Gần đây, Bộ Lao động đã công bố phiên bản cuối cùng của các quy tắc ủy thác sẽ điều chỉnh cách tư vấn tài chính phải hành động trong các giao dịch của họ với tài sản nghỉ hưu của khách hàng. Những thay đổi lớn nhất đối với IRA, nhưng 401 (k) kế hoạch, niên kim và có lẽ toàn bộ mối quan hệ giữa khách hàng và nhà tư vấn tài chính có thể sẽ bị ảnh hưởng.

Dưới đây là một vài lĩnh vực mà các nhà đầu tư cá nhân, bao gồm cả khách hàng của bạn và những người tiềm năng, có thể cảm thấy một số thay đổi. (Để biết thêm thông tin, xem: Cố vấn có thể lên kế hoạch cho những thay đổi về ủy thác như thế nào. )

AD:

Cố định khách hàng và cố vấn tốt hơn

Quy tắc ủy thác mới sẽ giúp sắp xếp lợi ích của cố vấn tài chính và khách hàng của họ. Các khách hàng đã làm việc với các cố vấn tài chính chỉ có phí và cố vấn đầu tư đăng ký (RIAs) sẽ không nhận thấy nhiều, nếu có sự khác biệt. RIAs đã được SEC giữ lại theo một tiêu chuẩn ủy thác. Các cố vấn chỉ có lệ phí là thành viên của NAPFA đã ký một lời tuyên thệ ủy thác.

Người nắm giữ CFP được yêu cầu phải đóng vai trò uỷ thác tài chính khi tư vấn về kế hoạch tài chính nhưng những người làm việc với các công ty môi giới trước đây không phải là người ủy thác khi cung cấp cho khách hàng những lời khuyên đầu tư. Các cố vấn tài chính cung cấp lời khuyên cho kế hoạch 401 (k) và các kế hoạch nghỉ hưu khác tại nơi làm việc đã quen thuộc với các tiêu chuẩn ủy thác do DOL đưa ra bởi vì họ tương tự như các kế hoạch cố vấn 401 (k) đã được tổ chức.

Các nhà môi giới trước đây chỉ bắt buộc phải tuân thủ các tiêu chuẩn khắt khắt hơn bây giờ sẽ được yêu cầu đặt lợi ích của khách hàng đầu tiên vào các sản phẩm và dịch vụ được cung cấp.

Các quy tắc mới bắt đầu được thực hiện theo từng giai đoạn vào tháng 4 năm 2017. Các quy tắc này sẽ được thực hiện đầy đủ vào ngày 1 tháng 1 năm 2018. (Để đọc có liên quan, xem:

Quy tắc ủy thác: Cố vấn và Tác động của Khách hàng >)

Tuổi Tiết lộ lớn hơn Một trong những trung tâm của các quy tắc ủy thác là Miễn trừ Hợp đồng Quan tâm Tốt nhất - việc tiết lộ BICE. Quy tắc DOL cho phép một số tình huống, trong đó cố vấn tài chính sẽ cần phải có khách hàng của họ ký vào một tài liệu tiết lộ BICE. Điều này sẽ mới và khác biệt đối với khách hàng và có thể gây ra một số câu hỏi; cả cố vấn tài chính là những người có thu phí và những người kiếm được toàn bộ hoặc một phần khoản tiền bồi thường từ hoa hồng sẽ bị ảnh hưởng. Mặc dù các quy tắc cuối cùng đã được thu nhỏ lại về phạm vi và tác động của chúng từ một số phiên bản trước của họ nhưng vẫn có nhiều sản phẩm và dịch vụ cần có sự tiết lộ và / hoặc biện minh nếu được sử dụng kết hợp với tài khoản hưu trí của khách hàng. Trong số đó:

Các sản phẩm sở hữu như quỹ tương hỗ được cung cấp thông qua nhà tuyển dụng của cố vấn tài chính.

Các khoản tiền đóng bảo hiểm bao gồm các khoản đóng góp có biến đổi, cố định và lập chỉ mục.

Các thoả thuận được ủy thác trong IRA của khách hàng.

