờ quản lý tiền trong môi trường tăng điểm. Nhiều nhà đầu tư đã dành nhiều thời gian để suy ngẫm những thách thức mà Fed dự kiến ​​sẽ thay đổi trong chính sách lãi suất. Họ đã lo lắng về việc nó sẽ ảnh hưởng đến khoản đầu tư của họ như thế nào và cách hành động tốt nhất khi đối phó với sự gia tăng về tỷ giá. Nhưng bây giờ nó đã xảy ra và với kỳ vọng rằng giai đoạn tiếp theo của việc bình thường hoá chính sách của Fed sẽ khá khiêm tốn, so với các chu kỳ thắt chặt trước đó, các cố vấn khuyên các nhà đầu tư nên đưa ra một kế hoạch cho kế hoạch tương lai của họ.

Các động thái của Fed nhằm tăng lãi suất trong tháng 12 đã không còn là điều bất ngờ, nhưng có thể có nghĩa là một cách tiếp cận mới để đầu tư là cần thiết. Vào cuối tháng 12, nhiều nhà quản lý tiền tin rằng năm 2016 sẽ là một năm tốt cho nhà đầu tư chứng khoán do lãi suất thấp, chi phí năng lượng thấp và không có lạm phát, dẫn đến thu nhập cao hơn và tăng trưởng trong nền kinh tế. Cho dù nó diễn ra giống như đoán của ai đó; sự khởi đầu của năm 2016 chắc chắn đã tạo ra sự lo lắng, tuy nhiên. (Để biết thêm thông tin, xem:

Phân chia quyền hạn kép của Cục Dự trữ Liên bang

.)

AD:

Đồng thời, các nhà hoạch định chính sách đã cho phép tăng lãi suất trong tương lai sẽ dần dần. Các nhà kinh doanh xem mức tăng như là một sự bỏ phiếu của sự tự tin trong nền kinh tế, đó sẽ là một dấu hiệu tốt cho kỳ vọng thu nhập doanh nghiệp. Trong môi trường mới này, các cố vấn sẽ tìm cách giúp khách hàng đưa ra quyết định về cách bảo vệ tài sản của họ tốt nhất, tăng thu nhập và giảm thuế thu nhập.

Ví dụ, một số cố vấn khuyên khách hàng tránh tránh rủi ro nhiều hơn bằng cách thực hiện một sự kết hợp của các chiến lược. Và mặc dù không có cách nào để hoàn toàn tránh được rủi ro, khi giảm mức độ tiếp cận với lãi suất cao hơn, cách tiếp cận đa dạng thường là cách tốt nhất. (Để biết thêm thông tin, xem:

Cách đánh giá năng lực của khách hàng đối với rủi ro

.)

AD:

Không chào về trái phiếu

Giá trái phiếu và lãi suất có mối quan hệ nghịch đảo. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm. Điều đó có nghĩa là các trái phiếu có thời hạn đáo hạn càng dễ bị ảnh hưởng bởi lãi suất tăng do chúng có thể bị khóa vào lãi suất thấp hơn trong một thời gian dài hơn. Tuy nhiên, trong khi một số nhà đầu tư xem trái phiếu có thời hạn ngắn hơn là giải pháp tốt để đối phó với lãi suất tăng, thì việc đầu tư thời gian ngắn hơn cũng có hiệu quả thấp hơn. Một số cố vấn cho thấy các nhà đầu tư xem xét các chứng khoán có lãi suất thả nổi như các khoản vay ngân hàng và TIPS có điều chỉnh lãi suất, khiến họ ít nhạy cảm với việc tăng lãi suất.

