a:

Các quỹ tương hỗ ngày thường không tái cân bằng cho đến ít nhất 20 đến 25 năm trước ngày dự kiến, và sau đó, trong giai đoạn chuyển tiếp, họ dần giảm bớt sự phân bổ tài sản hàng năm nhiều hơn và nhiều hơn nữa trong lợi của trái phiếu. Ngoài ra, trong giai đoạn chuyển đổi, quỹ mục tiêu có thể thay đổi không chỉ là sự phân bổ giữa cổ phiếu và trái phiếu mà còn là sự phân bổ giữa các loại cổ phiếu và trái phiếu.

Quỹ mục tiêu là một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn có danh mục đầu tư đa dạng hóa rộng để nghỉ hưu với các nhà quản lý quỹ làm công việc tái cân bằng cho họ. Khi một nhà đầu tư tiếp cận ngày nghỉ hưu mong muốn, quỹ này sẽ cân bằng lại việc phân bổ tài sản của mình với các khoản đầu tư bảo thủ hơn, như chứng khoán có thu nhập cố định và quỹ thị trường tiền tệ. Với mục tiêu cân bằng quỹ mục tiêu, nó sẽ đạt được sự phân bổ tài sản đa dạng phù hợp với độ tuổi của nhà đầu tư. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên nhớ rằng đa dạng hóa và tái cân bằng không che chở chúng khỏi những tổn thất, đặc biệt là nếu thời điểm không đúng và một quỹ cân bằng giữa các thị trường đang suy giảm.

Trong giai đoạn đầu của cuộc đời nhà đầu tư, một quỹ đầu tư mục tiêu điển hình phân bổ khoảng 10% cho chứng khoán có thu nhập cố định và 90% cho cổ phiếu, vì cổ phần có xu hướng nhiều hơn phù hợp với các nhà đầu tư có thời gian dài hơn, có dung sai rủi ro cao hơn và mong muốn lợi nhuận cao hơn khi so sánh với trái phiếu. Phân bổ cổ phần được phân chia thêm giữa cổ phiếu trong nước và quốc tế, với cổ phần trong nước có phần lớn cổ phần phân bổ.

Khoảng từ 20 đến 25 năm trước ngày nghỉ hưu, quỹ đầu tư vào thời điểm bắt đầu quá trình chuyển đổi dần dần và trơn tru sang một danh mục đầu tư thận trọng hơn bằng cách tái cân bằng tài sản của mình đối với trái phiếu. Vào thời điểm mục tiêu, chủ đầu tư thường được phân bổ 45% trái phiếu và 55% cho cổ phiếu. Ngoài ra, một quỹ thời gian mục tiêu phân bổ nhiều quỹ hơn cho các trái phiếu có chất lượng cao hơn và các khoản dự phòng ngắn hạn có xu hướng kém rủi ro hơn.