Một khía cạnh cơ bản trong đầu tư vốn cổ phần là hiểu biết về các công ty và ngành mà bạn đầu tư. Ngành công nghiệp dầu khí có nhiều thuật ngữ phức tạp có thể lấn át các nhà đầu tư mới vào không gian. Nhưng với sự hiểu biết cơ bản về ngành và các khái niệm và thuật ngữ chính, các nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn các nguyên tắc cơ bản của các cổ phiếu.

Khái niệm cơ bản về hydrocarbon

Dầu thô và khí tự nhiên là các chất có trong tự nhiên có trong đá trong lớp vỏ trái đất. Dầu và khí là vật liệu hữu cơ, và là kết quả của phần còn lại của thực vật và động vật được nén trong đá trầm tích như đá sa thạch, đá vôi và đá phiến sét.

-1->

Sỏi cát là sản phẩm của trầm tích trong đại dương và các vùng nước khác. Khi các lớp trầm tích lắng đọng trên đáy đại dương, các tàn tích của thực vật và động vật đã được tích hợp vào đá tạo thành. Vật liệu hữu cơ cuối cùng chuyển thành dầu và khí sau khi tiếp xúc với nhiệt độ cụ thể và áp suất sâu trong lớp vỏ trái đất.

Dầu mỏ và khí đốt không dày đặc hơn nước, xảy ra với số lượng lớn trong lòng đất, vì vậy chúng di chuyển qua các lớp đá trầm tích có tính xốp vào mặt đất. Khi các hydrocarbon bị mắc kẹt bên dưới lớp đá nắp ít có lỗ, một bể chứa dầu và khí được hình thành. Những hồ chứa này, chỉ đơn giản là các lớp đá có chứa một lượng lớn dầu và khí, là nguồn cung cấp dầu thô và khí đốt.

Để đưa các hydrocacbon vào bề mặt, phải giếng khoan qua nắp đá và vào trong hồ chứa. Giàn khoan hoạt động tương tự như một máy khoan tay. Một khoan được gắn vào một loạt các ống khoan, và toàn bộ vật được xoay để làm cho một cái giếng trong đá. Một khi khoan đạt đến hồ chứa, một giếng dầu hoặc giếng khoan có thể được hoàn thành, và các hydrocarbon có thể được bơm lên bề mặt.

Khi hoạt động khoan không tìm thấy số lượng hydrocarbon khả thi về mặt thương mại, giếng được phân loại là "lỗ khoan khô". Các lỗ khô thường được cắm và bỏ.

Sản xuất và Trữ lượng

Các công ty thăm dò và khai thác (E & P) tập trung tìm kiếm các hồ chứa hydrocacbon, khoan dầu và khí đốt, và sản xuất và bán các vật liệu này sẽ được tinh chế thành các sản phẩm như xăng. Hoạt động này thường được gọi là hoạt động dầu khí thượng nguồn. Ngày nay, hàng trăm công ty E & P công cộng được niêm yết trên thị trường chứng khoán của U. Hầu như tất cả các dòng tiền mặt và báo cáo kết quả kinh doanh của các công ty E & P trực thuộc sản xuất dầu khí, do đó, các nhà đầu tư nên phát triển sự hiểu biết về thuật ngữ sản xuất cơ bản khi đánh giá cổ phiếu E & P.

Các công ty E & P đo lường sản lượng dầu theo thùng.Một thùng, thường được viết tắt là "bbl", là 42 U. gallon. Các công ty thường mô tả sản lượng theo tỷ lệ bbl mỗi ngày hoặc bbl mỗi quý. Một phương pháp phổ biến trong miếng vá dầu là sử dụng tiền tố "m" để chỉ 1, 000 và tiền tố "mm" cho biết 1 triệu. Vì vậy, 1, 000 thùng thường được ký hiệu là "mbbl" và 1 triệu thùng được biểu thị là "mmbbl". Ví dụ, khi một công ty E & P sản xuất sản lượng 7 mbbl mỗi ngày, nó đề cập đến 7.000 thùng dầu / ngày.

Sản xuất khí được mô tả bằng các feet khối tiêu chuẩn, là một thước đo lượng khí ở 60 o Fahrenheit và 14. 65 pound mỗi inch vuông áp suất. Tương tự như công ước dầu, thuật ngữ "mmcf" có nghĩa là 1 triệu feet khối khí. Một tỷ feet khối được biểu thị là "Bcf" và 1 nghìn tỷ feet khối được biểu thị là "Tcf".

