Đầu tư đà điểu là tất cả những cơn thịnh nộ trong những năm 90, khi thị trường đang tăng lên như một khí cầu khổng lồ. Chiến lược này dựa trên ý tưởng mua bất kỳ khu vực nào của thị trường đã có mức thu nhập hoặc lợi nhuận cao nhất trên thị trường trong năm qua. Nhiều quỹ, chẳng hạn như American Century Ultra (TWCUX), dựa nhiều vào các biến thể của chiến lược đà trong thời gian này và khi bong bóng công nghệ bùng nổ, họ đã đi xuống với nó, một số khó khăn hơn những người khác.

Tuy nhiên, một nhóm nghiên cứu mới chỉ ra rằng đầu tư theo đà thực sự là một chiến lược đầu tư dài hạn khả thi và đã đạt được những thành công đáng kể trong những khoảng thời gian dài hơn. Quản lý vốn của AQR đã công bố một báo cáo vào tháng 9 năm 2014 với tựa đề "Sự thật, Sự kỳ diệu và Đầu tư Momentum".

3 Ưu điểm của Đầu tư . "Bài báo này đã phân tích kết quả đầu tư theo đà trong vòng 100 năm và kết luận rằng" xu hướng sau đây đã mang lại những lợi ích tích cực mạnh mẽ và nhận ra mối tương quan thấp với các loại tài sản truyền thống trong hơn một thế kỷ. " Ronen Israel, hiệu trưởng của AQR, đã bảo vệ vững chắc kế hoạch đà phát triển trong cuộc hội thảo giao dịch chứng khoán liên quan đến Morningstar (ETF) năm 2016 tại Chicago, báo cáo của InvestmentNews. Ông đã rút ra luận điểm của mình từ một bài báo gần đây rằng ông đã đồng ý cho Tạp chí Quản lý Danh mục Đầu tư đã bác bỏ nhiều hiểu nhầm về chiến lược đầu tư này. Trong bài viết của ông, Israel cho thấy rằng lợi nhuận dài hạn của các chiến lược đà đã mang lại kết quả tốt hơn nhiều chuyên gia tin rằng và chi phí giao dịch cho chiến lược này thấp hơn dự kiến. Chiến lược này cũng đã được đăng về cùng một mức độ hiệu quả thuế như đầu tư giá trị.

Chi phí giao dịch là một yếu tố quan trọng mà các cố vấn muốn giảm thiểu phí nên xem xét. Israel duy trì rằng chi phí giao dịch thường được sử dụng trong nghiên cứu học thuật thường gấp 10 lần số tiền mà khách hàng thực sự phải trả, và khoản trợ cấp cho một sai số trong việc theo dõi có thể làm giảm những chi phí đó thậm chí còn hơn mà không làm giảm lợi nhuận. (Để biết thêm thông tin, xem:

Riding the Momentum Investing Wave

.)

Ronen không phải là diễn giả duy nhất để giải quyết đà đầu tư vào diễn đàn này. Gary Antonacci của Momentum tối ưu, Meb Faber của Quản lý Đầu tư Cambria và Wes Gray của Kiến trúc sư Alpha đã tổ chức một hội thảo khác vào cùng ngày đó cũng đã đề cập đến vấn đề này. Thị trường ETF cũng nhận thấy sự quan tâm mới của các cố vấn trong chiến lược này.

Đầu tư Fidelity trong 9 tháng đầu năm Fidelity Investments sẽ tung ra một ETF mới trong tháng này, Fidelity Momentum Factor ETF (FDMO), một trong những nhóm ETF dựa trên yếu tố mà công ty đang đưa ra thị trường.Fidelity cho biết, quỹ sẽ tìm kiếm "cổ phiếu của các công ty có lợi nhuận cao và lợi nhuận điều chỉnh biến động cao trong lịch sử, lợi nhuận thu được cao và mức lãi suất trung bình thấp. " Franklin Templeton là một công ty quỹ khác dựa vào chiến lược đà với các quỹ của nó. Mặc dù các quỹ ETF của LibertyShares không có quỹ đà tăng trưởng, nhưng cả ba quỹ này đều sử dụng đà như một trong những yếu tố của họ. Một số quỹ động lực khác cũng đã được đưa ra trong thời gian gần đây, bao gồm cả Momentum PowerShares và sự biến động thấp (DWLV), Apatus Momentum ETF (BEMO) và MomentumShares International Quantitative Momentum fund (IMOM). Các chiến lược Momentum đã làm chậm các chiến lược giá trị trong việc thực hiện từ đầu năm nay, một phần là do giá trị đầu tư càng nhiều lựa chọn phổ biến. PowerShares DWA NASDAQ Momentum ETF (DWAQ), quỹ đà phát triển lâu đời nhất hiện nay, đã đạt mức tăng trưởng 4.39% trong năm nay. Các quỹ đà phát triển khác đã đưa ra cả lợi nhuận tích cực lẫn tiêu cực. Dòng dưới

Đầu tư Momentum rõ ràng đang trở lại. Tuy nhiên, những nghiên cứu gần đây đã chỉ ra rằng chiến lược này đã là một chiến lược sống còn và chìa khoá thành công với cách tiếp cận này đã được mua vào khi giá cả xuống và sẽ tăng trở lại. (Để biết thêm thông tin, xem:

Tầm quan trọng của Quản lý Rủi ro trong Thị trường Momentum

.)