• Đề xuất một sự di chuyển từ kế hoạch 401 (k) tới IRA nếu việc di chuyển đó dẫn đến phí cao hơn cho khách hàng.
• Ngoài ra, khách hàng đang làm việc với một cố vấn tài chính trên cơ sở hoa hồng với IRA sẽ nhận được thông báo BICE để đăng nhập vào kết nối với doanh nghiệp hiện tại. (999) Các nhà đầu tư có thể trả tiền thay đổi Có thể có nhiều suy đoán về việc các quy tắc này có ảnh hưởng đến chi phí tư vấn tài chính hay không. Câu trả lời có vẻ là có; tác động sẽ thay đổi theo các tình huống khác nhau.
• Đã có một chuyển hướng đối với các tài khoản có lệ phí trong thế giới môi giới trong nhiều năm nay, có thể dự kiến ​​ban hành cuối cùng của các quy tắc này. Điều này có thể sẽ tăng tốc trong IRA. Trong một số trường hợp, điều này sẽ là một điều tốt vì khách hàng sẽ biết đầy đủ những gì họ đang trả về phí.
• Trong các trường hợp khác, khách hàng sẽ thấy mình phải trả 100 điểm cơ bản trở lên trong phí đối với các tài khoản mà trước đây họ giao dịch không thường xuyên trên cơ sở ủy thác. Cho dù tài khoản dựa trên phí sẽ là một thỏa thuận tốt hơn sẽ thay đổi. Nếu khách hàng thực sự nhận được tài khoản được quản lý có giá trị thanh toán được thanh toán và không có các quỹ tương hỗ với chi phí cao, thì đây có thể là một thỏa thuận tốt. Thật không may, một số tài khoản bọc môi giới có giá quá cao và mang lại kết quả tồi tệ.

Mặt khác, nếu các quy tắc này khiến các cố vấn tài chính rời bỏ các quỹ có chi phí cao, chủ động quản lý quỹ thụ động, quỹ chỉ số chi phí thấp và ETF, đây là một chiến thắng cho khách hàng của họ. Để thúc đẩy các quy tắc, DOL đã ước tính rằng các nhà đầu tư về hưu sẽ tiết kiệm tới 40 tỷ đô la tiền lãi trong thập kỷ tới. Thời gian sẽ nói nếu điều này thực sự là trường hợp. ( ) Giảm các khách hàng nhỏ hơn

Với chi phí tuân thủ có thể gia tăng do các quy định mới, nó đã giành được không đáng ngạc nhiên nếu các công ty môi giới hoặc thả các khách hàng nhỏ hơn với các tài khoản dưới đây, nói rằng, 50.000 USD hoặc có thể di chuyển chúng đến một số loại nền tảng dựa trên robo.

Các nhà đầu tư bị bỏ lại bởi cố vấn hoặc chuyển sang nền tảng dịch vụ thấp hơn có các lựa chọn thay thế. Đối với những người mới bắt đầu, có rất nhiều cố vấn tài chính chỉ có phí, những thành viên của các tổ chức nghề nghiệp như NAPFA và Garrett Planning Network mà tập trung vào các khách hàng có thu nhập trung bình. Nhiều cố vấn như vậy hoạt động trên cơ sở hàng giờ hoặc theo yêu cầu; họ có thể cung cấp một sự thay thế vững chắc cho những khách hàng cảm thấy thiếu phục vụ.

Robo-cố vấn có thể là một sự lựa chọn khác cho những khách hàng thấy mình đang cần một cố vấn mới. Các dịch vụ robo truyền thống như Betterment và một dịch vụ lai giống như Dịch vụ Tư vấn Cá nhân của Vanguard là các lựa chọn giá rẻ và có thể là một sự thay thế vững chắc cho một số nhà đầu tư.

Thỏa thuận BICE có các điều khoản cho phép khách hàng thực hiện hành động pháp lý nếu cố vấn tài chính của họ không thực hiện vai trò uỷ thác.Một số nhà quan sát cảm thấy rằng các quy tắc nói chung sẽ giúp khách hàng dễ dàng hơn trong việc đưa ra hành động pháp lý chống lại một cố vấn vì họ không thể tuyên bố rằng họ không có nghĩa vụ ủy thác đối với họ.

Dòng dưới cùng Quy tắc ủy thác mới sẽ có tác động mạnh mẽ đến hoạt động tư vấn tài chính, đặc biệt là đối với các cố vấn kiếm được một phần hoặc toàn bộ khoản bồi thường của họ thông qua các khoản hoa hồng. Khách hàng của các cố vấn tài chính cũng sẽ bị ảnh hưởng bởi các quy tắc mới này, phần lớn là tốt hơn. Tuy nhiên, họ cần chú ý đến tất cả các thông tin mà họ nhận được từ cố vấn tài chính của họ về bất kỳ thay đổi nào trong mối quan hệ của họ do các quy tắc mới này và đánh giá mức độ ảnh hưởng của chúng. (Để biết thêm thông tin, xem: Quy tắc ủy thác: Làm thế nào và Tại sao Outsource Rủi ro của bạn

)