Lưu ý rằng giá thị trường khí đốt được bán trên thị trường New York Mercantile Exchange tương đương với hàng triệu đơn vị nhiệt của Anh hoặc "mmbtu", tương đương với 970 feet khối khí. Các nhà đầu tư thường nghĩ đến một mcf khí là tương đương với một mmbtu.

Các công ty E & P thường mô tả sản xuất của họ theo đơn vị thùng dầu tương đương (BOE). Khi tính BOE, các công ty thường chuyển sản xuất khí thành sản xuất dầu tương đương sử dụng cơ sở tương đương về năng lượng. Theo cơ sở này, một BOE có năng lượng tương đương là 6, 040 feet khối khí - hoặc khoảng một bbl đến 6 mcf. Số lượng dầu có thể được chuyển đổi thành số lượng khí theo cách tương tự, và các nhà sản xuất khí đốt thường đề cập đến sản lượng bằng khí tương đương sử dụng thuật ngữ "mcfe". Lưu ý rằng cơ sở chuyển đổi năng lượng thường không được phản ánh trong giá thị trường tương ứng của dầu khí.

Các công ty E & P báo cáo trữ lượng dầu khí của họ - số lượng dầu khí mà họ sở hữu vẫn còn trong các hồ chứa trong lòng đất - cùng các điều khoản bbl và mcf như trên. Các khoản dự trữ thường được sử dụng để đánh giá các công ty E & P và dự đoán doanh thu và lợi nhuận của họ. Lưu ý rằng giá trị dự trữ không phải là số liệu của GAAP, và chúng không được ghi trực tiếp vào báo cáo tài chính của công ty.

Vì các nguồn dự trữ mới là nguồn thu nhập chính trong tương lai, nên các công ty E & P đã dành rất nhiều thời gian và công sức để tìm dự trữ dầu mới. Nếu một công ty E & P ngừng khám phá, nó sẽ tạo ra doanh thu từ một số lượng hạn chế và cạn kiệt xăng dầu, do đó doanh thu sẽ tự nhiên giảm theo thời gian. Do đó, các công ty E & P chỉ có thể duy trì hoặc phát triển doanh thu bằng cách mua lại hay tìm kiếm dự trữ mới.

Khoan và Dịch vụ

Các công ty E & P thường không sở hữu thiết bị khoan của riêng mình hoặc sử dụng nhân viên giàn khoan. Thay vào đó, họ thuê các công ty khoan hợp đồng để khoan giếng cho họ. Các công ty khoan hợp đồng thường kiếm sống dựa trên khoảng thời gian họ làm việc cho các công ty E & P. Các công ty khoan không tạo ra doanh thu theo cách trực tiếp liên quan đến sản xuất dầu và khí như trường hợp của các công ty E & P.

Một khi khoan giếng, nhiều hoạt động liên quan đến việc tạo ra và duy trì sản xuất theo thời gian.Các hoạt động này, chẳng hạn như khai thác tốt, xi măng, vỏ bọc, đục, nứt gãy và bảo dưỡng được gọi chung là phục vụ tốt. Cũng giống như trường hợp khoan, nhiều công ty nhà nước đang tham gia vào hoạt động dịch vụ tốt. Doanh thu của các công ty dịch vụ gắn liền với mức độ hoạt động trong ngành công nghiệp dầu khí, đôi khi được đo bằng "giàn khoan" hoặc số giàn khoan đang hoạt động tại Hoa Kỳ vào bất kỳ thời điểm nào.

Dòng dưới

Việc đầu tư vào các cổ phiếu năng lượng có thể có vẻ phức tạp. Nhưng học một số nguyên tắc cơ bản đằng sau ngành công nghiệp này có thể giúp nhà đầu tư xác định tài sản có giá trị. Cũng giống như trường hợp của hầu hết các phân tích của công ty, điểm khởi đầu tốt là phải hiểu doanh nghiệp có được doanh thu như thế nào.

Đối với các công ty dầu khí, nhà đầu tư nên cố gắng tìm hiểu về sản xuất và tiềm năng sản xuất gắn liền với hoạt động thăm dò. Đối với các công ty khoan và dịch vụ, các nhà đầu tư nên phát triển cảm giác về chu trình năng lượng, cảnh quan cạnh tranh về khoan và dịch vụ của các công ty dịch vụ và tác động của sự thay đổi giá dầu và khí đốt theo thời gian.