Trái phiếu trung hạn cũng có những bất lợi trong giai đoạn tăng lãi suất này, do đó, các cố vấn cảnh báo khách hàng của mình không được bảo lãnh sớm cho tất cả các quỹ trái phiếu của họ chỉ vì họ sợ rằng lãi suất có thể sẽ tăng trở lại. Chỉ với sự gia tăng dần về tỷ lệ kỳ vọng, kèm theo một đường cong năng suất bằng phẳng và lãi suất thấp hơn, những trái phiếu này vẫn có thể tăng lên. Trên thực tế, nhiều cố vấn mong đợi quỹ trái phiếu trung gian để quản lý chu kỳ thắt chặt tiếp theo của Fed khá tốt hoặc thậm chí tốt hơn trong một số giai đoạn tăng trưởng tích cực hơn mà thị trường đã thấy trong quá khứ. (999) Rủi ro tín dụng

Rủi ro tín dụng thường là một điều tốt bởi vì chúng có nghĩa là nền kinh tế đang tăng cường và rủi ro tín dụng đang được khen thưởng. Đó là lý do tại sao các tài sản tín dụng như trái phiếu có lãi suất cao và các danh mục cho vay chứng khoán hoá cũng là một lựa chọn tốt để giảm rủi ro lãi suất, thích rủi ro tín dụng. Tín dụng bảo đảm tín dụng thường có hiệu quả nếu không có sự bổ sung tiếp xúc của công ty vì rủi ro tín dụng có liên quan đến rủi ro vốn cổ phần và có thể cung cấp nền tảng vững chắc về các cổ phiếu có chất lượng cao hơn, điều quan trọng là nếu tăng trưởng kinh tế bắt đầu chậm lại, Trái phiếu có mức đầu tư dưới đây là một lựa chọn khác cho các nhà đầu tư mạo hiểm, và có thể là một sự bổ sung cho danh mục đầu tư trong thời kỳ tăng lãi suất. Đó là bởi vì họ có thu nhập cao trong thời gian mở rộng kinh tế.

Do sự nhạy cảm về tỷ lệ lãi suất thấp hơn, trái phiếu ngắn hạn có thể cung cấp cho các nhà đầu tư những khoản lợi nhuận khiêm tốn nhưng đáng tin cậy và tỷ lệ hoàn vốn / rủi ro cao. Vì vậy, một số nhà phân tích đang đề xuất các quỹ trái phiếu không bị ràng buộc có khả năng duy trì sự cân bằng tín dụng và rủi ro về thời gian. Bằng cách này, họ có thể tạo ra những thời kỳ không chắc chắn và tạo ra mối tương quan thấp với thị trường cổ phiếu bất ổn. Cả hai quỹ trái phiếu không hạn chế và ngắn hạn đều có lợi cho việc giảm tỷ lệ lãi suất thấp trong khi vẫn có khả năng kiếm được nhiều hơn lợi tức cho các nhà đầu tư khi lãi suất tăng. Nói chung, trái phiếu ngắn hạn và trung hạn sẽ ít nhạy cảm với lãi suất tăng trong môi trường hiện tại, do đó các nhà đầu tư có thể muốn giảm bớt rủi ro đối với trái phiếu dài hạn. REITs Trong môi trường tăng trưởng hiện tại, các nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu nên xem xét thêm các quỹ ủy thác đầu tư bất động sản (REITs) vào danh mục đầu tư của họ, một số chuyên gia tư vấn cho biết. Do sự nhạy cảm về kinh tế, REITs thường hoạt động tốt trong các môi trường tăng tỷ lệ, bất chấp sự biến động của chúng. Vì vậy, với kỳ vọng lãi suất tăng sẽ tiếp tục vào năm 2016, các nhà đầu tư có thể muốn xem xét các chiến lược đầu tư bao gồm tất cả các loại tài sản đó đã có kết quả tốt trong điều kiện tăng lãi suất.

Dòng dưới cùng

Các nhà tư vấn và nhà đầu tư đã biết từ lâu rằng lãi suất tăng. Đó là lý do tại sao nó là thời điểm tốt để các cố vấn giúp khách hàng của họ đánh giá lại danh mục đầu tư của họ để đảm bảo rằng họ đang tận dụng tất cả để cung cấp nền kinh tế đang được cải thiện.(Để biết thêm thông tin, xem:

Tại sao thời điểm tốt nhất để kiểm tra rủi ro danh mục đầu tư bây giờ là .)